心靈 Lesson 2：如何建立「賣股票」的固定流程？投資心法完整指南

 1每半年或一年進行一次檢視：
 2
 31. 預估該股未來 3-5 年的年化報酬率
 42. 預估大盤 ETF 未來 3-5 年的年化報酬率
 53. 如果 股票報酬率 < ETF 報酬率，全數賣出
 6
 7範例：
 8- NVDA 預期年化報酬：15%
 9- QQQ 預期年化報酬：12%
10- 結論：繼續持有 NVDA
11
12- TSM 預期年化報酬：8%
13- QQQ 預期年化報酬：12%
14- 結論：賣出 TSM，買進 QQQ

 1# 不同股票特性的建議設定
 2
 3高波動成長股（如新創科技股）:
 4    trailing_stop = 25-30%  # 給予較大的波動空間
 5
 6中波動成長股（如中型科技股）:
 7    trailing_stop = 20%     # 標準設定
 8
 9低波動成長股（如大型穩定成長股）:
10    trailing_stop = 15%     # 較緊的停利
11
12範例：
13- PLTR（Palantir）：30% 停利（波動大）
14- SNOW（Snowflake）：20% 停利（標準）
15- CRM（Salesforce）：15% 停利（相對穩定）

 1進階技巧：
 2
 31. 使用「收盤價」而非「盤中價」
 4   - 盤中可能被掃停損
 5   - 收盤價更能反映真實趨勢
 6
 72. 結合「時間條件」
 8   - 必須連續 2 天收盤跌破停利點才賣出
 9   - 避免單日異常波動
10
113. 結合「基本面確認」
12   - 如果跌破停利點，但公司財報依然亮眼
13   - 可以考慮繼續持有
14
154. 分批停利
16   - 跌破第一個停利點：賣 50%
17   - 跌破第二個停利點：賣剩餘 50%

 1## 情境 A：事件如預期發生
 2
 3政策通過 / 併購成功 / 財報大好
 4
 5策略：
 61. 立即賣出 50% 回收本金
 72. 觀察股價是否「利多出盡」
 83. 如果持續上漲，設定移動停利
 94. 如果開始下跌，快速出清
10
11
12## 情境 B：事件不如預期
13
14政策推遲 / 併購破局 / 財報不佳
15
16策略：
171. 立即認賠出場（不要猶豫）
182. 設定最大虧損：-20%
193. 不要攤平，不要凹單
20
21
22## 情境 C：事件未明朗
23
24消息面不清楚，股價橫盤整理
25
26策略：
271. 如果已獲利：賣出 50% 降低風險
282. 如果未獲利：設定時間停損（例如 30 天）
293. 不要死等，機會成本很高

 1在點下「買進」按鈕前，先問自己：
 2
 3□ 這是哪一類型的股票？
 4  □ 核心長期持股
 5  □ 成長/動能股
 6  □ 事件型標的
 7
 8□ 我的賣出計畫是什麼？
 9  □ 機會成本分析（長期持股）
10  □ 移動停利 ___%（成長股）
11  □ 分批獲利計畫（事件型）
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13□ 我的最大虧損容忍度是多少？
14  □ -10%
15  □ -15%
16  □ -20%
17
18□ 我計畫持有多久？
19  □ 5-10 年（長期持股）
20  □ 1-3 年（成長股）
21  □ 3-6 個月（事件型）
22
23□ 如果這檔股票明天跌 20%，我會怎麼做？
24  □ 繼續持有（基本面沒變）
25  □ 加碼買進（太便宜了）
26  □ 立即出場（停損）
27
28如果這些問題你答不出來，就不要買這檔股票。

 1# 定期檢視時間表
 2
 3每日檢視（僅限事件型標的）:
 4    - 檢查新聞面
 5    - 確認停利/停損點是否觸發
 6
 7每週檢視（成長股）:
 8    - 更新移動停利點
 9    - 確認趨勢是否改變
10
11每月檢視（所有持股）:
12    - 檢視整體投資組合配置
13    - 是否有任何持股需要調整
14
15每季檢視（核心持股）:
16    - 閱讀財報
17    - 重新評估未來預期報酬率
18    - 與大盤 ETF 比較
19
20每半年檢視（整體策略）:
21    - 檢討過去半年的交易記錄
22    - 哪些策略有效？哪些無效？
23    - 調整賣出規則

 1建立賣出紀律的 5 個原則：
 2
 31. 預先設定，機械執行
 4   - 不要在賣出當下才開始思考
 5   - 照著預先設定的規則走
 6
 72. 記錄每一筆交易
 8   - 買進理由
 9   - 賣出理由
10   - 結果檢討
11
123. 不要因為新聞改變計畫
13   - 除非基本面真的改變
14   - 否則不要被短期新聞影響
15
164. 承認錯誤，快速止損
17   - 買錯了就認賠出場
18   - 不要死抱爛股票
19
205. 避免完美主義
21   - 沒有人能賣在最高點
22   - 能夠穩定獲利就是成功

 1# 使用 IBKR API 設定移動停利
 2
 3from ibapi.client import EClient
 4from ibapi.wrapper import EWrapper
 5from ibapi.contract import Contract
 6from ibapi.order import Order
 7
 8class TradingApp(EWrapper, EClient):
 9    def __init__(self):
10        EClient.__init__(self, self)
11
12    def create_trailing_stop_order(self, symbol, quantity, trailing_percent):
13        """
14        創建移動停利單
15
16        symbol: 股票代號 (例如 'NVDA')
17        quantity: 持股數量
18        trailing_percent: 停利百分比 (例如 20 表示 20%)
19        """
20        # 創建合約
21        contract = Contract()
22        contract.symbol = symbol
23        contract.secType = "STK"
24        contract.exchange = "SMART"
25        contract.currency = "USD"
26
27        # 創建移動停利單
28        order = Order()
29        order.action = "SELL"
30        order.orderType = "TRAIL"
31        order.totalQuantity = quantity
32        order.trailingPercent = trailing_percent
33        order.tif = "GTC"  # Good Till Cancelled
34
35        # 下單
36        self.placeOrder(self.nextOrderId(), contract, order)
37        print(f"已設定 {symbol} 的 {trailing_percent}% 移動停利")
38
39# 使用範例
40app = TradingApp()
41app.connect("127.0.0.1", 7497, clientId=1)
42
43# 為 NVDA 設定 20% 移動停利
44app.create_trailing_stop_order("NVDA", 100, 20)

 1# 定期評估持股的機會成本
 2
 3import yfinance as yf
 4import pandas as pd
 5from datetime import datetime, timedelta
 6
 7def analyze_opportunity_cost(stock_symbol, etf_symbol='QQQ', years=3):
 8    """
 9    分析股票相對於 ETF 的機會成本
10
11    stock_symbol: 持股代號
12    etf_symbol: 比較基準 (預設 QQQ)
13    years: 預估年限
14    """
15
16    # 獲取歷史數據
17    stock = yf.Ticker(stock_symbol)
18    etf = yf.Ticker(etf_symbol)
19
20    # 計算歷史報酬率
21    stock_hist = stock.history(period="5y")
22    etf_hist = etf.history(period="5y")
23
24    stock_cagr = calculate_cagr(stock_hist['Close'])
25    etf_cagr = calculate_cagr(etf_hist['Close'])
26
27    # 獲取分析師預期
28    stock_info = stock.info
29    target_price = stock_info.get('targetMeanPrice', 0)
30    current_price = stock_info.get('currentPrice', 0)
31
32    # 計算預期報酬率
33    expected_return = (target_price / current_price) ** (1/years) - 1
34
35    # 決策建議
36    if expected_return > etf_cagr * 1.2:  # 需要顯著優於 ETF
37        recommendation = "繼續持有"
38        reason = f"預期報酬率 {expected_return:.1%} 顯著高於 {etf_symbol} {etf_cagr:.1%}"
39    else:
40        recommendation = "考慮賣出"
41        reason = f"預期報酬率 {expected_return:.1%} 不如 {etf_symbol} {etf_cagr:.1%}"
42
43    return {
44        'symbol': stock_symbol,
45        'current_price': current_price,
46        'target_price': target_price,
47        'expected_return': expected_return,
48        'etf_return': etf_cagr,
49        'recommendation': recommendation,
50        'reason': reason
51    }
52
53def calculate_cagr(prices):
54    """計算年化複合成長率"""
55    years = len(prices) / 252  # 假設一年 252 個交易日
56    return (prices.iloc[-1] / prices.iloc[0]) ** (1/years) - 1
57
58# 使用範例：分析你的持股
59portfolio = ['NVDA', 'TSM', 'AAPL', 'GOOGL']
60
61for stock in portfolio:
62    analysis = analyze_opportunity_cost(stock)
63    print(f"\n{stock} 分析結果：")
64    print(f"當前價格: ${analysis['current_price']:.2f}")
65    print(f"目標價格: ${analysis['target_price']:.2f}")
66    print(f"預期報酬: {analysis['expected_return']:.1%}")
67    print(f"QQQ 報酬: {analysis['etf_return']:.1%}")
68    print(f"建議: {analysis['recommendation']}")
69    print(f"理由: {analysis['reason']}")

 1不要用「這次賺多少」來評估，
 2要用「長期報酬率」和「心理壓力」來評估。
 3
 4好的賣出策略：
 5✅ 年化報酬率 > 15%
 6✅ 最大回撤 < 30%
 7✅ 執行後不後悔
 8✅ 可以長期持續執行
 9✅ 心理壓力可控
10
11不好的賣出策略：
12❌ 雖然某次大賺，但經常後悔
13❌ 心理壓力太大，無法持續
14❌ 依賴運氣，無法複製
15❌ 經常改變規則

1持股清單範本：
2
3| 股票代號 | 持股數量 | 買進成本 | 當前價格 | 未實現損益 | 持有時間 |
4|---------|---------|---------|---------|-----------|---------|
5| NVDA    | 50      | $220    | $880    | +300%     | 2 年    |
6| TSM     | 100     | $90     | $140    | +55%      | 1.5 年  |
7| PLTR    | 200     | $18     | $22     | +22%      | 8 個月  |

 1為每一檔股票分類：
 2
 3NVDA:
 4□ 核心長期持股
 5□ 成長/動能股
 6□ 事件型標的
 7
 8→ 我的選擇：核心長期持股
 9
10
11TSM:
12□ 核心長期持股
13□ 成長/動能股
14□ 事件型標的
15
16→ 我的選擇：核心長期持股
17
18
19PLTR:
20□ 核心長期持股
21□ 成長/動能股
22□ 事件型標的
23
24→ 我的選擇：成長/動能股

 1NVDA 的賣出計畫：
 2類型：核心長期持股
 3賣出規則：
 4- 每季檢視基本面
 5- 如果預期報酬率 < QQQ，全數賣出
 6- 目前預期報酬率：20%（遠高於 QQQ 12%）
 7- 下次檢視：2026/04/01
 8- 停損點：無（長期持有）
 9
10
11TSM 的賣出計畫：
12類型：核心長期持股
13賣出規則：
14- 每季檢視基本面
15- 如果預期報酬率 < QQQ，全數賣出
16- 目前預期報酬率：10%（接近 QQQ 12%）
17- 需要密切關注，可能賣出
18- 下次檢視：2026/04/01
19- 停損點：無（長期持有）
20
21
22PLTR 的賣出計畫：
23類型：成長/動能股
24賣出規則：
25- 設定 25% 移動停利
26- 當前價格：$22
27- 停利點：$16.5（$22 × 0.75）
28- 每週更新停利點
29- 如果跌破停利點，立即賣出

 1# 使用 Python 設定定期檢視提醒
 2
 3import schedule
 4import time
 5from datetime import datetime
 6
 7def review_core_holdings():
 8    """每季檢視核心持股"""
 9    print(f"\n[{datetime.now()}] 定期檢視提醒")
10    print("請檢視以下核心持股的機會成本：")
11    print("- NVDA")
12    print("- TSM")
13    print("\n執行 opportunity_cost_analysis.py")
14
15def update_trailing_stops():
16    """每週更新移動停利"""
17    print(f"\n[{datetime.now()}] 更新移動停利")
18    print("請更新以下成長股的停利點：")
19    print("- PLTR")
20
21def monthly_portfolio_review():
22    """每月檢視投資組合"""
23    print(f"\n[{datetime.now()}] 月度檢視")
24    print("請檢視整體投資組合配置")
25    print("請檢討上個月的交易記錄")
26
27# 設定排程
28schedule.every().monday.at("09:00").do(update_trailing_stops)
29schedule.every(3).months.do(review_core_holdings)
30schedule.every().month.at("10:00").do(monthly_portfolio_review)
31
32# 執行排程
33while True:
34    schedule.run_pending()
35    time.sleep(3600)  # 每小時檢查一次

 1今天就開始建立你的賣出 SOP：
 2
 3□ 盤點你的持股
 4□ 為每檔股票分類
 5□ 設定賣出規則
 6□ 設定定期檢視提醒
 7□ 記錄每一筆交易
 8□ 每季檢討和改進
 9
10記住：
11市場上沒有完美的賣點，
12只有讓你長期走得下去、不後悔的賣法。