TSM 技術分析報告¶

報告日期：2026-08-16 ｜ 語言：繁體中文 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 當前價格：$426.35

目錄¶

1. 技術面概覽¶

🎯 技術訊號儀表板¶

graph LR
    subgraph BULL ["🟢 多頭訊號 (6)"]
        B1["日線與週線站穩 MA20 ($412.14)"]
        B2["均線全數多頭排列 (MA5 > MA10 > MA20 > MA200)"]
        B3["MACD 柱狀圖翻正 (+3.334) 且黃金交叉"]
        B4["OBV > MA 量能支撐價格回升"]
        B5["DMI 系統 +DI (25.28) > -DI (21.24)"]
        B6["52週大週期處於 79.6% 強勢多頭區域"]
    end
    subgraph NEUTRAL ["🟡 中性訊號 (2)"]
        N1["RSI(14) 位於 64.52 (未過熱但接近高檔)"]
        N2["ADX(14) 處於 12.38 (弱趨勢/低波盤整修復)"]
    end
    subgraph BEAR ["🔴 空頭訊號 (2)"]
        D1["隨機指標 Stoch %K (84.70) / %D (89.70) 短線超買"]
        D2["日成交量 6.307M 為20日均量 0.50x (量縮上攻)"]
    end
    BULL --> VERDICT{"🏆 綜合評級\\n中長期偏多 / 短線震盪盤整蓄勢"}
    NEUTRAL --> VERDICT
    BEAR --> VERDICT

graph TD
    A["當前收盤價 $426.35"] --> B{"指標共振分析"}
    B -->|"趨勢層面"| C["MA20/50/200 全面站穩 🟢"]
    B -->|"動能層面"| D["MACD柱 +3.334 翻紅 🟢"]
    B -->|"擺動層面"| E["Stoch 超買 / RSI 64.52 🟡"]
    B -->|"量能層面"| F["量比 0.50x (需補量) 🔴"]
    C & D & E & F --> G["結論: 逢拉回支撐做多，不宜追高"]

📊 核心指標速覽表¶

🏆 技術評分卡¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║              技術評分卡 — TSM (2026-08-16)                       ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 趨勢強度 (Trend)      ████████████░░░░░░░░  60/100  🟡 (ADX偏低)  ║
║ 動能指標 (Momentum)   ████████████████░░░░  80/100  🟢 (MACD強勁) ║
║ 支撐穩定度 (Support)  ██████████████████░░  90/100  🟢 (S1/S2穩固)║
║ 成交量配合 (Volume)   ████████░░░░░░░░░░░░  40/100  🔴 (量能背離) ║
║ 形態完整度 (Pattern)  ██████████████░░░░░░  70/100  🟢 (雙重底雛形)║
║ 均線排列 (Moving Avg) ████████████████░░░░  80/100  🟢 (全面站上) ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 綜合技術評分          ██████████████░░░░░░  70/100  🟢 中度偏多   ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

2. 趨勢分析¶

🌐 多時框趨勢分析¶

graph TD
    subgraph LT ["長期趨勢 (月線級別)"]
        M1["24個月價格由 $167.40 漲至 $426.35"]
        M2["MA200 ($362.32) 持續向上傾斜"]
        M3["長期評級: 🟢 超級多頭"]
    end
    subgraph MT ["中期趨勢 (週線級別)"]
        W1["自高點 $479.00 回測 $398.37 完成支撐確認"]
        W2["週 MACD 柱翻正 (+3.334)，RSI 由 27.9 反彈至 64.5"]
        W3["中期評級: 🟢 整理結束，重啟上行"]
    end
    subgraph ST ["短期趨勢 (日線級別)"]
        D1["突破 MA20 ($412.14) 與 MA50 ($425.06)"]
        D2["Stoch KD 進入超買區，成交量萎縮至 0.50x"]
        D3["短期評級: 🟡 偏多震盪，面臨 R1 $449.11 阻力"]
    end
    LT --> MT --> ST

📈 長期趨勢 — 12個月走勢圖（Unicode）¶

TSM 月線走勢圖（2025-09 至 2026-08）
價格軸 ($)
$480 ┤                                              ● (2026-06 $477.57 / 52W高 $479.00)
$450 ┤                                            ╱   ╲
$420 ┤                                  ● (05)   ╱     ╲   ● (現在 $426.35)
$390 ┤                        ● (04)   ╱ ╲      ╱       ● (07 $404.25)
$360 ┤               ● (02)  ╱        ╱   ●(03)╱
$330 ┤          ●(01) ╲     ╱
$300 ┤  ● (10)   ╲     ●(12)╱
$270 ┤● (09)      ● (11)
$240 ┤
     └───────────────────────────────────────────────────────────
      S    O    N    D    J    F    M    A    M    J    J    A (2026)

走勢特徵分析表格¶

📊 中期趨勢（週線分析）¶

TSM 週線結構與關鍵波段分布示意圖
價格 ($)
$479.00 ┼───────────────────────────────────────────── 52W 最高點 (2026-06)
        │                 ╭──╮
$449.11 ┼─────────────────│R1│──────────────────────── 近期波段阻力 R1
        │                 │  │            ╭───── 現價 $426.35
$425.06 ┼─────────────────┼──┼────────────│──── MA50 / Fib 23.6% ($418.17)
        │      ╭──╮       │  │   ╭──╮     │
$404.56 ┼──────│S2│───────┴──┴───│S2│─────│───── 波段雙底支撐 ($398.37-$404.56)
        │      │  │              │  │
$380.54 ┼──────┴──┴──────────────┴──┴─────────── Fib 38.2% / MA200 ($362.32)

⚡ 趨勢強度評估（ADX 解讀）¶

graph TD
    A["ADX(14) 數值 = 12.38"] --> B{"ADX 門檻判定 (< 25)"}
    B -->|"符合"| C["目前處於無趨勢 / 弱趨勢盤整市場"]
    C --> D["趨勢跟隨指標失效，轉由擺動指標與通道主導"]

    E["+DI = 25.28"] --> G{"方向指標比較"}
    F["-DI = 21.24"] --> G
    G -->|"+DI > -DI"| H["多頭力量微幅領先，處於震盪偏多修復週期"]

3. 圖表形態分析¶

🔍 形態識別系統¶

graph LR
    subgraph PATTERN ["圖表形態結構識別"]
        P1["7/19 低點: $398.37"] --> P2["7/26 回升反彈: $403.41"]
        P2 --> P3["8/02 二次探底: $404.25"]
        P3 --> P4["8/16 帶量突破 Neckline: $420.04"]
    end
    PATTERN --> CONCLUSION["確認構築: 中期 W 底 (Double Bottom)"]

🕯️ 重要K線形態分析¶

📉 ASCII 走勢形態示意圖¶

TSM 雙重底 (W-Bottom) 突破結構示意圖
價格 ($)
$449.11 ┼ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -  R1 阻力位
        │                                                     ▲
$441.71 ┼ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ┆ 形態理論目標價
        │                                         ╭───► 現價 $426.35
$420.04 ┼─────────────────────────●───────────────│───── 頸線突破點 (Neckline)
        │                       ╱   ╲             │
$412.14 ┼──────────────────────╱─────╲────────────│───── MA20 (支撐轉強點)
        │                    ╱         ╲         ╱
$404.25 ┼───────●───────────╯           ╰───────●────── S2 支撐聚類 ($404.56)
        │        ╲                             ╱
$398.37 ┼─────────● (Left Low)                 (Right Low) ──── 波段絕對低點
        └─────────────────────────────────────────────────────
             2026-07-19                      2026-08-02

4. 支撐與阻力¶

🗺️ 關鍵價位分布圖（Unicode）¶

TSM 價位結構分布圖
══════════════════════════════════════════════════════════════════
$479.00 ║██████████████████████████████║ 52W 歷史極值高點 (Fib 0.0%)
$477.90 ║████████████████████████      ║ 強阻力 R2 (波段高點聚類 +12.09%)
$449.11 ║████████████████              ║ 關鍵阻力 R1 (波段高點聚類 +5.34%)
$439.90 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                  ║ 短線通道阻力 (布林上軌)
$426.35 ╠══════════════════════════════╣ ◄ 現價 (Current Price)
$419.19 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓              ║ 近期支撐 S1 (頸線與波段聚類 -1.68%)
$418.17 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓            ║ 關鍵回調支撐 (Fib 23.6%)
$412.14 ║████████████████████          ║ 動態均線支撐 (MA20 / 布林中軌)
$404.56 ║████████████████████████      ║ 強支撐 S2 (波段低點聚類 -5.11%)
$385.09 ║██████████████████████████████║ 核心防線 S3 (波段低點聚類 -9.68%)
$380.54 ║██████████████████████████████║ 終極黃金分割支撐 (Fib 38.2%)
══════════════════════════════════════════════════════════════════

🚧 阻力位分析表¶

🛡️ 支撐位分析表¶

📐 斐波那契回調位分析¶

依據 52 週完整波段起點 $221.25 至最高點 $479.00 計算：

graph LR
    F0["0.0% ($479.00) 52W高點"] --> F236["23.6% ($418.17) 關鍵回檔位"]
    F236 --> CURRENT{"現價 $426.35\\n(處於 0%~23.6% 強勢區間)"}
    CURRENT --> F382["38.2% ($380.54) 強力多頭支撐"]
    F382 --> F500["50.0% ($350.13) 多空中樞"]
    F500 --> F618["61.8% ($319.71) 黃金防線"]

5. 技術指標深度解讀¶

🎛️ 指標訊號總覽¶

graph TD
    A["TSM 技術指標體系"] --> B["均線系統: 混合多頭排列 (價格高於所有均線) 🟢"]
    A --> C["動能指標: MACD 柱 +3.334 金叉 / RSI 64.52 健康 🟢"]
    A --> D["擺動通道: 布林通道 %B 0.76 接近上軌 / KD 超買 🟡"]
    A --> E["量能指標: OBV > MA 多頭 / 短線量縮 0.50x 🔴"]
    B & C & D & E --> F["結論: 指標呈現典型『低波動震盪蓄勢，具備向上突破潛能』"]

📈 移動平均線排列分析¶

graph TD
    PRICE["現價 $426.35"] -->|"高於 +0.25%"| MA5["MA 5: $425.30 🟢"]
    PRICE -->|"高於 +0.30%"| MA50["MA 50: $425.06 🟢"]
    PRICE -->|"高於 +0.50%"| MA60["MA 60: $424.23 🟢"]
    PRICE -->|"高於 +1.46%"| MA10["MA 10: $420.20 🟢"]
    PRICE -->|"高於 +3.45%"| MA20["MA 20: $412.14 🟢"]
    PRICE -->|"高於 +7.68%"| MA120["MA 120: $395.95 🟢"]
    PRICE -->|"高於 +17.67%"| MA200["MA 200: $362.32 🟢"]
    PRICE -->|"高於 +22.61%"| MA240["MA 240: $347.74 🟢"]

📉 RSI(14) 分析¶

RSI(14) 當前數值: 64.52
0 ══════════════ 30 ══════════════════════ 70 ══════════════ 100
[ 超賣區間 ]     [       正常波動區間       ]     [ 超買區間 ]
░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░█████████████░░░░░░░░░░░░░░░░
                                      ▲ (64.52)

• 背離判斷：
• 日線級別：價格自 7 月底 $398.37 反彈至 $426.35，RSI 自 27.9 同步回升至 64.52，無頂背離亦無底背離，屬於健康的動能同步修復。
• 動能評估：RSI 突破 50 中軸並朝 65 邁進，顯示多頭牢牢掌控主導權，但尚未進入 70 以上的過熱警戒區，仍有向上拓展空間。

📊 MACD(12/26/9) 訊號解讀¶

graph LR
    DIF["DIF 線: +1.427"] -->|"快線由下往上穿越慢線"| SIGNAL["MACD Signal: -1.907"]
    DIF & SIGNAL --> HIST["MACD 柱狀圖 (Histogram): +3.334 🟢"]
    HIST --> VERDICT["確認黃金交叉，買盤動能持續擴散"]

• 訊號解析：MACD 線自零軸下方翻揚至 +1.427，成功穿越訊號線（-1.907），柱狀圖擴張至 +3.334。此為標準的「零軸附近低位黃金交叉」，代表自 6 月以來的空頭修正波段正式宣告終結，多頭攻擊波展開。

📦 布林通道分析¶

TSM 日線布林通道 (Bollinger Bands 20,2) 結構圖
價格 ($)
$439.90 ┼ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -  BB 上軌 (Upper)
        │                                 ╭── 現價 $426.35 (%B = 0.76)
$426.35 ┼─────────────────────────────────●─────────────── 
        │                               ╱
$412.14 ┼──────────────────────────────●────────────────── BB 中軌 (MA20)
        │                            ╱
$384.38 ┼ - - - - - - - - - - - - - ● - - - - - - - - - - -  BB 下軌 (Lower)
        └──────────────────────────────────────────────

• 通道指標解析：
• 帶寬收縮：通道上下軌間距收斂至 $55.52 ($439.90 - $384.38)，顯示市場波動度壓縮至低檔。
• %B 指標：當前 %B 為 0.76，處於中軌（0.50）與上軌（1.00）之間的多頭通道內運行，預告即將迎來通道向上開口的單邊行情。

💹 成交量分析（量價配合度）¶

graph TD
    V1["最新日成交量: 6.307M"] --> V2["20日均量: 12.736M (量比 0.50x)"]
    V2 --> V3{"量價配合度診斷"}
    V3 -->|"量縮價漲"| V4["主力鎖籌特徵，浮額乾淨"]
    V3 -->|"突破風險"| V5["若挑戰 R1 ($449.11) 需放量至 >14M"]

    O1["OBV 趨勢向上"] --> O2["OBV > MA 指標線"]
    O2 --> O3["中長期資金並未離場，籌碼具支撐力"]

6. 動能與波動率¶

⚡ 動能評估四象限¶

📊 ATR 波動率分析¶

• ATR(14) 數值：$14.06（佔當前股價 3.30%）
• 止損距離建議：
• 短線交易（1.0x ATR）：安全止損距離為 $14.06，對應防守價位為 $412.29（與 MA20 $412.14 完美共振）。
• 波段交易（1.5x ATR）：安全止損距離為 $21.09，對應防守價位為 $405.26（與 S2 $404.56 支撐位吻合）。

📐 Beta 與市場相關性¶

• Beta 係數：1.258
• 市場特徵解讀：TSM 屬於高彈性成長型半導體龍頭標的。當費城半導體指數或標普 500 指數上漲 1% 時，TSM 理論上漲 1.258%；在多頭波段中具備顯著的超額報酬（Alpha）潛力，但在大盤回檔時亦承受較高的系統性回撤風險。

7. 多時框架總結¶

📋 時框架評分表¶

🔲 綜合訊號矩陣¶

graph TD
    subgraph MATRIX ["多時框訊號收斂矩陣"]
        M_MONTH["月線趨勢: 多頭 (權重 40%)"]
        M_WEEK["週線動能: 多頭 (權重 35%)"]
        M_DAY["日線節奏: 盤整蓄勢 (權重 25%)"]
    end
    M_MONTH & M_WEEK & M_DAY --> SYNTHESIS{"方向收斂結論"}
    SYNTHESIS --> FINAL["唯一方向: 中長期實質偏多 🟢\\n日線拉回即為中線買點"]

⚖️ 多時框收斂結論¶

依據多時框收斂規則： 1. 行情屬性判定：當前 ADX 為 12.38 (< 25)，日線定義為低波動盤整修復行情；然而週線與月線均線系統均呈標準多頭排列（MA200 $362.32 穩步墊高）。 2. 時框主導取捨：依規則以中長期（週線/MA50/MA200）方向為主導，日線僅用於尋找精準進場時機與風控點。 3. 唯一方向性結論：中長期偏多（評分 70/100），策略嚴格遵循「逢回調支撐做多」，嚴禁逆勢放空。

8. 交易策略建議¶

🗺️ 策略決策流程圖¶

graph TD
    START["當前價格 $426.35 (評分 70/100 偏多)"] --> ROUTE{"策略路由分流"}
    ROUTE -->|"主策略"| STRAT_A["策略 A: 回踩頸線/支撐進場 (穩健型)"]
    ROUTE -->|"主策略"| STRAT_B["策略 B: 突破布林上軌追擊 (突破型)"]
    ROUTE -->|"反向風控"| RISK_NODE["跌破 S2 ($404.56) 啟動防禦對沖 🔴"]

    STRAT_A --> TARGET_A["目標 T1: $449.11 (R1) / T2: $477.90 (R2)"]
    STRAT_B --> TARGET_B["目標 T1: $449.11 (R1) / T2: $477.90 (R2)"]

🧭 策略路由¶

當前主策略方向 = 中度偏多做多（依評分卡 70/100，≥60 門檻）
空頭僅列為反轉風險觸發點與風控對沖考量，不作為主推操作。

🎯 價格情境階梯（Price Scenarios）¶

📊 情境機率分佈¶

🟢 主策略詳情¶

🔴 反向風險觸發點（對沖提示）¶

• 全面轉空觸發價：若日線收盤價帶量實質跌破 S2 $404.56。
• 對沖處置動作：主策略多單全數止損出場；若跌破 S3 $385.09（Fib 38.2%），多頭架構被破壞，需進行衍生性商品避險。

⭐ 整體訊號強度評星¶

╔═══════════════════════════════════════════════╗
║ 做多訊號強度：★★★★☆  (4.0/5星) — 均線與動能共振 ║
║ 做空訊號強度：★☆☆☆☆  (1.0/5星) — 逆勢風險極高 ║
║ 整體可信度：  ★★★★☆  (4.0/5星) — 指標結構紮實 ║
╚═══════════════════════════════════════════════╝

9. 風險提示與監控¶

✅ 關鍵監控指標 Checklist¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                TSM 交易風控與關鍵數據監控清單                     ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ [ ] 價格是否穩守 MA20 ($412.14) 與 支撐 S1 ($419.19)             ║
║ [ ] 日成交量是否放大至 20日均量 (12.73M) 以上確認突破真實性      ║
║ [ ] MACD 柱狀圖是否持續維持在正值區間 (> 0)                      ║
║ [ ] RSI(14) 衝過 70 時是否出現價量背離或鈍化竭盡                 ║
║ [ ] ADX(14) 是否由 12.38 向上突破 20，確認單邊趨勢啟動           ║
║ [ ] 嚴格執行跌破 S2 ($404.56) 之無條件止損紀律                  ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

⚠️ 風險場景分析¶

graph TD
    SCENARIO["市場演變情境預案"]

    SCENARIO --> SCEN_BULL["🟢 樂觀情境 (機率 65%)"]
    SCEN_BULL --> SB1["補量突破 R1 $449.11"]
    SB1 --> SB2["直奔歷史阻力 R2 $477.90 / 52W高 $479.00"]

    SCENARIO --> SCEN_BASE["🟡 基本情境 (機率 25%)"]
    SCEN_BASE --> SM1["在 S1 $419.19 至 BB上軌 $439.90 區間震盪"]
    SM1 --> SM2["消化獲利盤與均線收斂後再擇機上攻"]

    SCENARIO --> SCEN_BEAR["🔴 悲觀情境 (機率 10%)"]
    SCEN_BEAR --> SD1["受半導體板塊拖累，跌破 S1 與 MA20"]
    SD1 --> SD2["下測 S2 $404.56，最深至 S3 $385.09"]

🛡️ 風險管理重要提醒¶

1. 量能不足風險：當前量比僅 0.50x，若無增量資金進駐，挑戰 R1 $449.11 容易形成假突破並引發短線獲利回吐。
2. 波動率控制：根據 ATR $14.06，單日正常波動幅度可達 ±3.3%，應避免使用過高槓桿，單筆交易最大虧損額度應嚴格控制在總資金的 1.5% 以內。

📋 報告總結¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                     TSM 技術分析報告總結                         ║
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║ 報告日期：2026-08-16                                             ║
║ 當前價格：$426.35                                                ║
║ 分析評級：🟢 中度偏多 (技術評分: 70/100)                         ║
║                                                                  ║
║ 關鍵結論：                                                       ║
║ ├─ 長期趨勢：🟢 超級多頭 (24個月牛市結構，遠高於MA200 $362.32)   ║
║ ├─ 中期趨勢：🟢 整理完畢 (雙重底構築完成，突破頸線 $420.04)      ║
║ ├─ 短期趨勢：🟡 偏多震盪 (站上所有均線，KD超買量縮蓄勢)          ║
║ ├─ 關鍵支撐：S1: $419.19 ｜ S2: $404.56 ｜ S3: $385.09           ║
║ ├─ 關鍵阻力：BB上軌: $439.90 ｜ R1: $449.11 ｜ R2: $477.90       ║
║ └─ 分析師目標價：均價 $547.09 (最高 $700.00 / 最低 $431.50)      ║
║                                                                  ║
║ 最優策略組合：                                                   ║
║ 1. 🥇 最佳機會：策略 A (回踩 S1 $419.19 逢低買進，風報比 1:4.01)  ║
║ 2. 🥈 次選機會：策略 B (強勢帶量突破 $440.00 追擊至 R2 $477.90)  ║
║ 3. 🥉 保守選擇：等待放量突破 R1 $449.11 並回踩確認後再行進場     ║
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⚠️ 免責聲明：本報告為技術分析研究，所有數據、圖表及價位推算均基於歷史價格與量化模型。本報告僅供學術研究與投資參考，不構成任何形式的個別投資邀約或買賣建議。市場有風險，投資需獨立判斷並自負盈虧。

報告生成時間：2026-08-16 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 分析框架：多時框架量化技術分析