TSM 技術分析報告¶

報告日期：2026-08-07 ｜ 語言：繁體中文 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 當前價格：$418.20

目錄¶

1. 技術面概覽¶

🎯 技術訊號儀表板¶

graph LR
    subgraph BULL ["🟢 多頭訊號 (4)"]
        B1["RSI 14 底背離 (Bullish Divergence)"]
        B2["MACD 柱狀圖金叉翻紅 (+1.879)"]
        B3["價格重回 23.6% 斐波那契位 ($418.17)"]
        B4["站上短中期均線 MA5/MA10/MA20"]
    end
    subgraph NEUTRAL ["🟡 中性訊號 (3)"]
        N1["RSI 57.87 (位於 30-70 中性區間)"]
        N2["ADX 15.06 (無強烈單邊趨勢 / 區間震盪)"]
        N3["BB %B = 0.65 (布林通道中上軌區間)"]
    end
    subgraph BEAR ["🔴 空頭訊號 (3)"]
        D1["均線混合排列 (價格低於 MA50 $425.71)"]
        D2["Stochastic %K 84.88 / %D 82.10 (短線超買)"]
        D3["成交量低迷 (量比 0.70x, OBV < MA)"]
    end
    BULL --> VERDICT{"🏆 綜合評級: 58/100\\n(區間震盪偏多)"}
    NEUTRAL --> VERDICT
    BEAR --> VERDICT

📊 核心指標速覽表¶

🏆 技術評分卡¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                   技術評分卡 — TSM (2026-08-07)                  ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 趨勢強度 (ADX)     ▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░░░  35/100  🟡 盤整無強趨勢    ║
║ 動能指標 (RSI/MACD) ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░  65/100  🟢 底背離+金叉擴張  ║
║ 支撐穩定度 (S1/Fib) ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░  75/100  🟢 Fib 23.6% 護盤  ║
║ 成交量配合 (OBV/Vol)▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░░░  35/100  🔴 量能顯著退潮    ║
║ 形態完整度 (雙底構築)▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░  60/100  🟡 構築築底形態中  ║
║ 均線結構 (MA排列)   ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░  55/100  🟡 混合排列 (MA20上)║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 綜合技術評分       ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓█░░░░░░░░  58/100  🟡 區間震盪偏多    ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

2. 趨勢分析¶

🌐 多時框趨勢分析¶

graph TD
    A["月線層面 (Long-term)"] -->|"價格 $418.20 > MA200 $358.34"| B["🟢 絕對超長期牛市"]
    C["週線層面 (Medium-term)"] -->|"從 $477.57 高點修正後於 $398-$404 築底"| D["🟡 中期高位大箱體震盪"]
    E["日線層面 (Short-term)"] -->|"站上 MA20 $409.99 / 受制 MA50 $425.71"| F["🟢 短線底背離反彈進行中"]

    B --> G["多時框收斂總結: 盤整行情 (ADX=15.06)"]
    D --> G
    F --> G
    G --> H["🎯 主控策略: 依布林通道與斐波那契區間進行高拋低吸"]

📈 長期趨勢 — 12個月走勢圖（Unicode）¶

TSM 月線走勢圖（2025-08 至 2026-08）
價格軸 ($)
$480 ┤                                                 ● (06月創高 $477.57)
$440 ┤                                           ●     │
$400 ┤                                     ●     │     ●   ● (現價 $418.20)
$360 ┤                               ●     │     │     │   │
$320 ┤                         ●     │     │     │     │   │
$280 ┤                   ●     │     │     │     │     │   │
$240 ┤             ●     │     │     │     │     │     │   │
$200 ┤ ●(25-08 $228.34) │     │     │     │     │     │   │
     └─┴───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴───┴───────► 時間
      25-08       25-10 25-12 26-02 26-04 26-05 26-06 26-07 26-08

走勢特徵分析表格¶

📊 中期趨勢（週線分析）¶

近 20 週數據顯示，TSM 在 2026 年 6 月底達到週線高點（收盤 $462.12，盤中最高 $479.00）後，經歷了連續 4 週的劇烈修正，於 2026-07-26 當週打出低點（收盤 $403.41，最低觸及 S1 $404.56 區域）。

目前的關鍵技術現象為：週線 RSI 在 2026-07-26 跌至 27.9 的超賣區後強勢彈升至 57.9，且 MACD 柱狀圖由 -5.832 快速收斂並於本週翻紅至 +1.879。這證實了中期洗盤已告一段落，價格已在 S1 ($404.56) 與 斐波那契 23.6% ($418.17) 構築起強大的中期支撐防線。

⚡ 趨勢強度評估（ADX 解讀）¶

graph LR
    A["ADX(14) = 15.06"] --> B{"ADX < 25 判定"}
    B -->|"是"| C["當前市場處於: 無趨勢 / 盤整行情"]
    C --> D["+DI (25.21) vs -DI (24.45)"]
    D -->|"微幅領先"| E["多頭略佔優勢 (+DI > -DI)"]
    E --> F["交易策略指示: 嚴格執行區間高拋低吸，不可過度追高"]

ADX 趨勢強度對照表¶

3. 圖表形態分析¶

🔍 形態識別系統¶

根據近 3 個月的日線與週線 OHLCV 幾何結構，進行專業圖表形態識別：

🕯️ 重要K線形態分析¶

📉 ASCII 走勢形態示意圖¶

TSM 日線 W 底（雙重底）與布林通道關係示意圖
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
$436.86 ┤................................... BB上軌 (阻力)
$425.71 ┤................................... MA50 (強阻力)
$420.98 ┤----------- 頸線阻力 (R1) -----------
$418.20 ┤                         ● (現價突破頸線衝刺中)
$409.99 ┤.............●................. BB中軌 / MA20 (支撐)
$404.56 ┤     ●      /   \      ●        底1: $403.41 / 底2: $404.25
$383.13 ┤..../ \..../.....\..../.\...... BB下軌 / S2 ($385.09)
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

🎯 形態目標價計算¶

1. 短期 W 底突破目標價： $$\text{頸線 R1} (\$420.98) + \text{形態垂直高度} (\$420.98 - \$404.56 = \$16.42) = \mathbf{\$437.40}$$ (註：該目標價與布林通道上軌 $436.86 極為接近，高度吻合)

2. 中期箱體突破目標價： $$\text{箱體上軌 R2} (\$449.11) + \text{箱體高度} (\$449.11 - \$385.09 = \$64.02) = \mathbf{\$513.13}$$

4. 支撐與阻力¶

🗺️ 關鍵價位分布圖（Unicode）¶

TSM 價位結構分布圖 (2026-08-07)
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
$479.00 ║████████████████████████████████████  52W 歷史高點 / Fib 0.0%
$477.90 ║██████████████████████████████████    強阻力位 R3
$449.11 ║████████████████████████              波段阻力位 R2
$425.71 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                    季線壓力 MA50
$420.98 ║██████████████                        近端阻力位 R1 / W底頸線
$418.20 ╠═════════════════════════════════════ ◄ 當前價格 $418.20 (Fib 23.6%: $418.17)
$409.99 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                            月線動態支撐 MA20 / BB中軌
$404.56 ║██████████████                        關鍵波段支撐位 S1
$385.09 ║██████████████████████                強支撐位 S2 / 矩形箱體下軌
$380.54 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓               Fib 38.2% 回調位
$372.72 ║██████████████████████████            極限支撐位 S3
$358.34 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓           年線強支撐 MA200
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

🚧 阻力位分析表¶

🛡️ 支撐位分析表¶

📐 斐波那契回調位分析¶

以 52 週波段區間：低點 $221.25 → 高點 $479.00 計算：

5. 技術指標深度解讀¶

🎛️ 指標訊號總覽¶

graph TD
    Price["當前價格: $418.20"] --> MA["均線系統: 混合排列 (多頭佔優)"]
    Price --> RSI["RSI(14): 57.87 (底背離修復)"]
    Price --> MACD["MACD: 柱狀圖翻紅 (+1.879)"]
    Price --> BB["布林通道: %B = 0.65 (中軌上方)"]
    Price --> VOL["成交量: 0.70x 20日均量 (量能不足)"]

    MA --> FinalVerdict["結論: 技術面出現築底轉強訊號，惟受限於量能不足，預計呈震盪上攻"]
    RSI --> FinalVerdict
    MACD --> FinalVerdict
    BB --> FinalVerdict
    VOL --> FinalVerdict

📈 移動平均線排列分析¶

graph TD
    subgraph SHORT ["短天期均線"]
        MA5["MA5: $411.95 (▲)"]
        MA10["MA10: $403.25 (▲)"]
    end
    subgraph MID ["中天期均線"]
        MA20["MA20: $409.99 (▲)"]
        MA50["MA50: $425.71 (▼)"]
        MA60["MA60: $421.82 (▼)"]
    end
    subgraph LONG ["長天期均線"]
        MA120["MA120: $392.91 (▲)"]
        MA200["MA200: $358.34 (▲)"]
    end

    PriceVal["現價: $418.20"] -->|"高於"| MA5
    PriceVal -->|"高於"| MA10
    PriceVal -->|"高於"| MA20
    PriceVal -->|"高於"| MA120
    PriceVal -->|"高於"| MA200
    PriceVal -->|"低於"| MA50
    PriceVal -->|"低於"| MA60

• 均線結構解讀：均線呈現「短強、中壓、長牛」的混合排列。價格站上短天期均線（MA5/10/20）與長天期均線（MA120/200），短期多頭奪回主導權。然而 MA50 ($425.71) 與 MA60 ($421.82) 依然呈現向下扣抵之勢，短線上攻至 $421-$425 區間時將面臨均線反壓。

📉 RSI(14) 分析¶

• 當前數值：57.87
• 強度進度條：▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░ 57.87%（處於 30-70 常態中性偏多區間）
• 背離判定：⚠️ 強烈底背離 (Bullish Divergence)。
• 判斷依據：TSM 股價在 2026 年 7 月下旬打出低點 $398.37-$403.41 時，週線 RSI 降至 27.9 極端超賣；隨後股價於 8 月初再次測試 $404.25 低點時，RSI 卻已抬升至 43.3 並進一步衝上 57.87。股價二次探底未創新低，但 RSI 顯著墊高，形成典型的技術面底背離，為強烈的止跌回攻訊號。

📊 MACD(12/26/9) 訊號解讀¶

• MACD 快線：-4.567
• Signal 慢線：-6.446
• MACD 柱狀圖：+1.879 🟢（由負轉正）
• 解讀：MACD 快線在 0 軸下方向上金叉慢線，柱狀圖連續 3 天擴張。這代表賣壓已經衰竭，多頭動能正在零軸下方重新聚集，歷史經驗顯示，當 MACD 在負值區完成金叉且柱狀圖翻紅，通常能帶動一波 5-10% 的波段修復行情。

📦 布林通道分析¶

TSM 布林通道 (Bollinger Bands) 結構示意圖
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
$436.86 ┤---------------------------------- 上軌 (Upper Band)
        │
$418.20 ┤................●................. 現價 (BB %B = 0.65)
        │
$409.99 ┤---------------------------------- 中軌 (MA20 Line)
        │
$383.13 ┤---------------------------------- 下軌 (Lower Band)
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

• 通道帶寬：上軌 $436.86 與下軌 $383.13 之間寬度為 $53.73 (12.85%)，通道呈現收斂後的平滑擴張狀態。
• %B 指標：0.65。價格位於中軌 ($409.99) 與上軌 ($436.86) 之間，顯示短線走勢轉強，正向布林通道上軌推進。

💹 成交量分析（量價配合度）¶

• 最新成交量：10,537,518 股
• 20日均量：15,053,206 股（量比: 0.70x）
• OBV 走勢：OBV < MA(OBV)，量能表現疲弱。
• 量價背離提示：近期股價雖由 $404 反彈至 $418.20，但成交量僅有 20 日均量的 70%，呈現「無量反彈」特徵。這說明目前的上漲主要由賣壓抽離（惜售）所致，而非主力資金狂熱追買。若後續欲攻克 R1 ($420.98) 及 MA50 ($425.71)，必須看到成交量回升至 1500萬股 以上，否則容易出現衝高回落。

6. 動能與波動率¶

⚡ 動能評估四象限¶

| 象限 | 動能強度 | 波動率水準 | 當前狀態區分 | 交易意義與策略建議 | |------|----------|------------|--------------|----------------────| | Q1 | 強 (RSI>60, MACD>0) | 低 (ATR%<3.0%) | -- | 最佳突破追漲區 | | Q2 | 弱/中 (RSI 57.87) | 低/中 (ATR 3.95%)| ✓ TSM 當前位置 | 區間低吸 / 箱體操作 | | Q3 | 強 (RSI>70) | 高 (ATR%>5.0%) | -- | 高風險高收益 (衝刺尾聲) | | Q4 | 弱 (RSI<40) | 高 (ATR%>5.0%) | -- | 恐慌殺跌區 (避開) |

graph TD
    A["動能評估: Q2 象限 (中等動能 + 適中波動)"] --> B["ATR(14) = $16.53 (3.95%)"]
    A --> C["Beta = 1.258 (高於大盤)"]
    B --> D["風控指引: 單日波幅約 $16.53，止損距需設 1.0~1.5x ATR"]
    C --> E["市場連動: 大盤走強時 TSM 具備 1.25 倍彈性"]

📊 ATR 波動率分析¶

• ATR(14)：$16.53 (佔股價 3.95%)
• 風控止損參考距離：
• 1.0x ATR (短線風控)：$16.53
• 1.5x ATR (標準波段風控)：$24.80
• 2.0x ATR (寬幅防守線)：$33.06
• 應用：若以現價 $418.20 進場，1.5x ATR 的防守價位落在 $\$418.20 - \$24.80 = \$393.40$，該價位已有效避開 S1 ($404.56) 的噪音震盪區。

📐 Beta 與市場相關性¶

• Beta 係數：1.258
• 解讀：TSM 的波動度高於標普 500 指數約 25.8%。在多頭市場中具備極佳的槓桿進攻效果；但在市場整體回調時，亦承擔較高的下行風險。當前 Short Float 僅 0.7%，Short Ratio 2.27，顯示市場並無大量的空頭回補買盤（Squeeze 潛力低），上漲需完全依賴真實多頭資金推升。

7. 多時框架總結¶

📋 時框架評分表¶

🔲 綜合訊號矩陣¶

                     日線 (Short-term)
                  偏多 (Bull)    偏空 (Bear)
               ┌───────────────┬───────────────┐
   週線  偏多  │ 🟢 強力共振   │ 🟡 漲多拉回   │
(Mid-term)     │ (最佳買點)    │ (尋找支撐)    │
               │ ★ TSM 目前    │               │
               ├───────────────┼───────────────┤
         偏空  │ 🔴 誘多反彈   │ 🔴 全面空頭   │
               │ (逢高減倉)    │ (離場觀望)    │
               └───────────────┴───────────────┘

⚖️ 多時框收斂結論¶

依據多時框收斂規則： 1. 當前趨勢判定：ADX(14) 為 15.06 (<25)，市場明確處於盤整行情 (Ranging Market)。 2. 主導指標：不宜盲目追逐趨勢突破，應以日線布林通道上下軌 ($383.13 – $436.86) 與 關鍵支撐阻力 (S1 $404.56 / R1 $420.98) 作為主要交易邊界。 3. 最終收斂結論：中長線偏多，短線區間震盪偏多。日線與週線均支持在 S1 ($404.56) 與 MA20 ($409.99) 附近建立多頭部位，下一個核心戰場為 R1 ($420.98) 至 MA50 ($425.71) 的突破測試。

8. 交易策略建議¶

🗺️ 策略決策流程圖¶

graph TD
    Start["當前現價 $418.20 (評分: 58/100)"] --> CheckR1{"能否帶量突破 R1 $420.98?"}
    CheckR1 -->|"是 (量能 > 15M)"| StratB["策略 B: 突破跟進策略 (進場: $421.50)"]
    CheckR1 -->|"否 / 回踩"| CheckMA20{"是否回踩 MA20 $409.99 附近?"}
    CheckMA20 -->|"是 (獲支撐)"| StratA["策略 A: 區間逢低做多 (進場: $409.99)"]
    CheckMA20 -->|"跌破 S1 $404.56"| Hedge["🔴 觸發對沖 / 止損訊號"]

    StratA --> T1A["目標 1: $420.98"] --> T2A["目標 2: $436.86"]
    StratB --> T1B["目標 1: $449.11"] --> T2B["目標 2: $477.90"]

🧭 策略路由¶

• 當前主策略方向：主推區間偏多操作策略 (依綜合評分 58/100 定調)
• 說明：由於 ADX 為 15.06（盤整），且成交量尚未爆發，目前不宜在 $418.20 直接高位追漲。最優交易路徑為「等待回踩 MA20 逢低布局」或「確認帶量突破 R1 後跟進」。

🎯 價格情境階梯 (Price Scenarios)¶

📊 情境機率分佈¶

🟢 主策略詳情¶

策略 A：區間回檔低吸（主推策略 - 最佳風險報酬比）¶

• 進場條件：股價回踩 MA20 ($409.99) 附近，且日線收縮量陽線止跌。
• 進場價格：$409.99
• 止損價格：$395.00（跌破 S1 $404.56 約 0.6x ATR 距離，離場觀望）
• 目標價 T1：$420.98 (R1 阻力位)
• 目標價 T2：$436.86 (布林通道上軌 / W底目標價 $437.40)
• 風險報酬比 (R/R)：
• 至 T1：$(\$420.98 - \$409.99) / (\$409.99 - \$395.00) = \$10.99 / \$14.99 =$ 0.73 : 1
• 至 T2：$(\$436.86 - \$409.99) / (\$409.99 - \$395.00) = \$26.87 / \$14.99 =$ 1.79 : 1
• 勝率估計：65%
• 建議倉位：15% – 20%

策略 B：突破跟進策略（順勢追擊）¶

• 進場條件：日線收盤價強勢突破 R1 ($420.98)，且成交量放大至 1500萬股 以上。
• 進場價格：$421.50
• 止損價格：$408.00（跌破 MA20 重新回到箱體內）
• 目標價 T1：$449.11 (R2 阻力位)
• 目標價 T2：$477.90 (R3 阻力位 / 歷史高點)
• 風險報酬比 (R/R)：
• 至 T1：$(\$449.11 - \$421.50) / (\$421.50 - \$408.00) = \$27.61 / \$13.50 =$ 2.05 : 1
• 至 T2：$(\$477.90 - \$421.50) / (\$421.50 - \$408.00) = \$56.40 / \$13.50 =$ 4.18 : 1
• 勝率估計：55%
• 建議倉位：10% – 15%

🔴 反向風險觸發點（對沖與避險提示）¶

• 賣空/對沖觸發價位：$404.00（有效跌破 S1 $404.56）。
• 對沖理由：若跌破 S1，代表 W 底築底失敗，股價將順勢下探 S2 ($385.09) 或 Fib 38.2% ($380.54)。多頭部位應即刻減半或建立反向 Put 期權避險。

⭐ 整體訊號強度評星¶

做多訊號強度：★★★☆☆  (3.5/5星 - 具備底背離與均線支撐，惟欠缺量能)
做空訊號強度：★★☆☆☆  (2.0/5星 - 長期牛市防線穩固，空頭無明顯優勢)
整體可信度：  ★★██☆  (3.8/5星 - 指標共振度高，ADX偏低降低爆發力)

9. 風險提示與監控¶

✅ 關鍵監控指標 Checklist¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                    TSM 技術面每日監控清單                         ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ [ ] 價格是否站穩 Fib 23.6% ($418.17) 與 MA20 ($409.99) 上方       ║
║ [ ] 日成交量能否回升突破 20 日均量 (15.05M 股)                     ║
║ [ ] MACD 柱狀圖能否持續維持正值 (+1.879 以上) 擴張               ║
║ [ ] Stochastic %K/%D 是否在 >80 區間形成高位死叉                 ║
║ [ ] 向上突破 R1 ($420.98) 時是否伴隨 1500萬股 以上爆量           ║
║ [ ] 關鍵防守位 S1 ($404.56) 是否遭到日線收盤價實體跌破           ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

⚠️ 風險場景分析¶

graph TD
    A["風險場景演變"] --> B["樂觀場景 (25% 機率)"]
    A --> C["基準場景 (60% 機率)"]
    A --> D["悲觀場景 (15% 機率)"]

    B --> B1["放量突破 R1 $420.98 與 MA50 $425.71\\n直奔 R2 $449.11，挑戰 52W 高點"]
    C --> C1["在 $404.56 (S1) 至 $425.71 (MA50) 箱體震盪\\n以時間換取空間，消化高位套牢盤"]
    D --> D1["量能持續萎縮，跌破 S1 $404.56\\n向下尋求 S2 $385.09 / Fib 38.2% $380.54 支撐"]

🛡️ 風險管理重要提醒¶

1. 嚴格執行 ATR 動態止損：當前 ATR 為 $16.53，代表每日正常波動即可達 4% 左右。止損位切忌設定過窄（如少於 $10），否則極易在盤中被雜訊掃出場。
2. 量能不足風險：當前反彈量比僅 0.70x，若股價逼近 R1 ($420.98) 或 MA50 ($425.71) 時量能依然無法放大，應果斷將波段多頭部位減半獲利落袋。
3. 極端超買修正：Stochastic 已高達 84.88/82.10，短線隨時可能出現 1-2 天的回踩，切勿在開盤急衝時追高，堅持「拉回 MA20 低吸」原則。

📋 報告總結¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                   TSM 技術分析報告總結                           ║
════════════════════════════════════════════════════════════════════
報告日期：2026-08-07
當前價格：$418.20
分析評級：🟡 區間震盪偏多 (58 / 100)

關鍵結論：
├─ 長期趨勢：🟢 絕對牛市 (遠高於 MA200 $358.34)
├─ 中期趨勢：🟡 高位大箱體震盪 ($385.09 – $449.11)
├─ 短期趨勢：🟢 日/週線 RSI 底背離修復，止跌回升
├─ 關鍵支撐：S1 $404.56 / MA20 $409.99 / Fib 23.6% $418.17
├─ 關鍵阻力：R1 $420.98 / MA50 $425.71 / R2 $449.11
└─ 分析師目標：均價 $540.20 (最高 $700.00 / 最低 $430.00)

最優策略組合：
1. 🥇 最佳機會 (策略 A)：回踩 MA20 ($409.99) 築底時低吸，止損 $395.00，目標 $436.86。
2. 🥈 次選機會 (策略 B)：帶量突破 R1 ($420.98) 後跟進，目標 R2 ($449.11)。
3. 🥉 保守選擇：等待 ADX > 25 明確單邊趨勢發起後再行入場。
════════════════════════════════════════════════════════════════════

⚠️ 免責聲明：本報告為 AI 自動生成之技術分析，所有數據及估算均基於提供的歷史價格資訊。本報告僅供研究與學術參考，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎。

報告生成時間：2026-08-07 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 分析框架：多時框技術分析