🌊 Marvell Technology (MRVL) — 市場數據¶

產業: Semiconductors | 資料筆數: 2,513 (2016-10-28 → 2026-10-28) | 期數: 26 (2020-05-02 → 2026-08-01) | 來源文件: 10-Q (申報日 2026-08-28)

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🧭 總覽📈 股價💰 財報⚖️ 估值🎯 內在價值📥 資料與名詞

📈 報酬率¶

1D	1W	1M	3M	6M	YTD	1Y	3Y	5Y
+3.32%	+2.82%	-4.41%	+37.29%	+60.73%	+196.13%	+183.68%	+413.36%	+274.53%

📊 關鍵統計¶

指標	數值
最新收盤	251.65 (2026-10-28)
52 週高點	329.88
52 週低點	70.69
距 52 週高點	-23.71%
於 52 週區間位置	70%
歷史最高價	329.88
最大回撤（資料期間）	-62.10% (2023-01-05)
年化波動率（1 年）	80.01%
年化報酬率 CAGR（資料期間）	+34.39%
30 日均量	19.35M

📋 重點數據¶

指標	最新一季	近四季
營收	$2.74B	$9.45B
淨利	$308.00M	$2.64B
稀釋每股盈餘	—	3.03
自由現金流量	—	$1.73B
毛利率	—	52.21%
營業利益率	—	16.52%
淨利率	—	27.93%
ROE	—	14.25%
本益比	—	61.9×

數字以會計季度為單位。發行人之現金流量與多項損益項目係以年初至今累計方式申報，且通常不單獨標記第四季，因此單季數字係以相鄰累計數相減還原——此為對已申報數字的算術運算，並非估計值。空白表示該公司未標記該科目。

📉 距高點回撤¶

🌡️ 滾動波動率¶

🎲 日報酬分布¶

🗓️ 月報酬¶

各日曆月份的報酬率；年度欄位由各月份連乘而得，因此僅在資料自 1 月起完整涵蓋的年度才會顯示。

年度	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月	12月	全年
2026	-7.1	+3.5	+21.2	+66.7	+24.1	+45.3	-37.0	+12.8	+24.8	-4.8			+196.1
2025	+2.2	-18.6	-32.9	-5.2	+3.1	+28.6	+3.8	-21.8	+33.7	+11.5	-4.6	-4.9	-23.1
2024	+12.2	+5.8	-1.1	-7.0	+4.4	+1.6	-4.2	+13.8	-5.4	+11.1	+15.7	+19.2	+83.1
2023	+16.5	+4.6	-4.1	-8.8	+48.1	+2.2	+8.9	-10.6	-7.1	-12.8	+18.0	+8.2	+62.8
2022	-18.4	-4.3	+5.0	-19.0	+1.8	-26.4	+27.9	-15.9	-8.3	-7.5	+17.2	-20.4	-57.7
2021	+8.2	-6.2	+1.4	-7.7	+6.8	+20.8	+3.7	+1.1	-1.4	+13.6	+3.9	+22.9	+84.0
2020	-9.5	-11.4	+6.2	+18.2	+22.0	+7.5	+4.0	+6.3	+2.4	-5.5	+23.4	+2.7	+79.0
2019	+14.4	+7.7	-0.3	+25.8	-10.9	+7.0	+10.0	-8.7	+4.2	-2.3	+8.1	+0.7	+64.0
2018	+8.7	+0.7	-10.6	-4.5	+7.4	-0.5	-0.6	-3.0	-6.7	-15.0	-1.8	+0.5	-24.6
2017	+7.2	+4.9	-2.2	-1.6	+14.8	-4.2	-5.8	+15.1	-0.1	+3.2	+20.9	-3.9	+54.8
2016											+10.1	-3.3

年度總覽¶

逐一並列每個完整會計年度——即下方季度圖表所拆解的長期視角。滑鼠移到長條上可看到精確數字。公司從未申報的項目（例如不發放的股利）會直接省略，而不是畫成零。

營收、EBITDA 與淨利營收EBITDA淨利

營收、折舊前營業獲利（EBITDA）與最終淨利。長條之間的落差，就是成本、利息與稅負的去處。

美元

會計年度FY21 – FY26

現金 vs. 負債現金負債

各會計年度末的現金與短期投資，對照總借款。綠色高於紅色即為淨現金的資產負債表。

美元

會計年度FY21 – FY26

現金流、股利與股票酬勞營運現金流自由現金流淨利股利股票酬勞

營運現金流、扣除資本支出後的自由現金流、會計淨利、以現金發放的股利，以及股票酬勞——這是不經過現金的真實成本，因此會美化現金流。

美元

會計年度FY21 – FY26

股東回饋自由現金流股利庫藏股

自由現金流對照以股利與庫藏股回饋股東的金額。回饋超過本業產生的現金，就必須靠舉債或動用現金部位支應。

美元

會計年度FY21 – FY26

ROIC vs. WACCROIC %WACC %ROIC − WACC

每年的稅後投入資本報酬率，對照該資本的加權平均成本。折線為兩者之差：高於零代表每投入一元都在創造價值，低於零則是在毀損價值。

%

會計年度FY21 – FY26

💰 財務報表¶

📊 獲利能力¶

財務體質¶

以近四季計算的資產負債表比率，各自依常見篩選門檻標示為強／中／弱。門檻僅為經驗法則：公用事業與軟體公司承擔負債的方式本就不同。

現金負債比0.79中現金與短期投資 ÷ 總負債。大於 1 代表今天就能償還全部借款。

權益資產比0.67強股東權益 ÷ 總資產——資產負債表中真正屬於股東的比例。

負債權益比0.27強總負債 ÷ 股東權益。越高代表越多業務是由債權人出資。

負債 / EBITDA3.18中以 EBITDA 償還全部負債所需的年數。超過 4 年債權人就會開始緊張。

利息保障倍數7.2×中營業利益 ÷ 利息費用。低於 3 倍時，一個壞年度就可能付不出利息。

流動比率3.17強流動資產 ÷ 流動負債：未來十二個月的帳單付得出來嗎？

Altman Z 分數12.34強破產風險分數。高於 2.99 為安全區，低於 1.81 為危險區。

Piotroski F 分數6 / 9中針對獲利、槓桿與效率的九項通過／未通過檢驗，今年對比去年。

Piotroski F 分數——九項檢驗

檢驗項目（今年 vs. 去年）	通過
資產報酬率為正	✅
營運現金流為正	✅
資產報酬率改善	✅
營運現金流高於淨利	❌
長期負債 ÷ 資產下降	✅
流動比率改善	✅
股數未增加	❌
毛利率改善	✅
資產周轉率改善	❌

估值 vs. 自身歷史¶

以今日股價計算的各項倍數，放在一條從資料期間內最低到最高近四季讀數的軌道上，刻度為中位數。綠色代表處於自身歷史最便宜的三分之一，紅色則為最昂貴的三分之一——這是與自己比較，而非與大盤比較。

P/E83.1× 高於歷史 100% 的時間25.6× – 61.9× · 中位數 44.7×

P/S24.5× 高於歷史 100% 的時間5.8× – 18.3× · 中位數 10.1×

P/B12.5× 高於歷史 100% 的時間2.1× – 9.3× · 中位數 3.6×

EV/Sales24.6× 高於歷史 100% 的時間6.5× – 18.4× · 中位數 10.6×

EV/EBITDA149.1× 高於歷史 50% 的時間53.3× – 730.9× · 中位數 133.8×

⚖️ 估值¶

本益比河流圖¶

DCF 合理價值¶

以每股數字為基礎的兩階段現金流折現：前十年以公司自身歷史推得的成長率成長，再以永續成長率延續十年，每一年都折現回今天。它回答的是「如果過去十年的成長大致延續，這家公司值多少？」——而不是「它將會如何表現？」

合理價值$104.26稀釋 EPS（近四季）

股價$251.652026-10-28

安全邊際-141.4%股價 ÷ 合理價值 = 2.41×

顯著高估

輸入	數值
基準	稀釋 EPS（近四季）: $3.03
折現率	10.0%
成長期	10 年，年成長 20.0% (3 年每股 EBITDA年複合成長率 — 原為 75.9%，已限制於上下限內)
永續期	10 年，年成長 4.0%
成長期價值	$50.44
永續期價值	$53.82
合理價值	$104.26

反向 DCF——股價隱含了什麼¶

將同一個模型倒過來算：在什麼成長率之下，合理價值會剛好等於今日股價。再拿它與公司實際交出的成績比較。隱含成長率遠高於歷史，代表股價需要未來比過去好上許多。

基準	每股基準值	合理價值	安全邊際	股價隱含成長	實際 5Y	實際 3Y
稀釋 EPS（近四季）	$3.03	$104.26	-141.4%	33.1%	—	—
每股自由現金流（近四季）	$1.88	$64.62	-289.4%	40.4%	+8.6%	+8.1%

敏感度分析¶

折現率（列）與成長期成長率（欄）在基準情境（粗體）附近變動時的合理價值。綠色高於今日股價 $251.65，紅色則低於。若只有角落的格子能支撐股價，代表只有一組樂觀的假設才能支撐它。

折現率 ↓ · 成長率 →	16.0%	18.0%	20.0%	22.0%	24.0%
8.0%	$96.44	$110.96	$127.63	$146.73	$168.59
9.0%	$87.36	$100.32	$115.17	$132.17	$151.62
10.0%	$79.40	$90.99	$104.26	$119.45	$136.80
11.0%	$72.40	$82.79	$94.69	$108.28	$123.80
12.0%	$66.22	$75.57	$86.26	$98.46	$112.38

每股數據¶

五年、三年與一年的年複合成長率，接著是最近三個會計年度與近四季，所有數字皆為稀釋後每股、並已還原分割。股價為各會計年度末收盤價，因此其成長為價格報酬。

指標	5Y	3Y	1Y	FY2024	FY2025	FY2026	近四季
稀釋 EPS	—	—	—	-1.08	-1.02	3.08	3.03
每股營收	+16.2%	+10.7%	+41.4%	6.39	6.66	9.42	10.26
每股營業利益	—	+75.9%	—	-0.66	-0.83	1.52	1.69
每股 EBITDA	—	+75.9%	—	-0.66	-0.83	1.52	1.69
每股自由現金流	+8.6%	+8.1%	-0.5%	1.20	1.61	1.61	1.88
每股股利	-0.4%	-0.6%	-1.6%	0.24	0.24	0.24	0.23
每股淨值	+5.5%	-3.6%	+6.0%	17.22	15.51	16.45	20.12
股價	+8.9%	+21.3%	-30.1%	67.53	112.86	78.92	251.65

資金成本（WACC）¶

投資人為提供資金所要求的報酬，依公司的資金結構加權。股權成本以 CAPM 計算，beta 以三年週報酬對 VTI 衡量；負債成本則取實際支付的利息，並扣除稅盾。

輸入	數值
無風險利率（10 年期美債，假設值）	4.25%
Beta	2.46
股權風險溢酬（假設值）	5.00%
股權成本	16.57%
負債成本（稅前）	4.36%
稅率	21.0%
權重：股權 / 負債	97.9% / 2.1%
WACC	16.29%

近四季 ROIC 為 6.3%，低於 16.3% 的 WACC：以目前的報酬率，需要資本的成長反而會毀損價值。

免責聲明

DCF 是模型，不是量測。本頁籤的每一個結果都隨假設而變動——折現率、成長率、無風險利率、股權風險溢酬——全部列於結果旁，方便你以自己的假設重算。非投資建議。

📥 下載¶

mrvl.csv — 原始每日 OHLCV，共 2,513 列
prices.json — K線圖使用的完整歷史 JSON
analytics.json — 預先計算的回撤、滾動波動率與報酬分布
mrvl_financials.csv — 已申報之季度財務報表，共 26 期
fundamentals.json — 本頁圖表所使用之全部推導序列

📖 圖表與名詞說明

本頁所使用的名詞彙整於此。除另有說明外，所有比率皆以近四季（最近四個已申報季度）計算，因此單一季節性季度不會造成失真。

名詞	意義
TTM（近四季）	最近四個已申報季度的合計。改用近四季而非單季，可避免季節性與一次性項目扭曲比率。
YoY（年增率）	本季與去年同季相比。
毛利率	營收扣除產品直接成本後占營收的比重，即產品本身在分攤公司管銷前所賺取的部分。
營業利益率	營業利益占營收的比重——已扣除研發與管銷費用，尚未計入利息與稅負。
淨利率	淨利占營收的比重，已扣除包含稅負在內的所有項目。
稀釋每股盈餘	假設所有選擇權與可轉債均已行使後的每股淨利。
自由現金流量	營運現金流量減資本支出，即可用於股利、庫藏股與償債的現金。
ROE（股東權益報酬率）	獲利 ÷ 股東權益。舉債會縮小分母，因而美化此數字。
ROA（資產報酬率）	獲利 ÷ 總資產。不受舉債美化，數值因此較低。
ROIC（投入資本報酬率）	稅後營業利益 ÷（負債 + 股東權益）。判斷本業報酬是否高於資金成本最乾淨的指標。
本益比 P/E	股價 ÷ 每股盈餘，即為每一元年度獲利所付出的價格。盈餘為負時無意義。
股價營收比 P/S	股價 ÷ 每股營收。適用於尚無獲利可供相除的公司。
股價淨值比 P/B	股價 ÷ 每股淨值（資產 − 負債）。對銀行具參考價值，對軟體業則近乎無意義。
企業價值 EV	市值 + 總負債 − 現金，即買下整間公司的代價。
EV/EBITDA	企業價值 ÷ 稅息折舊攤銷前獲利，可在融資與會計選擇分歧前完成跨公司比較。
回撤 Drawdown	股價距離其自身歷史新高的百分比。
波動度 Volatility	日報酬標準差之年化值。衡量價格通常擺盪的幅度，而非方向。
年化報酬率 CAGR	將期初收盤價變為期末收盤價所需的單一年度複合成長率。
最大回撤	資料期間內最深的高點至低點跌幅——長期持有者實際承受過的最大虧損。
EBITDA	稅息折舊攤銷前獲利：營業利益加上折舊攤銷，是融資決策前現金獲利的粗略替代指標。
股票酬勞 SBC	以股票而非現金支付的薪酬。雖不經過銀行帳戶，但會透過稀釋成為股東的真實成本。
WACC（加權平均資金成本）	債權人與股東合計要求的報酬率，依兩者各自出資的比例加權。
Beta	股價隨大盤波動的程度：1.5 代表大盤每動 1%，它往往動 1.5%。決定股權成本。
DCF（現金流折現）	未來每股盈餘或現金流以要求報酬率逐年折現後，在今天的價值。
安全邊際	（合理價值 − 股價）÷ 合理價值。為正代表股價低於模型價值，為負代表高於。
反向 DCF	從今日股價倒推 DCF，求出股價所隱含的成長率。
Altman Z 分數	由五項資產負債表與獲利比率加權組成、用以預測財務危機的分數。高於 2.99 安全，低於 1.81 危險。
Piotroski F 分數	針對獲利、槓桿與效率的九項逐年通過／未通過檢驗。7–9 分為強，0–3 分為弱。
百分位排名	倍數自身歷史中低於或等於今日讀數的比例。90 代表比十個期間中的九個都貴。

免責聲明

股價資料來自 Yahoo Finance，僅供研究與教育用途，未與官方交易所行情核對，不得作為交易決策依據。

免責聲明

數據來自 SEC XBRL 申報文件，僅供研究與教育用途。跨發行人之科目對應並不完美，且未追蹤財報重編；引用任何數字前請與原始申報文件核對。

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