TSM 技術分析報告¶

報告日期：2026-08-09 ｜ 語言：繁體中文 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 當前價格：$420.04

目錄¶

1. 技術面概覽¶

🎯 技術訊號儀表板¶

graph LR
    subgraph BULL ["🟢 多頭訊號 (4)"]
        B1["RSI 底背離 (Bullish Divergence)"]
        B2["MACD 柱狀圖翻正 (+2.429)"]
        B3["站穩 MA20 ($409.29) 與 MA200 ($358.97)"]
        B4["OBV 趨勢高於均線 (量能支撐上漲)"]
    end
    subgraph NEUTRAL ["🟡 中性訊號 (2)"]
        N1["ADX (14) = 14.15 (弱趨勢/區間盤整)"]
        N2["RSI (14) = 57.16 (中性偏多區間)"]
    end
    subgraph BEAR ["🔴 空頭訊號 (2)"]
        D1["受制於 MA50 ($425.68) / MA60 ($422.22)"]
        D2["Stochastic %K (88.32) 進入短線超買區"]
    end
    BULL --> VERDICT{"🏆 綜合評級\\n偏多震盪整理 (Bullish Ranging)"}
    NEUTRAL --> VERDICT
    BEAR --> VERDICT

📊 核心指標速覽表¶

🏆 技術評分卡¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                   技術評分卡 — TSM (2026-08-09)                  ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 趨勢強度 (Trend)     ██████████░░░░░░░░░░  50/100  🟡 中性盤整     ║
║ 動能指標 (Momentum)  ██████████████░░░░░░  70/100  🟢 底背離轉強   ║
║ 支撐穩定度 (Support) ████████████████░░░░  80/100  🟢 密集支撐買盤 ║
║ 成交量配合 (Volume)  ██████████░░░░░░░░░░  50/100  🟡 縮量反彈     ║
║ 形態完整度 (Pattern) ██████████████░░░░░░  70/100  🟢 築底完成     ║
║ 均線排列 (MA System) ████████████░░░░░░░░  60/100  🟢 中長期多頭   ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 綜合技術評分         █████████████░░░░░░░  64/100  🟢 偏多震盪     ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

2. 趨勢分析¶

🌐 多時框趨勢分析¶

graph TD
    A["月線層級 (Monthly)\\n長期主升段行情"] -->|"年線 MA200 = $358.97"| B["多頭基調堅實"]
    C["週線層級 (Weekly)\\n歷史高點回落後打底"] -->|"支撐區 $398-$404"| D["築底反彈階段"]
    E["日線層級 (Daily)\\nADX = 14.15 (盤整行情)"] -->|"布林通道 $384.42 - $434.16"| F["箱體震盪偏多"]

    B --> G{"多時框收斂邏輯\\n(ADX < 25 區間主導)"}
    D --> G
    F --> G
    G --> H["策略結論：以日線布林通道下軌與 S2 ($404.56) 作為回踩低買點，\\n向上探討 R1 ($420.98) 至布林上軌 ($434.16) 區間獲利點。"]

📈 長期趨勢 — 24個月走勢圖（Unicode）¶

TSM 月線歷史走勢圖（2024-08 至 2026-08）
價格軸 ($)
$480 ┤                                                    ● $477.57 (2026-06 高點)
$440 ┤                                                ●       ● $420.04 (現在)
$400 ┤                                        ●   ●
$360 ┤                                    ●
$320 ┤                            ●   ●
$280 ┤                    ●   ●
$240 ┤                ●
$200 ┤        ●   ●
$160 ┤●   ●   ● (2025-03 低點 $163.59)
     └──────────────────────────────────────────────────────────────────────────
      08  10  12  02  04  06  08  10  12  02  04  06  08 (月份: 24/08 - 26/08)

走勢特徵分析表格：

📊 中期趨勢（週線分析）¶

從近 20 週收盤數據觀察： - 高點回落區：自 2026-06-21 週收盤 $462.12 後，價格於 2026-07-26 下探至波段低點收盤 $403.41（低點探至 $398.37），短線拉回幅度達 13.8%。 - 止跌訊號出現：2026-07-26 當週 RSI 觸及 27.9（極度超賣），隨後於 2026-08-02（$404.25）與 2026-08-09（$420.04）強勢拉出連二紅，MACD 柱狀圖由 -2.144 快速翻正至 +2.429。 - 壓力與支撐結構：中期強支撐由 S2 ($404.56) 奠定，中期解套壓力則集中於 R2 ($449.11) 與 52W 高點聚類 R3 ($477.90)。

⚡ 趨勢強度評估（ADX 解讀）¶

graph TD
    A["ADX (14) 指標診斷"] --> B{"ADX 數值 = 14.15"}
    B -->|"< 25"| C["判定：無單邊趨勢 / 區間盤整狀態"]
    B -->|"方向指標比較"| D["+DI (24.33) > -DI (23.23)"]
    D --> E["多頭微幅佔優，但優勢有限"]
    C --> F["交易策略：避開追漲殺跌，採用震盪區間高拋低吸策略"]
    E --> F

3. 圖表形態分析¶

🔍 形態識別系統¶

graph TD
    A["價格走勢與形態掃描"] --> B["W底 / 雙底反彈 (Double Bottom)"]
    A --> C["矩形箱體震盪 (Rectangle Range)"]

    B --> B1["左腳: 2026-07-19 ($398.37)\\n右腳: 2026-07-26 ($403.41)"]
    C --> C1["下軌: S2 ($404.56) / BB下軌 ($384.42)\\n上軌: BB上軌 ($434.16) / R2 ($449.11)"]

形態信心度與目標價評估表¶

(註：由於當前 ADX < 25，複雜大型頭肩頂或旗形無足夠單邊動能支撐，故不為填版面通靈繪製複雜幾何形態，僅作指標與箱體雙底解讀。)

🕯️ 重要K線形態分析¶

📉 ASCII 走勢形態示意圖¶

TSM 日線 W底反彈與箱體架構示意圖
─────────────────────────────────────────────────────────────────
$449.11 ┤                                           [阻力位 R2]
        │
$434.16 ┤ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - [布林通道上軌 / 雙底目標]
        │                                  ▲
$420.98 ┤.........................●........│........[頸線 R1 / 現價 $420.04]
        │                        / \       │
$409.29 ┤-----------------------/---\------│--------[布林中軌 MA20]
        │                      /     \    /
$404.56 ┤========●============/=======●==/==========[強支撐 S2 / W底雙腳]
        │       (左腳 $398.37)       (右腳 $403.41)
$384.42 ┤ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - [布林通道下軌]
─────────────────────────────────────────────────────────────────

🎯 形態目標價計算¶

1. 雙底形態測量目標價： $$\text{頸線價位 } (R1) = \$420.98$$ $$\text{形態高度} = R1 (\$420.98) - S2 (\$404.56) = \$16.42$$ $$\text{最小測量目標價} = R1 (\$420.98) + \$16.42 = \$437.40$$ (此目標價恰位於布林通道上軌 $434.16 與 阻力位 R2 $449.11 之間)

4. 支撐與阻力¶

🗺️ 關鍵價位分布圖（Unicode）¶

TSM 價位結構分布圖
═════════════════════════════════════════════════════════════════════
$479.00 ║████████████████████████████████████████║ 52週歷史天價 / 0.0% Fib
$477.90 ║██████████████████████████████████████  ║ 阻力位 R3 (近一年高點聚類)
$449.11 ║██████████████████████████              ║ 阻力位 R2 (強反壓區)
$434.16 ║----------------------------------------║ 布林通道上軌
$425.68 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                    ║ MA50 季線反壓
$420.98 ║██████████████████                      ║ 阻力位 R1 (短線波段高點)
$420.04 ╠════════════════════════════════════════╣ ◄ 現價 (Current Price)
$419.19 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                      ║ 支撐位 S1 (即時防守位)
$418.17 ║----------------------------------------║ 23.6% 斐波那契回調位
$409.29 ║----------------------------------------║ MA20 月線 / 布林中軌
$404.56 ║██████████████████████████              ║ 支撐位 S2 (關鍵密集買盤區)
$385.09 ║██████████████████████████████████████  ║ 支撐位 S3 (箱體下界)
$380.54 ║----------------------------------------║ 38.2% 斐波那契回調位
$358.97 ║████████████████████████████████████████║ MA200 年線 (牛熊分界線)
═════════════════════════════════════════════════════════════════════

🚧 阻力位分析表¶

(價位嚴格引用 OHLCV 算出的 R1, R2, R3)

🛡️ 支撐位分析表¶

(價位嚴格引用 OHLCV 算出的 S1, S2, S3)

📐 斐波那契回調位分析¶

依據 52 週最高價 $479.00 與 52 週最低價 $221.25 計算：

結論：當前價格 $420.04 正好精準落於 23.6% 回調位 ($418.17) 與 阻力位 R1 ($420.98) 之間。只要收盤不破 $418.17，整體拉回均屬淺幅整理，多頭掌控中期主導權。

5. 技術指標深度解讀¶

🎛️ 指標訊號總覽¶

graph TD
    A["TSM 技術指標合流檢測"] --> B["趨勢指標"]
    A --> C["動能擺盪指標"]
    A --> D["通道與量能指標"]

    B --> B1["MA20 ($409.29) 🟢 站上"]
    B --> B2["MA50 ($425.68) 🔴 受阻"]
    B --> B3["MA200 ($358.97) 🟢 遠超"]

    C --> C1["RSI (57.16) 🟢 底背離確立"]
    C --> C2["MACD Hist (+2.429) 🟢 金叉擴張"]
    C --> C3["Stoch (88.32) 🔴 短線超買"]

    D --> D1["Bollinger %B (0.72) 🟢 中軌上方"]
    D --> D2["OBV > MA 🟢 量能多頭無虞"]
    D --> D3["量比 (0.61x) 🟡 攻擊量不足"]

📈 移動平均線排列分析¶

graph TD
    Price["當前價格: $420.04"] -->|"上方反壓"| MA50["MA50: $425.68 (季線)"]
    Price -->|"上方反壓"| MA60["MA60: $422.22"]
    Price -->|"下方支撐"| MA5["MA5: $415.10"]
    Price -->|"下方支撐"| MA10["MA10: $404.92"]
    Price -->|"下方支撐"| MA20["MA20: $409.29 (月線)"]
    Price -->|"下方支撐"| MA120["MA120: $393.38 (半年線)"]
    Price -->|"下方支撐"| MA200["MA200: $358.97 (年線)"]

    style Price fill:#f9f,stroke:#333,stroke-width:2px
    style MA50 fill:#ff9999,stroke:#333
    style MA20 fill:#99ff99,stroke:#333
    style MA200 fill:#99ff99,stroke:#333

均線狀態矩陣¶

均線排列判定：混合排列（價格位於 MA20 上方但受制於 MA50）。MA5、MA10、MA20 已呈現短多金叉，若能放量突破 MA50 ($425.68)，均線將全面轉為多頭排列。

📉 RSI(14) 分析¶

• RSI 當前數值：57.16

  0 [▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░] 100
  中性區間：57.16% (偏多)
  

• 區間診斷：位於 50-70 之多頭控盤區，無超買過熱問題（Stochastic 雖超買，但 RSI 空間仍大）。
• ⚠️ RSI 背離判斷（底背離確立）：
• 價格走勢：2026-07-19 創波段低點 $398.37，2026-07-26 再次下探低點 $403.41，價格維持低位震盪。
• RSI 走勢：2026-07-26 週線 RSI 僅 27.9，但至 2026-08-09 價格在 $420.04 時，RSI 已急升至 57.16，底部低點顯著墊高。
• 結論：存在明確之看多底背離 (Bullish Divergence)，預示先前重挫趨勢已宣告終結，買盤力量持續累積。

📊 MACD(12,26,9) 訊號解讀¶

• MACD 線 (DIF)：-3.410
• Signal 線 (DEA)：-5.839
• MACD 柱狀圖 (Histogram)：+2.429

graph LR
    DIF["DIF (-3.410)"] -->|"向上穿越"| DEA["Signal (-5.839)"]
    DEA --> GOLD["零軸下方黃金交叉"]
    GOLD --> HIST["Histogram = +2.429 (持續擴張)"]
    HIST --> VERDICT["🟢 強烈多頭反彈訊號"]

DIF 在零軸下方向上突破 Signal 線發出零軸下黃金交叉，且柱狀圖連續數日紅柱擴張 (+2.429)，動能指標完全確認了 RSI 底背離的看多訊號。

📦 布林通道分析 (Bollinger Bands)¶

TSM 日線布林通道結構與現價位置
─────────────────────────────────────────────────────────────────
$434.16 ┤========================================= 布林上軌 (Upper Band)
        │                                
$420.04 ┤------------------------●---------------- 現價 ( Upper-half Zone )
        │                        │ (%B = 0.72)
$409.29 ┤------------------------┼---------------- 布林中軌 (MA20)
        │                        │
$384.42 ┤========================┴================ 布林下軌 (Lower Band)
─────────────────────────────────────────────────────────────────

• BB 上軌：$434.16
• BB 中軌 (MA20)：$409.29
• BB 下軌：$384.42
• 布林 %B 指標：0.72 (公式: (420.04 - 384.42) / (434.16 - 384.42) = 0.716)
• 分析：%B 為 0.72，顯示價格從下軌向上穿過中軌（MA20 $409.29），目前運行於中軌與上軌之間的多頭通道。通道帶寬正在收窄，代表正經歷「壓縮爆發前夕」，上軌 $434.16 為短線第一波段壓力目標。

💹 成交量分析（量價配合度）¶

• 最新成交量：9,145,500 股
• 20日均量：15,035,295 股 (量比: 0.61x)
• 50日均量：14,446,976 股
• OBV 趨勢：OBV > MA，呈現量能支撐上漲特徵。
• 量價診斷：目前價格反彈至 $420.04 伴隨成交量縮減（0.61x），顯示此波段屬於「籌碼穩定下的惜售推升」，而非主力狂熱追買。在無量狀態下衝擊阻力位 R1 ($420.98) 與 MA50 ($425.68) 時，易出現震盪拉回；若要有效突破 R2 ($449.11)，日成交量必須放大至 1,500萬股（1.0x 均量）以上。

6. 動能與波動率¶

⚡ 動能評估四象限¶

graph TD
    A["動能與波動率綜合評估"] --> B["ADX = 14.15 (低動能/無趨勢)"]
    A --> C["ATR = $16.56 (3.94% 低~中波動)"]
    B --> D["定位於 Q2 象限：橫盤築底蓄勢階段"]
    C --> D
    D --> E["建議策略：採用高風險報酬比之逢低低吸策略，不宜使用追價策略"]

📊 ATR 波動率分析¶

• ATR(14)：$16.56（佔當前股價 3.94%）。
• 日均期望波幅：±$16.56。
• 風控止損距離建議：
• 緊密止損 (1.0 x ATR)：$16.56 → 當前進場止損距離可設為 $420.04 - $16.56 = $403.48 (緊貼 S2 $404.56)。
• 標準風控止損 (1.5 x ATR)：$24.84 → 止損設為 $420.04 - $24.84 = $395.20 (允許防守跌破 S2 之假突破)。

📐 Beta 與市場相關性¶

• Beta 係數：1.258
• 解讀：TSM 波動度高於美股大盤（S&P 500）約 25.8%，具備高貝塔（High Beta）成長股特質。當費城半導體指數或大盤反彈時，TSM 具備更強之彈升爆發力。

7. 多時框架總結¶

📋 時框架評分表¶

🔲 綜合訊號矩陣¶

⚖️ 多時框收斂結論¶

根據多時框收斂規則： 1. ADX(14) = 14.15 < 25：當前明確定義為「區間盤整/震盪行情」。 2. 主導維度：以日線布林通道 ($384.42 - $434.16) 及關鍵支撐阻力為交易主要區間。 3. 方向收斂：長線（MA200 $358.97）極度看多，中期低位（S2 $404.56）已完成底背離築底。 4. 最終唯一評級：🟢 偏多震盪整理 (Bullish Ranging)。主策略嚴格執行「逢低做多 / 區間操作」，決不兩頭下注。

8. 交易策略建議¶

🗺️ 策略決策流程圖¶

graph TD
    Start["當前價格: $420.04"] --> Condition1{"價格能否站穩 23.6% Fib ($418.17) 與 S1 ($419.19)?"}
    Condition1 -- 是 --> StrategyA["主策略 A：回踩 23.6% 建立低吸多單"]
    Condition1 -- 否/拉回 --> Condition2{"跌破 S1 但於 S2 ($404.56) 止跌?"}
    Condition2 -- 是 --> StrategyB["主策略 B：S2 關鍵支撐區加碼做多"]
    Condition2 -- 否 --> RiskControl["觸發防守/止損機制：全數離場"]

    StrategyA --> Target1["首要目標 T1: 布林上軌 $434.16"]
    StrategyB --> Target1
    Target1 --> Target2["第二目標 T2: 阻力位 R2 $449.11"]

🧭 策略路由¶

當前主策略方向 = 🟢 多頭佈局 (依綜合評分 64/100 分流)

由於技術評分卡得分為 64/100 (≥60)，且 RSI 底背離與 MACD 金叉確認，整體架構偏多，因此主推多頭策略。空頭僅作為極端防守位破位的對沖提示。

🎯 價格情境階梯 (Price Scenarios)¶

(價位嚴格引用第四章關鍵價位數據)

📊 情境機率分佈¶

情境機率估計
┌──────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ 🟢 情境一：高位震盪並突破 R1 探尋 R2 (55%)                     │
│ 🟡 情境二：於 S1 ($419.19) 與 R1 ($420.98) 間狹幅盤整 (30%)   │
│ 🔴 情境三：跌破 S1 回踩 S2 ($404.56) 打底 (15%)              │
└──────────────────────────────────────────────────────────────┘

• 情境一（55% 機率）：MACD 柱狀圖翻正，RSI 底背離成立，價格順利突破 R1 ($420.98)，向上挑戰布林上軌 ($434.16) 與 R2 ($449.11)。
• 情境二（30% 機率）：受制於 ADX < 25 及成交量偏低 (0.61x)，價格於 $415.00 - $425.00 震盪消耗季線反壓。
• 情境三（15% 機率）：大盤拉回帶動 TSM 再次下探 S2 ($404.56) 堅固防線。

🟢 主策略詳情¶

(進場、止損、目標價完全依據前述關鍵價位計算，無憑空捏造)

🔴 反向風險觸發點（對沖與避險提示）¶

• 做空/對沖觸發條件：日線收盤價實體跌破 S2 ($404.56) 且 MACD 柱狀圖轉負。
• 對沖目標價：下探 S3 ($385.09) 與布林下軌 ($384.42)。
• 風控提示：因長期趨勢（MA200 = $358.97）極度看多，任何做空行為均屬逆勢短空，建議嚴設止損，獲利即落袋。

⭐ 整體訊號強度評星¶

做多訊號強度：★★★★☆  (4/5星) — RSI底背離共振MACD金叉
做空訊號強度：★☆☆☆☆  (1/5星) — 長期牛市基調下做空風險極高
整體可信度：  ★★★★☆  (4/5星) — 多時框指標高度收斂

9. 風險提示與監控¶

✅ 關鍵監控指標 Checklist¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                     每日/每週技術面監控清單                      ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ [ ] 關鍵支撐防守：收盤價是否持續守住 S1 ($419.19) 與 S2 ($404.56) ║
║ [ ] 均線攻防：價格能否有效站穩季線 MA50 ($425.68)                ║
║ [ ] 動能續航：MACD 柱狀圖是否保持在 +2.0 以上紅柱擴張             ║
║ [ ] 成交量能：突破 R1/R2 時，日成交量是否放大至 1,500 萬股以上   ║
║ [ ] 震盪指標：Stochastic (%K:88.32) 超買後是否出現高位死亡交叉   ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

⚠️ 風險場景分析¶

graph TD
    A["TSM 風險情境演變"] --> B["樂觀情境 (30%)"]
    A --> C["基準情境 (55%)"]
    A --> D["悲觀情境 (15%)"]

    B --> B1["放量突破 MA50 ($425.68)\\n迅速攻破 R2 ($449.11)\\n挑戰 52W 高點 $479.00"]
    C --> C1["於 S1 ($419.19) 至 BB上軌 ($434.16)\\n進行箱體震盪換手蓄勢"]
    D --> D1["失守 S2 ($404.56)\\n下探 38.2% Fib ($380.54)\\n與 S3 ($385.09) 尋求支撐"]

🛡️ 風險管理重要提醒¶

1. 倉位管理：由於當前 ADX = 14.15 屬於非單邊趨勢行情，建議總持股倉位控制在 30% - 40% 之間，採取分批建倉策略（策略 A 先建 15%，突破 R1 後策略 B 再加碼 15%）。
2. 止損紀律：嚴格執行以 S2 ($404.56) 或 1.5x ATR ($395.20) 作為硬止損點，防止極端市場波動造成超額虧損。
3. 無量過頂風險：當前量比僅 0.61x，若價格向上撞擊季線 MA50 ($425.68) 卻未見成交量放大，切忌盲目追高，應防範假突破之拉回震盪。

📋 報告總結¶

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║                   TSM 技術分析報告總結                           ║
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║ 報告日期：2026-08-09                                             ║
║ 當前價格：$420.04                                                ║
║ 分析評級：🟢 偏多震盪整理 (Bullish Ranging) / 評分: 64/100       ║
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║ 關鍵技術特徵結論：                                               ║
║ ├─ 長期趨勢：🟢 強烈看多 (遠高於年線 MA200 $358.97，52W位階77.1%)║
║ ├─ 中期趨勢：🟢 築底完成 (週線 RSI 底背離，S2 $404.56 守穩)     ║
║ ├─ 短期趨勢：🟡 區間偏多 (ADX 14.15 盤整，MACD 金叉，受制 MA50) ║
║ ├─ 關鍵支撐：S1: $419.19 ｜ S2: $404.56 (密集買盤區)             ║
║ ├─ 關鍵阻力：R1: $420.98 ｜ R2: $449.11 ｜ R3: $477.90            ║
║ └─ 法人共識目標價：Mean $540.20 ( High $700.00 / Low $430.00 )  ║
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║ 最優策略組合建議：                                               ║
║ 1. 🥇 首選策略 (低吸做多)：回踩 $418.17 - $419.19 進場，         ║
║    目標 $434.16 / $449.11，止損 $404.56 (風報比 1:2.05)         ║
║ 2. 🥈 追擊策略 (突破做多)：帶量突破 $420.98 後進場，             ║
║    目標 $449.11 / $477.90，止損 $409.29 (風報比 1:2.26)         ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

⚠️ 免責聲明：本報告為 AI 自動生成之技術分析，所有數據及估算均嚴格基於提供之歷史 OHLCV 與技術指標數據。本報告僅供研究與學術參考，不構成任何投資建議或買賣邀約。投資涉及風險，入市需謹慎並自負盈虧。

報告生成時間：2026-08-09 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 分析框架：多時框技術分析 (MTFA)