TSM 技術分析報告¶

報告日期：2026-08-11 ｜ 語言：繁體中文 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 當前價格：$422.06

目錄¶

1. 技術面概覽¶

🎯 技術訊號儀表板¶

graph LR
    subgraph BULL ["🟢 多頭訊號 (4)"]
        B1["MACD 柱狀圖翻正 (+2.847)"]
        B2["價格部位高於 MA20 ($409.22) 與 MA200 ($360.27)"]
        B3["OBV 趨勢高於均線 (籌碼結構穩固)"]
        B4["+DI (23.07) > -DI (21.60) 多頭微幅主導"]
    end
    subgraph NEUTRAL ["🟡 中性訊號 (3)"]
        N1["RSI(14) = 50.41 (位於 50 中軸附近)"]
        N2["ADX(14) = 12.66 (<25 處於無趨勢/盤整格局)"]
        N3["現價位於斐波那契 23.6% ($418.17) 上方震盪"]
    end
    subgraph BEAR ["🔴 空頭訊號 (2)"]
        D1["價格受制於 MA50 ($425.66) 與 MA60 ($422.63) 下方"]
        D2["Stoch %K (92.09) 入過熱區且量能縮減 (量比 0.66x)"]
    end
    BULL --> VERDICT{"🏆 綜合評級\\n區間震盪偏多反彈 (Mildly Bullish Range-Bound)"}
    NEUTRAL --> VERDICT
    BEAR --> VERDICT

📊 核心指標速覽表¶

🏆 技術評分卡¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║              TSM 技術綜合評分卡 (2026-08-11)                     ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 趨勢強度 (ADX/MA)   ████████░░░░░░░░░░░░  40/100  🟡 盤整無強趨勢 ║
║ 動能指標 (MACD/RSI) ██████████████░░░░░░  70/100  🟢 短線動能修復 ║
║ 支撐穩定度 (S1/Fib) ████████████████░░░░  80/100  🟢 $418.17強支撐║
║ 成交量配合度 (OBV)  ████████████░░░░░░░░  60/100  🟡 量能稍顯退潮 ║
║ 形態完整度 (底型)   ██████████████░░░░░░  70/100  🟢 雙底打底型態 ║
║ 均線排列 (多空序)   ████████████░░░░░░░░  60/100  🟡 糾合再出發   ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 綜合評分           █████████████░░░░░░░  63/100  🟢 區間反彈偏多 ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

2. 趨勢分析¶

🌐 多時框趨勢分析¶

graph TD
    A["月線層級 (Monthly)"] -->|"長期主升段行情"| B["支撐位 $360.27 (MA200)"]
    B --> C["週線層級 (Weekly)"]
    C -->|"高位箱體震盪 $400 - $479"| D["日線層級 (Daily)"]
    D -->|"ADX = 12.66 (無單邊趨勢)"| E["區間築底反彈：$403.41 觸底向 MA50 $425.66 推進"]

📈 長期趨勢 — 12個月走勢圖（Unicode）¶

以下為 2025 年 8 月至 2026 年 8 月 TSM 之月線價格走勢：

TSM 月線走勢圖（過去12個月）
價格軸 ($)
$480 ┤                                           ● 2026-06 ($477.57)
$440 ┤                                        ●  │
$400 ┤                                     ●  │  ● 2026-08 ($422.06)
$360 ┤                         ● 2026-02  ●   │  │
$320 ┤                     ●  ($372.65)  │    ● 2026-07 ($404.25)
$280 ┤         ● 2025-09  │              │
$240 ┤ ● 2025-07 ($277.11)│              │
$200 ┤  ($238.98)         │              │
     └─┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───┬───►
      08/25 10  12  01/26 02  03  04  05  06  07  08

走勢特徵分析表¶

📊 中期趨勢（週線分析）¶

TSM 近20週價格結構與波動通道示意圖
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
$479.00 ┤========================================= [52W 歷史高點 R2]
$462.12 ┤                     ▲ (06-21 衝高)
$449.11 ┤..................../.\................. [關鍵阻力 R1]
$422.06 ┤                   /   \       ▲ 現價
$418.17 ┤- - - - - - - - - / - - \ - - / - - - -  [Fib 23.6% 支撐]
$403.41 ┤-----------------●-------●---/---------- [波段雙底 S2]
$385.09 ┤---------------------------------------- [強支撐 S3]
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

週線數據顯示，TSM 在 2026 年 6 月底於 $462.12 見頂後，經歷 4 週連續修正，於 2026-07-26 當週收在 $403.41（RSI 跌至 27.9 超賣區）。隨後兩週（08-02 至 08-16）連續拉出陽線，成交量分別為 8,733 萬股與 5,918 萬股，週 MACD 柱狀圖由 -2.144 轉正為 +2.847，顯示中期止跌訊號確立。

⚡ 趨勢強度評估（ADX 解讀）¶

graph TD
    A["ADX(14) = 12.66"] -->|"低於 25 門檻"| B["市場處於『無趨勢 / 盤整行情』"]
    B --> C["+DI (23.07) > -DI (21.60)"]
    C -->|"多頭稍微占優"| D["交易策略：以區間低買高賣為主，不宜過度追高"]

3. 圖表形態分析¶

🔍 形態識別系統¶

graph TD
    A["短線形態判讀"] --> B["波段雙底 (Double Bottom)"]
    A --> C["布林通道中軌突破反彈"]

    B --> B1["左腳高點/低點: 2026-07-26 $403.41"]
    B --> B2["右腳高點/低點: 2026-08-02 $404.25"]
    B1 & B2 --> B3["頸線位置: MA50 $425.66"]

    C --> C1["上攻目標: 布林上軌 $433.98"]

圖表形態信心度評估表¶

🕯️ 重要 K 線形態分析¶

📉 ASCII 走勢形態示意圖¶

TSM 短線雙底 (W-Bottom) 打底完成形態
───────────────────────────────────────────────────────────────────
$449.11 ┤                                           [形態測幅目標 R1]
        │                                                  /
$425.66 ┤...................頸線位 (MA50)................/....
        │                  / \                          /
$422.06 ┤................./...\............現價 ●....../
        │                /     \                 \    /
$409.22 ┤---------------/-------──────------------\--/----- [BB中軌]
        │              /                   \      /
$403.41 ┤─────●───────/                     \────●────────── [底1/底2]
        └──────┼──────────────────────────────────┼────────►
            07/26 (左腳)                       08/02 (右腳)
───────────────────────────────────────────────────────────────────

🎯 形態目標價計算¶

以已驗證的雙底形態進行計算： 1. 底部支撐均價：($403.41 + $404.25) / 2 = $403.83 2. 關鍵頸線位置：以 50 日均線 $425.66 為關鍵突破頸線 3. 形態垂直高度：$425.66 - $403.83 = $21.83 4. 最小突破目標價：頸線 $425.66 + 垂直高度 $21.83 = $447.49 (註：此推算高度高度吻合數據中之 R1 阻力位 $449.11)

4. 支撐與阻力¶

🗺️ 關鍵價位分布圖（Unicode）¶

TSM 價位結構分布圖
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
$479.00 ║████████████████████████████████████████  52週歷史高點 (0.0% Fib)
$477.90 ║██████████████████████████████████████    波段阻力 R2 (+13.23%)
$449.11 ║████████████████████████████              波段阻力 R1 (+6.41%)
$433.98 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                   布林帶上軌動態阻力
$425.66 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                         MA50 均線壓力位
$422.06 ╠═════════════════════════════════════════  ◄ 當前價格 $422.06
$419.19 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                            波段首要支撐 S1 (-0.68%)
$418.17 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                            斐波那契 23.6% 回調位
$409.22 ║██████████████                            MA20 / 布林帶中軌
$404.56 ║████████████                              強阻力轉強支撐 S2 (-4.15%)
$385.09 ║████████                                  關鍵防線 S3 (-8.76%)
$380.54 ║████████                                  斐波那契 38.2% 回調位
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

🚧 阻力位分析表¶

數據中精確計算之關鍵高點聚類阻力位：

🛡️ 支撐位分析表¶

數據中精確計算之關鍵低點聚類支撐位：

📐 斐波那契回調位分析¶

依據 52 週高低點範圍（$221.25 → $479.00）計算之回調價位分析：

解讀：當前價格 $422.06 恰好停留在 23.6% ($418.17) 與 0.0% ($479.00) 的黃金區間，且距離 23.6% 僅 +0.93%，顯示先前從 $479.00 的拉回僅屬於「極強勢修正」，多頭並未破壞長期上漲結構。

5. 技術指標深度解讀¶

🎛️ 指標訊號總覽¶

graph TD
    MA["均線系統: 混合排列 (MA20/MA200向上, MA50向下)"] --> EVAL["綜合指標方向"]
    RSI["RSI(14): 50.41 中性無過熱"] --> EVAL
    MACD["MACD柱狀圖: +2.847 多頭黃金交叉"] --> EVAL
    BB["布林帶: %B=0.76 站上中軌向上軌推進"] --> EVAL
    VOL["成交量: 0.66x 量縮反彈 (需補量)"] --> EVAL

    EVAL --> RES["結論：動能偏多，但受制於量能與 MA50 壓力"]

📈 移動平均線排列分析¶

graph TD
    A["價格 $422.06"] -->|"突破"| B["MA20: $409.22 (短期支撐)"]
    A -->|"壓制"| C["MA50: $425.66 (中期阻力)"]
    A -->|"壓制"| D["MA60: $422.63 (短極小壓力)"]
    A -->|"遠高於"| E["MA200: $360.27 (長期牛市生命線)"]

均線數據比較表¶

📉 RSI(14) 分析¶

• 當前 RSI 數值：50.41
• 強度進度條：██████████░░░░░░░░░░ (50.41%)

RSI 區間評估與背離檢測¶

• 區間診斷：位於 50 中性分界點，表明前期跌破 30 超賣區（7 月下旬 RSI 27.9）後，已順利完成技術性修復，目前多空重回同一起跑線。
• 背離分析：
• 頂背離：無。
• 底背離：輕微底背離確認。價格於 7 月底至 8 月底兩次下探 $403.41 與 $404.25 時，RSI 由 27.9 提升至 43.3，形成典型底背離，隨後帶動價格反彈至 $422.06。

📊 MACD(12,26,9) 訊號解讀¶

• MACD 線 (DIF)：-1.630
• Signal 線 (DEA)：-4.477
• MACD 柱狀圖 (Histogram)：+2.847 🟢

graph LR
    DIF["DIF: -1.630"] -->|"大於"| DEA["DEA: -4.477"]
    DEA --> CROSS["柱狀圖為 +2.847 (擴張中)"]
    CROSS --> INTERP["多頭掌控短線發言權，翻紅動能持續向上釋放"]

解析：DIF 與 DEA 雖仍在 0 軸下方，但 DIF 已由下向上穿越 Signal 線完成「水下黃金交叉」，且柱狀圖連續數日呈現綠轉紅擴張（週線柱狀圖亦拉出 +2.847），這是典型的多頭動能修復訊號。

📦 布林通道分析¶

TSM 布林通道現況 ASCII 示意圖
───────────────────────────────────────────────────────────────────
$433.98 ┤------------------------------------------ 布林上軌 (BB Upper)
        │                                          ▲ 壓力目標
$422.06 ┤................................●......... 現價 (%B = 0.76)
        │                               /
$409.22 ┤==============================/=========== 布林中軌 (MA20)
        │                             /
$384.46 ┤------------------------------------------ 布林下軌 (BB Lower)
───────────────────────────────────────────────────────────────────

• BB 上軌：$433.98
• BB 中軌 (MA20)：$409.22
• BB 下軌：$384.46
• BB %B 數值：0.76 (指出價格位於通道中軌與上軌之間 76% 的位置)
• 通道狀態：通道寬度收窄後開始微幅張口，價格站穩中軌 $409.22，短線朝上軌 $433.98 推進。

💹 成交量分析（量價配合度）¶

• 最新成交量：9,675,813 股
• 20 日平均量：14,678,156 股（量比 0.66x）
• 50 日平均量：14,473,534 股
• OBV 趨勢：OBV > MA 🟢（量能結構長期看多）

量價關係診斷： 當前價格反彈至 $422.06 但成交量僅 967 萬股（為 20 日均量的 66%），屬於「量縮價漲」形態。這顯示籌碼鎖定良好、拋壓輕微，但也意味著買盤追高意願不足。若要一舉突破 MA50 ($425.66) 及 R1 ($449.11)，日成交量必須放大至 1,500 萬股以上（量比 > 1.0x）。

6. 動能與波動率¶

⚡ 動能評估四象限¶

根據「ADX = 12.66 (低趨勢)」與「MACD 柱狀圖 = +2.847 (正向動能)」，TSM 目前於四象限中的定位：

graph TD
    A["動能與趨勢象限"] --> B["當前定位：Q2 區間震盪反彈區"]
    B --> C["優勢：下行風險受控 (S1/S2 堅固)"]
    B --> D["劣勢：缺乏強烈單邊推力，突破 R1 需補量"]

📊 ATR 波動率分析¶

• ATR(14) 數值：$15.31
• ATR 佔比：3.63% (對應當前價 $422.06)
• 每日波動區間：$422.06 ± $15.31 → $406.75 至 $437.37

風控應用： 1. 短線合理止損距離：1.0 × ATR = $15.31（建議止損設於現價下扣 $15.31 即 $406.75，剛好位於 S2 $404.56 上方）。 2. 波段防守止損距離：1.5 × ATR = $22.97（即 $422.06 - $22.97 = $399.09，防守 $400 整數關卡）。

📐 Beta 與市場相關性¶

• Beta 係數：1.258
• 解讀：TSM 波動度為大盤 (S&P 500) 的 1.258 倍，屬於高彈性領頭科技股。在大盤反彈格局中，TSM 具有放大回報的潛力，但在大盤回調時亦需承擔較高波動。

7. 多時框架總結¶

📋 時框架評分表¶

🔲 綜合訊號矩陣¶

⚖️ 多時框收斂結論¶

收斂規則遵循：ADX = 12.66 (<25) 確認當前市場處於 「盤整行情 (Range-Bound)」。 最終收斂方向：依據中長線多頭底蘊（MA200 = $360.27、週 MACD 翻正）與日線 ADX 盤整特徵相結合，定調為 「區間低吸高拋、偏多反彈行情」。主要的交易區間鎖定於 S1 ($419.19) / S2 ($404.56) 至 布林上軌 ($433.98) / R1 ($449.11) 之間。第 8 章之策略將嚴格圍繞此區間擬定。

8. 交易策略建議¶

🗺️ 策略決策流程圖¶

graph TD
    A["TSM 當前價格 $422.06"] --> B{"ADX(14) = 12.66 < 25?"}
    B -- 是 (盤整行情) --> C["採用區間操作策略"]
    C --> D{"價格是否拉回至 S1 $419.19 / Fib 23.6% $418.17?"}
    D -- 是 --> E["🟢 策略 A：區間低吸做多 (主策略)"]
    D -- 否 (若直接突破 MA50 $425.66) --> F["🟢 策略 B：突破追價做多 (次策略)"]
    E & F --> G{"是否跌破 S2 $404.56?"}
    G -- 是 --> H["🔴 觸發止損 / 啟動對沖保護"]

🧭 策略路由¶

當前主策略方向：區間低吸偏多操作（綜合評分 63/100） 由於評分 > 60 且 ADX 顯示盤整，策略以「逢低佈局反彈」為主，不建議在高位盲目追高。

🎯 價格情境階梯 (Price Scenarios)¶

📊 情境機率分佈¶

情境機率分佈直方圖
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
情境 1：區間震盪向上反彈 (55%) ███████████████████████████░░░░░░░░░░
情境 2：橫盤窄幅震盪 (30%)     ███████████████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
情境 3：跌破支撐向下二次探底(15%)███████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

🟢 主策略詳情¶

策略 A：拉回低吸做多（首選主策略）¶

• 進場條件：價格拉回測試 S1 ($419.19) 或斐波那契 23.6% ($418.17) 獲得支撐不破時進場。
• 進場價格：$419.00（位在 S1 $419.19 與 Fib 23.6% $418.17 之間）
• 止損價格：$404.00（跌破 S2 $404.56 支撐位即止損）
• 目標價 T1：$433.98（布林帶上軌）
• 目標價 T2：$449.11（阻力位 R1 / 雙底形態測幅目標）
• 風險報酬比 (R/R)：
• 至 T1：($433.98 - $419.00) / ($419.00 - $404.00) = $14.98 / $15.00 = 1.00 : 1
• 至 T2：($449.11 - $419.00) / ($419.00 - $404.00) = $30.11 / $15.00 = 2.01 : 1
• 勝率預估：65%
• 建議倉位：15% - 20%

策略 B：帶量突破做多（次選追擊策略）¶

• 進場條件：日 K 線收盤強勢突破 MA50 ($425.66)，且單日成交量 > 1,450 萬股（量比 > 1.0x）。
• 進場價格：$426.50
• 止損價格：$418.00（跌破 Fib 23.6% $418.17 止損）
• 目標價 T1：$449.11（波段阻力 R1）
• 目標價 T2：$477.90（52 週高點阻力 R2）
• 風險報酬比 (R/R)：
• 至 T1：($449.11 - $426.50) / ($426.50 - $418.00) = $22.61 / $8.50 = 2.66 : 1
• 至 T2：($477.90 - $426.50) / ($426.50 - $418.00) = $51.40 / $8.50 = 6.05 : 1
• 勝率預估：55%
• 建議倉位：10% - 15%

🔴 反向風險觸發點（對沖提示）¶

若日線收盤價強勢跌破 S2 ($404.56)，宣告 W 底形態失敗，短線將向 S3 ($385.09) 或斐波那契 38.2% ($380.54) 尋求支撐。屆時應即刻出清多頭部位，或買入 Put 避險。

⭐ 整體訊號強度評星¶

做多訊號強度：★★★☆☆  (3/5 星 — 區間偏多，需補量)
做空訊號強度：★★☆☆☆  (2/5 星 — 受限於強大下檔支撐)
整體可信度：  ★★★★☆  (4/5 星 — 多指標與價位高度收斂)

9. 風險提示與監控¶

✅ 關鍵監控指標 Checklist¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                   每日交易監控 Checklist                         ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ [ ] 價格能否有效封閉 MA50 ($425.66) 缺口                        ║
║ [ ] 日成交量是否回升至 20日均量 (1,467 萬股) 以上                 ║
║ [ ] MACD 柱狀圖能否持續維持正值 (+2.847 以上)                   ║
║ [ ] Stoch %K (92.09) 是否高位死叉回檔                           ║
║ [ ] 關鍵防禦位 S1 ($419.19) 與 Fib 23.6% ($418.17) 是否失守     ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

⚠️ 風險場景分析¶

graph TD
    A["市場潛在風險因子"] --> B["樂觀場景 (25% 機率)"]
    A --> C["基本場景 (60% 機率)"]
    A --> D["悲觀場景 (15% 機率)"]

    B --> B1["補量突破 MA50 $425.66，直奔 R1 $449.11"]
    C --> C1["在 $418.17 (Fib 23.6%) 至 $433.98 (BB上軌) 震盪消化"]
    D --> D1["失守 S2 $404.56，回測 S3 $385.09 / Fib 38.2% $380.54"]

🛡️ 風險管理重要提醒¶

1. 量能背離風險：當前反彈量比僅 0.66x，屬於量縮反彈，警惕高位遇到 MA50 ($425.66) 壓力時出現假突破。
2. 擺動指標過熱：Stoch %K 高達 92.09，短線可能出現 1-2 天的技術性微幅拉回，建議等待拉回至 S1 ($419.19) 附近再行建倉。
3. 資金管理：單一股票風險曝險不宜超過總投資組合的 20%，嚴格執行止損紀律。

📋 報告總結¶

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║                   TSM 技術分析報告總結                           ║
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 報告日期：2026-08-11
 當前價格：$422.06
 分析評級：🟢 63分 — 區間反彈偏多 (Range Rebound)

 關鍵結論：
 ├─ 長期趨勢：🟢 強烈多頭 (高於 MA200 $360.27 +17.15%)
 ├─ 中期趨勢：🟡 箱體整理 (處於 $400 - $479 區間震盪)
 ├─ 短期趨勢：🟢 底態反彈 (W底成形，MACD柱狀圖 +2.847)
 ├─ 關鍵支撐：S1 $419.19 / S2 $404.56
 ├─ 關鍵阻力：MA50 $425.66 / R1 $449.11
 └─ 分析師目標：均價 $547.09 (隱含 +29.62% 上行空間)

 最優策略組合：
 1. 🥇 最佳機會：拉回至 $419.00 附近分批低吸，止損設 $404.00，目標 $449.11。
 2. 🥈 次選機會：帶量突破 $425.66 後追價，目標上看 $477.90。
 3. 🥉 保守選擇：觀望至 ADX > 25 或價格回測 S2 $404.56 出現明確止跌訊號。
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⚠️ 免責聲明：本報告為 AI 自動生成之技術分析，所有數據及估算均基於提供的歷史價格資訊。本報告僅供研究與學術參考，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎。