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📦 Amazon.com Inc. (AMZN) — 市場數據

產業: E-Commerce / Cloud | 資料筆數: 2,513 (2016-10-28 → 2026-10-28) | 期數: 41 (2016-06-30 → 2026-06-30) | 來源文件: 10-Q (申報日 2026-07-31)

共 6 個分頁——本頁其餘內容都在其中，點擊即可在股價走勢、財務報表、估值、內在價值與原始資料之間切換。

📈 報酬率

1D1W1M3M6MYTD1Y3Y5Y
+0.59%-2.96%+3.21%+8.11%-3.21%+10.30%+12.17%+101.17%+49.11%

📊 關鍵統計

指標數值
最新收盤254.60 (2026-10-28)
52 週高點287.20
52 週低點196.00
距 52 週高點-11.35%
於 52 週區間位置64%
歷史最高價287.20
最大回撤（資料期間）-56.15% (2022-12-28)
年化波動率（1 年）34.70%
年化報酬率 CAGR（資料期間）+20.70%
30 日均量36.58M

📋 重點數據

指標最新一季近四季
營收$200.61B$775.68B
淨利$62.65B$135.28B
稀釋每股盈餘—12.43
自由現金流量—-$11.62B
毛利率——
營業利益率—12.08%
淨利率—17.44%
ROE—24.52%
本益比—19.2×

數字以會計季度為單位。發行人之現金流量與多項損益項目係以年初至今累計方式申報，且通常不單獨標記第四季，因此單季數字係以相鄰累計數相減還原——此為對已申報數字的算術運算，並非估計值。空白表示該公司未標記該科目。

📉 距高點回撤

🌡️ 滾動波動率

🎲 日報酬分布

🗓️ 月報酬

各日曆月份的報酬率；年度欄位由各月份連乘而得，因此僅在資料自 1 月起完整涵蓋的年度才會顯示。

年度1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月全年
2026+3.7-12.2-0.8+27.3+2.1-11.9+13.9-4.3-4.1+2.2+10.3
2025+8.3-10.7-10.4-3.1+11.2+7.0+6.7-2.2-4.1+11.2-4.5-1.0+5.2
2024+2.1+13.9+2.0-3.0+0.8+9.5-3.2-4.5+4.4+0.0+11.5+5.5+44.4
2023+22.8-8.6+9.6+2.1+14.3+8.1+2.5+3.2-7.9+4.7+9.8+4.0+80.9
2022-10.3+2.7+6.2-23.8-3.3-11.7+27.1-6.1-10.9-9.3-5.8-13.0-49.6
2021-1.6-3.5+0.0+12.1-7.0+6.7-3.3+4.3-5.3+2.7+4.0-4.9+2.4
2020+8.7-6.2+3.5+26.9-1.3+12.9+14.7+9.1-8.8-3.6+4.3+2.8+76.2
2019+14.4-4.6+8.6+8.2-7.9+6.7-1.4-4.8-2.3+2.3+1.4+2.6+23.0
2018+24.1+4.2-4.3+8.2+4.0+4.3+4.6+13.2-0.5-20.2+5.8-11.1+28.4
2017+9.8+2.6+4.9+4.3+7.5-2.7+2.0-0.7-2.0+15.0+6.5-0.6+56.0
2016-5.0-0.1

年度總覽

逐一並列每個完整會計年度——即下方季度圖表所拆解的長期視角。滑鼠移到長條上可看到精確數字。公司從未申報的項目（例如不發放的股利）會直接省略，而不是畫成零。

營收、EBITDA 與淨利營收EBITDA淨利

營收、折舊前營業獲利（EBITDA）與最終淨利。長條之間的落差，就是成本、利息與稅負的去處。

美元
會計年度FY17 – FY25
現金 vs. 負債現金負債

各會計年度末的現金與短期投資，對照總借款。綠色高於紅色即為淨現金的資產負債表。

美元
會計年度FY17 – FY25
現金流、股利與股票酬勞營運現金流自由現金流淨利股票酬勞

營運現金流、扣除資本支出後的自由現金流、會計淨利、以現金發放的股利，以及股票酬勞——這是不經過現金的真實成本，因此會美化現金流。

美元
會計年度FY17 – FY25
股東回饋自由現金流庫藏股

自由現金流對照以股利與庫藏股回饋股東的金額。回饋超過本業產生的現金，就必須靠舉債或動用現金部位支應。

美元
會計年度FY17 – FY25
ROIC vs. WACCROIC %WACC %ROIC − WACC

每年的稅後投入資本報酬率，對照該資本的加權平均成本。折線為兩者之差：高於零代表每投入一元都在創造價值，低於零則是在毀損價值。

%
會計年度FY17 – FY25

💰 財務報表

📊 獲利能力

財務體質

以近四季計算的資產負債表比率，各自依常見篩選門檻標示為強／中／弱。門檻僅為經驗法則：公用事業與軟體公司承擔負債的方式本就不同。

現金負債比0.59中現金與短期投資 ÷ 總負債。大於 1 代表今天就能償還全部借款。
權益資產比0.50強股東權益 ÷ 總資產——資產負債表中真正屬於股東的比例。
負債權益比0.24強總負債 ÷ 股東權益。越高代表越多業務是由債權人出資。
負債 / EBITDA0.78強以 EBITDA 償還全部負債所需的年數。超過 4 年債權人就會開始緊張。
利息保障倍數28.1×強營業利益 ÷ 利息費用。低於 3 倍時，一個壞年度就可能付不出利息。
流動比率1.03中流動資產 ÷ 流動負債：未來十二個月的帳單付得出來嗎？
Altman Z 分數4.30強破產風險分數。高於 2.99 為安全區，低於 1.81 為危險區。
Piotroski F 分數5 / 8中針對獲利、槓桿與效率的九項通過／未通過檢驗，今年對比去年。
Piotroski F 分數——九項檢驗
檢驗項目（今年 vs. 去年）通過
資產報酬率為正✅
營運現金流為正✅
資產報酬率改善✅
營運現金流高於淨利✅
長期負債 ÷ 資產下降❌
流動比率改善✅
股數未增加❌
毛利率改善—
資產周轉率改善❌

估值 vs. 自身歷史

以今日股價計算的各項倍數，放在一條從資料期間內最低到最高近四季讀數的軌道上，刻度為中位數。綠色代表處於自身歷史最便宜的三分之一，紅色則為最昂貴的三分之一——這是與自己比較，而非與大盤比較。

P/E20.5× 高於歷史 3% 的時間19.2× – 251.9× · 中位數 76.9×
P/S3.6× 高於歷史 66% 的時間1.7× – 4.6× · 中位數 3.3×
P/B5.0× 高於歷史 3% 的時間4.7× – 25.6× · 中位數 13.2×
EV/Sales3.6× 高於歷史 66% 的時間1.7× – 4.6× · 中位數 3.4×
EV/EBITDA16.8× 高於歷史 10% 的時間14.7× – 42.3× · 中位數 26.2×

⚖️ 估值

本益比河流圖

DCF 合理價值

以每股數字為基礎的兩階段現金流折現：前十年以公司自身歷史推得的成長率成長，再以永續成長率延續十年，每一年都折現回今天。它回答的是「如果過去十年的成長大致延續，這家公司值多少？」——而不是「它將會如何表現？」

合理價值$427.71稀釋 EPS（近四季）
股價$254.602026-10-28
安全邊際+40.5%股價 ÷ 合理價值 = 0.60×
顯著低估
低估高估
輸入數值
基準稀釋 EPS（近四季）: $12.43
折現率10.0%
成長期10 年，年成長 20.0% (5 年每股 EBITDA年複合成長率 — 原為 23.5%，已限制於上下限內)
永續期10 年，年成長 4.0%
成長期價值$206.91
永續期價值$220.80
合理價值$427.71

反向 DCF——股價隱含了什麼

將同一個模型倒過來算：在什麼成長率之下，合理價值會剛好等於今日股價。再拿它與公司實際交出的成績比較。隱含成長率遠高於歷史，代表股價需要未來比過去好上許多。

基準每股基準值合理價值安全邊際股價隱含成長實際 5Y實際 3Y
稀釋 EPS（近四季）$12.43$427.71+40.5%12.4%+28.0%—
每股自由現金流（近四季）$-1.07———-22.4%—

敏感度分析

折現率（列）與成長期成長率（欄）在基準情境（粗體）附近變動時的合理價值。綠色高於今日股價 $254.60，紅色則低於。若只有角落的格子能支撐股價，代表只有一組樂觀的假設才能支撐它。

折現率 ↓ · 成長率 →16.0%18.0%20.0%22.0%24.0%
8.0%$395.64$455.20$523.56$601.92$691.59
9.0%$358.39$411.52$472.45$542.22$622.01
10.0%$325.73$373.26$427.71$490.01$561.19
11.0%$297.00$339.64$388.44$444.21$507.88
12.0%$271.66$310.01$353.86$403.92$461.02

每股數據

五年、三年與一年的年複合成長率，接著是最近三個會計年度與近四季，所有數字皆為稀釋後每股、並已還原分割。股價為各會計年度末收盤價，因此其成長為價格報酬。

指標5Y3Y1YFY2023FY2024FY2025近四季
稀釋 EPS+28.0%—+29.7%2.915.537.1712.43
每股營收+12.0%+9.5%+11.3%54.7859.5166.2271.14
每股營業利益+27.0%+83.2%+15.5%3.516.407.398.60
每股 EBITDA+23.5%+36.3%+18.9%8.1511.3213.4615.49
每股自由現金流-22.4%—-76.8%3.073.070.71-1.07
每股淨值+33.1%+38.4%+42.3%19.2426.6737.9750.59
股價+7.2%+40.1%+5.2%151.94219.39230.82254.60

資金成本（WACC）

投資人為提供資金所要求的報酬，依公司的資金結構加權。股權成本以 CAPM 計算，beta 以三年週報酬對 VTI 衡量；負債成本則取實際支付的利息，並扣除稅盾。

輸入數值
無風險利率（10 年期美債，假設值）4.25%
Beta1.51
股權風險溢酬（假設值）5.00%
股權成本11.82%
負債成本（稅前）2.52%
稅率22.6%
權重：股權 / 負債95.5% / 4.5%
WACC11.38%

近四季 ROIC 為 12.0%，高於 11.4% 的 WACC：每多投入一元，賺得比它的成本更多。

免責聲明

DCF 是模型，不是量測。本頁籤的每一個結果都隨假設而變動——折現率、成長率、無風險利率、股權風險溢酬——全部列於結果旁，方便你以自己的假設重算。非投資建議。

📥 下載

📖 圖表與名詞說明

本頁所使用的名詞彙整於此。除另有說明外，所有比率皆以近四季（最近四個已申報季度）計算，因此單一季節性季度不會造成失真。

名詞意義
TTM（近四季）最近四個已申報季度的合計。改用近四季而非單季，可避免季節性與一次性項目扭曲比率。
YoY（年增率）本季與去年同季相比。
毛利率營收扣除產品直接成本後占營收的比重，即產品本身在分攤公司管銷前所賺取的部分。
營業利益率營業利益占營收的比重——已扣除研發與管銷費用，尚未計入利息與稅負。
淨利率淨利占營收的比重，已扣除包含稅負在內的所有項目。
稀釋每股盈餘假設所有選擇權與可轉債均已行使後的每股淨利。
自由現金流量營運現金流量減資本支出，即可用於股利、庫藏股與償債的現金。
ROE（股東權益報酬率）獲利 ÷ 股東權益。舉債會縮小分母，因而美化此數字。
ROA（資產報酬率）獲利 ÷ 總資產。不受舉債美化，數值因此較低。
ROIC（投入資本報酬率）稅後營業利益 ÷（負債 + 股東權益）。判斷本業報酬是否高於資金成本最乾淨的指標。
本益比 P/E股價 ÷ 每股盈餘，即為每一元年度獲利所付出的價格。盈餘為負時無意義。
股價營收比 P/S股價 ÷ 每股營收。適用於尚無獲利可供相除的公司。
股價淨值比 P/B股價 ÷ 每股淨值（資產 − 負債）。對銀行具參考價值，對軟體業則近乎無意義。
企業價值 EV市值 + 總負債 − 現金，即買下整間公司的代價。
EV/EBITDA企業價值 ÷ 稅息折舊攤銷前獲利，可在融資與會計選擇分歧前完成跨公司比較。
回撤 Drawdown股價距離其自身歷史新高的百分比。
波動度 Volatility日報酬標準差之年化值。衡量價格通常擺盪的幅度，而非方向。
年化報酬率 CAGR將期初收盤價變為期末收盤價所需的單一年度複合成長率。
最大回撤資料期間內最深的高點至低點跌幅——長期持有者實際承受過的最大虧損。
EBITDA稅息折舊攤銷前獲利：營業利益加上折舊攤銷，是融資決策前現金獲利的粗略替代指標。
股票酬勞 SBC以股票而非現金支付的薪酬。雖不經過銀行帳戶，但會透過稀釋成為股東的真實成本。
WACC（加權平均資金成本）債權人與股東合計要求的報酬率，依兩者各自出資的比例加權。
Beta股價隨大盤波動的程度：1.5 代表大盤每動 1%，它往往動 1.5%。決定股權成本。
DCF（現金流折現）未來每股盈餘或現金流以要求報酬率逐年折現後，在今天的價值。
安全邊際（合理價值 − 股價）÷ 合理價值。為正代表股價低於模型價值，為負代表高於。
反向 DCF從今日股價倒推 DCF，求出股價所隱含的成長率。
Altman Z 分數由五項資產負債表與獲利比率加權組成、用以預測財務危機的分數。高於 2.99 安全，低於 1.81 危險。
Piotroski F 分數針對獲利、槓桿與效率的九項逐年通過／未通過檢驗。7–9 分為強，0–3 分為弱。
百分位排名倍數自身歷史中低於或等於今日讀數的比例。90 代表比十個期間中的九個都貴。

免責聲明

股價資料來自 Yahoo Finance，僅供研究與教育用途，未與官方交易所行情核對，不得作為交易決策依據。

免責聲明

數據來自 SEC XBRL 申報文件，僅供研究與教育用途。跨發行人之科目對應並不完美，且未追蹤財報重編；引用任何數字前請與原始申報文件核對。

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Build: 2026-10-30 00:48 UTC|v1.1.2 (2c4085e)|MkDocs Material