TSM 技術分析報告¶

報告日期：2026-08-01 ｜ 語言：繁體中文 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 當前價格：$404.25

目錄¶

1. 技術面概覽¶

🎯 技術訊號儀表板¶

graph LR
    subgraph BULL ["🟢 多頭訊號 (3)"]
        B1["價格位於長期 MA200 ($356.00) 之上"]
        B2["MA5 ($394.73) 呈上揚 (+2.41%)，短線見止跌"]
        B3["斐波那契 38.2% ($380.54) 提供實質支撐"]
    end
    subgraph NEUTRAL ["🟡 中性訊號 (3)"]
        N1["RSI(14) = 43.28 處於中性偏弱區間"]
        N2["ADX(14) = 18.73 顯示無強烈單邊趨勢（盤整）"]
        N3["Stoch %K (54.05) 與 %D (34.61) 交叉向上"]
    end
    subgraph BEAR ["🔴 空頭訊號 (4)"]
        D1["價格跌破 MA20 ($415.14) 與 MA50 ($425.04)"]
        D2["MACD 柱狀圖 (-2.144) 與 DIF 均在零軸下方"]
        D3["-DI (27.52) 高於 +DI (22.85)，空頭主導"]
        D4["成交量低於 20 日均量 (0.79x)，OBV 低於均線"]
    end
    BULL --> VERDICT{"🏆 綜合評級\\n🟡 區間盤整 (Neutral Range)"}
    NEUTRAL --> VERDICT
    BEAR --> VERDICT

📊 核心指標速覽表¶

🏆 技術評分卡¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                技術評分卡 — TSM (2026-08-01)                 ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 趨勢強度 (ADX)     ▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░░░░  35/100  🔴 弱趨勢/盤整║
║ 動能指標 (RSI/MACD)▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░░  40/100  🟡 空頭佔優反彈║
║ 支撐穩定度         ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░  70/100  🟢 S1/38.2%扎實║
║ 成交量配合         ▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░░  40/100  🔴 量能萎縮0.79x║
║ 形態完整度         ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░  50/100  🟡 頂部回檔構造║
║ 均線排列           ▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░  45/100  🟡 混合排列結構║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 綜合技術評分       ▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░  47/100  🟡 區間盤整     ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════╝

2. 趨勢分析¶

🌐 多時框趨勢分析¶

graph TD
    A["月線層級 (Monthly)"] -->|"多頭大格局/創高回檔"| B["2024/08 至今從 $167.40 上漲至 $477.57"]
    B --> C["週線層級 (Weekly)"]
    C -->|"高點拉回修正"| D["自 2026-06 高點 $477.57 修正至 2026-07 底點 $398.37"]
    D --> E["日線層級 (Daily)"]
    E -->|"ADX=18.73 盤整"| F["價格 $404.25 在 S1 $385.09 與 R1 $413.53 間築底"]

📈 長期趨勢 — 12個月走勢圖（Unicode）¶

TSM 月線收盤價格走勢圖（2025-08 至 2026-07）
價格軸 ($)
$480 ┤                                        ● $477.57 (2026-06 歷史新高)
$450 ┤                                       ╱ ╲
$420 ┤                             ● $417.47  │  ● $404.25 (現在 2026-07/08)
$390 ┤                 ● $395.13  ╱           │
$360 ┤       ● $372.65  ╱   ╲     ╱            │
$330 ┤ ● $328.86 ╲     ╱     ● $337.16         │
$300 ┤  │         ● $302.33                   │
$270 ┤  ● $277.11                             │
$240 ┤  │                                     │
$210 ┤  ● $228.34 (2025-08 基期)                │
     └─┬────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┬──
      M08  M09  M10  M11  M12  M01  M02  M03  M04  M05  M06  M07

走勢特徵分析表格¶

📊 中期趨勢（週線分析）¶

中期走勢顯示 TSM 自 2026 年 6 月底創下波段高點 $477.57 後，遭遇顯著獲利賣壓，於 2026-07-19 當週成交量放大至 9,149.8 萬股，週收盤下探至 $398.37。隨後兩週（07-26 與 08-02）成交量逐步收斂，價格於 $403.41–$404.25 區域嘗試尋求止跌打底。

TSM 中期週線支撐與阻力結構示意圖
$479.00 ─────────────────────────────────── 52週高點 (0.0% Fib) / 歷史極限阻力
$449.11 ─────────────────────────────────── R3 強阻力 / 近期波段次高點
$420.98 ─────────────────────────────────── R2 阻力 / 布林通道中軌區間
$413.53 ─────────────────────────────────── R1 近端阻力 / MA20 ($415.14) 反壓
$404.25 ═══════════════════════════════════ 現價位置
$385.09 ─────────────────────────────────── S1 近端支撐 / 近期週線下影線密集區
$359.71 ─────────────────────────────────── S2 強支撐 / MA200 ($356.00) 守護區
$330.21 ─────────────────────────────────── S3 底部支撐 / 近年波段低點聚類

⚡ 趨勢強度評估（ADX 解讀）¶

graph TD
    A["ADX 指標檢測: ADX(14) = 18.73"] --> B{"ADX 是否 > 25?"}
    B -- "否 (18.73 < 25)" --> C["判定為: 無明顯單邊趨勢 (無趨勢/區間盤整)"]
    C --> D["方向性指標比較: -DI (27.52) > +DI (22.85)"]
    D --> E["結論: 空頭擁有微幅主導權，但缺乏強烈單邊動能，呈區間震盪整理"]

3. 圖表形態分析¶

🔍 形態識別系統¶

graph TD
    A["TSM 日/週線圖表形態"] --> B["形態 1: 高檔雙頂/鋸齒回檔 (Double Top / Pullback)"]
    A --> C["形態 2: 斐波那契黃金支撐平台 (Fibonacci Platform)"]

    B --> B1["信心度: 75%"]
    B1 --> B2["依據: 2026-06 衝高 $477.57 未果，下破頸線 $432.35"]

    C --> C1["信心度: 80%"]
    C1 --> C2["依據: 價格精準於 38.2% 回調位 ($380.54) 與 S1 ($385.09) 獲得買盤支撐"]

形態信心度與判斷依據表¶

🕯️ 重要K線形態分析¶

📉 ASCII 走勢形態示意圖¶

TSM 雙頂回檔與斐波那契支撐形態示意圖
 $479.00 ├───────●頂點1 (06-21)─────●頂點2 (06-28)
         │      ╱ ╲               ╱ ╲
 $440.00 ├─────╱───╲─────────────╱───╲─────────────
         │    ╱     ╲   頸線    ╱     ╲  賣壓拉回
 $432.35 ├───╱───────●─────────╱───────╲──────────
         │  ╱         $432.35          ╲
 $413.53 ├─╱────────────────────────────╲────● R1 反壓
 $404.25 ├───────────────────────────────● 現價
 $385.09 ├─────────────────────────────────● S1/形態測量目標 ($385.70)

🎯 形態目標價計算¶

1. 雙頂形態最小測量目標：
2. 形態高點：$479.00
3. 形態頸線：$432.35
4. 形態垂直高度：$479.00 - $432.35 = $46.65
5. 向下最小測量目標：$432.35 - $46.65 = $385.70
6. 實際走勢評估：TSM 於 2026-07 最低回測至 $385.09（S1 支撐），精準滿足雙頂跌幅測量目標，代表短線拋壓已獲得大幅釋放。

4. 支撐與阻力¶

🗺️ 關鍵價位分布圖（Unicode）¶

TSM 關鍵價位結構分布圖
═══════════════════════════════════════════════════════════════
$479.00 ║████████████████████████████████████████║ 52W High / 0.0% Fib
$449.11 ║██████████████████████████████          ║ 強阻力 R3
$420.98 ║████████████████████                    ║ 阻力 R2 / 布林中軌
$418.17 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                    ║ 23.6% 斐波那契位
$413.53 ║██████████████                          ║ 關鍵阻力 R1 / MA20
$404.25 ╠════════════════════════════════════════╣ ◄ 當前價格 ($404.25)
$385.09 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                ║ 近期強支撐 S1
$380.54 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓            ║ 38.2% 斐波那契位
$359.71 ║████████████████████████████████████    ║ 關鍵強支撐 S2 / MA200
$350.13 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓        ║ 50.0% 斐波那契中樞
$330.21 ║████████████████████████████████████████║ 底部鐵板支撐 S3
═══════════════════════════════════════════════════════════════

🚧 阻力位分析表¶

🛡️ 支撐位分析表¶

📐 斐波那契回調位分析¶

依據 52 週價格區間（低點 $221.25 至 高點 $479.00）計算之標準斐波那契回調位：

• 0.0% (52W High): $479.00
• 23.6%: $418.17
• 38.2%: $380.54
• 50.0%: $350.13
• 61.8%: $319.71
• 78.6%: $276.41
• 100.0% (52W Low): $221.25

當前價格位置解讀： 當前價格 $404.25 落於 23.6% ($418.17) 與 38.2% ($380.54) 回調位之間。 價格在自高點 $479.00 修正至 $385.09 時，精準在 38.2% 黃金分割位 $380.54 上方獲支撐反彈。這表明此輪回調屬於強勢牛市中的「正常黃金比例拉回」，只要價格守住 38.2% ($380.54) / S1 ($385.09) 區域，整體長多架構並未遭到破壞。

5. 技術指標深度解讀¶

🎛️ 指標訊號總覽¶

graph TD
    A["TSM 技術指標體系"] --> B["均線系統 (MA)"]
    A --> C["動能指標 (RSI/MACD)"]
    A --> D["波動通道 (Bollinger)"]
    A --> E["量能指標 (Volume/OBV)"]

    B --> B1["MA20 ($415.14) & MA50 ($425.04) 在上方反壓 🔴"]
    B --> B2["MA200 ($356.00) 在下方支撐 🟢"]

    C --> C1["RSI(14) = 43.28 底部回升 🟡"]
    C --> C2["MACD Hist = -2.144 綠柱縮短 🟡"]

    D --> D1["%B = 0.35, 靠近布林下軌 $378.25 反彈 🟢"]

    E --> E1["成交量比 0.79x (量縮整理) 🔴"]
    E --> E2["OBV < MA (資金觀望) 🔴"]

📈 移動平均線排列分析¶

graph TD
    Price["當前價格 $404.25"]
    Price -->|"下方"| MA5["MA5: $394.73 🟢 (+2.41%)"]
    Price -->|"下方"| MA10["MA10: $404.07 🟢 (+0.04%)"]
    Price -->|"上方反壓"| MA20["MA20: $415.14 🔴 (-2.62%)"]
    Price -->|"上方反壓"| MA50["MA50: $425.04 🔴 (-4.89%)"]
    Price -->|"支撐"| MA120["MA120: $391.22 🟢 (+3.33%)"]
    Price -->|"長多支撐"| MA200["MA200: $356.00 🟢 (+13.55%)"]

📉 RSI(14) 分析¶

• 當前數值：43.28
• 強度進度條：█████████░░░░░░░░░░░ 43.28% （中性偏弱區間）

RSI(14) 區間定位：
 0      30        43.28   50             70     100
 ├───────┼──────────┼──────┼──────────────┼──────┤
 │ 超賣  │ 短線反彈 │ 現價 │  多空平衡    │ 超買 │

• 超買超賣解讀：RSI 在 2026-07-26 曾觸及 27.9 的超賣區域，隨後展開技術性抽升至 43.28，擺脫極端超賣，但尚未站上 50 多空分水嶺，顯示目前屬於「超跌後的技術性修正反彈」。
• 背離分析：
• 頂背離：無明顯頂背離（高點 $479.00 時 RSI 高達 76.5，指標與價格同步創高）。
• 底背離：無顯著底背離，但 RSI 自 27.9 迅速彈回 43.28，呈現良好的指標修復態勢。

📊 MACD(12/26/9) 訊號解讀¶

graph LR
    subgraph MACD_System ["MACD 指標數值"]
        DIF["DIF 快線: -9.151"]
        DEA["DEM 慢線: -7.006"]
        HIST["Hist 柱狀圖: -2.144"]
    end
    DIF -->|"在零軸下方"| BEAR1["空頭區域"]
    DEA -->|"在零軸下方"| BEAR2["訊號線偏弱"]
    HIST -->|"綠柱負值收縮"| BULL1["賣壓正在收斂"]

• MACD 快線 (DIF)：-9.151
• 訊號線 (Signal)：-7.006
• 柱狀圖 (Histogram)：-2.144
• 詳細解讀：MACD 快慢線皆於零軸下方，顯示中短期趨勢仍受制於空頭背景。然而，MACD 柱狀圖已自前期更深的負值向上收斂至 -2.144，代表殺壓最強烈烈的階段已過，動能正在進行築底打底。

📦 布林通道分析¶

TSM 布林通道結構示意圖
$452.02 ─────────────── 布林上軌 (Upper Band)
        │
$415.14 ─────────────── 布林中軌 (MA20 / Middle Band)
        │  ● $404.25 (當前價格, %B = 0.35)
$378.25 ─────────────── 布林下軌 (Lower Band)

• 通道寬度：上軌 $452.02 - 下軌 $378.25 = $73.77（帶寬度適中，未出現極端擠壓）。
• 當前位置 (%B)：%B = 0.35。價格自接近下軌（$385.09）位置反彈，目前運行於布林下軌與中軌之間，目標朝中軌 $415.14 邁進。

💹 成交量分析（量價配合度）¶

• 最新成交量：11,926,500 股
• 20日平均量：15,082,715 股（量比：0.79x）
• 50日平均量：14,285,602 股
• OBV 趨勢：OBV 低於其移動平均線，顯示資金流出後進入觀望。
• 量價配合度評估： 在股價於 $385.09 到 $404.25 的反彈過程中，成交量縮減至 20日均量的 0.79 倍。「價漲量縮」說明當前反彈主要源於拋壓減輕（惜售），而非強烈的主動性買盤追價。若要突破 R1 $413.53，必須見到成交量回升至 1,500 萬股以上。

6. 動能與波動率¶

⚡ 動能評估¶

根據 ADX (18.73) 與 RSI (43.28) 指標，當前 TSM 的動能與波動率定位如下：

graph TD
    A["動能與波動綜合評估"] --> B["ADX = 18.73 (弱趨勢/盤整)"]
    A --> C["ATR = $17.79 (占價格 4.40%, 中等波幅)"]
    B --> D["總結：市場處於【低動能、中波動】的典型區間築底期"]
    C --> D

📊 ATR 波動率分析¶

• ATR(14)：$17.79
• ATR 百分比：4.40%
• 止損距離建議：
• 短線交易止損距離 (1.0x ATR)：$17.79
• 波段交易止損距離 (1.5x ATR)：$26.69
• 中長線交易止損距離 (2.0x ATR)：$35.58

📐 Beta 與市場相關性¶

• Beta 係數：1.246
• 解讀：TSM 的波動度高於大盤（S&P 500）約 24.6%。在半導體產業景氣向上或大盤反彈時，TSM 具有放大收益的特性；但在大盤拉回時，其下尋支撐的力道亦相對顯著。

7. 多時框架總結¶

📋 時框架評分表¶

🔲 綜合訊號矩陣¶

TSM 多時框訊號對齊度
┌──────────┬──────────┬──────────┬──────────┐
│  時框架  │ 趨勢指標 │ 動能指標 │ 量能指標 │
├──────────┼──────────┼──────────┼──────────┤
│   月線   │   🟢 多  │   🟢 多  │   🟢 多  │
│   週線   │   🟡 中  │   🔴 空  │   🟡 中  │
│   日線   │   🔴 空  │   🟡 中  │   🔴 空  │
└──────────┴──────────┴──────────┴──────────┘

⚖️ 多時框收斂結論¶

依據多時框收斂規則（ADX < 25 盤整行情）： 當前 ADX(14) 為 18.73，確定市場正處於「區間盤整行情」。 根據規則，在盤整行情中，應以日線布林通道上下軌（下軌 $378.25 ~ 上軌 $452.02）與關鍵支撐阻力（S1 $385.09 ~ R1 $413.53）作為主要交易區間。

• 主導方向：🟡 區間震盪整理（中性偏多低吸）
• 結論：長期牛市趨勢並未破壞（月線評分 85），中短期則在 $385.09–$413.53 進行打底消化套牢賣壓。因此，交易應採取「接近支撐買進、接近阻力分批獲利」的區間震盪策略，不宜在高檔盲目追高。

8. 交易策略建議¶

🗺️ 策略決策流程圖¶

graph TD
    Start["TSM 技術面評分: 47/100 (ADX=18.73 盤整)"] --> Route{"策略路線分流"}
    Route -->|"主力策略 (70% 權重)"| StrategyA["🟢 策略 A：S1 支撐區間低吸做多"]
    Route -->|"備用突破 (30% 權重)"| StrategyB["🟢 策略 B：突破 R1 順勢加碼做多"]
    Route -->|"風控對沖"| RiskTrigger["🔴 反轉風險：跌破 S2 ($359.71) 嚴格止損/對沖"]

🧭 策略路由¶

當前主策略方向 = 🟡 區間低吸 / 逢低佈局做多（依綜合評分 47/100，定位於盤整打底）

🎯 價格情境階梯（Price Scenarios）¶

📊 情境機率分佈¶

🟢 主策略詳情¶

策略 A：S1 支撐平台低吸做多（主力區間策略）¶

• 進場條件：股價拉回至 S1 $385.09 - $391.22（MA120）區間，且出現 15 分鐘/日線止跌訊號。
• 進場價格：$388.00（S1 $385.09 上方買進）
• 目標價 T1：$413.53 (R1 阻力位)
• 目標價 T2：$420.98 (R2 / 23.6% Fib / MA50 阻力)
• 止損價格：$378.25 (跌破布林通道下軌與 S1 支撐區間)
• 風險報酬比 (R/R Ratio)：
• 止損風險 = $388.00 - $378.25 = $9.75
• 目標 T1 利潤 = $413.53 - $388.00 = $25.53 ➔ 風報比 1 : 2.62
• 目標 T2 利潤 = $420.98 - $388.00 = $32.98 ➔ 風報比 1 : 3.38
• 預估成功機率：65%
• 建議倉位：15% - 20% 資金

策略 B：突破 R1 順勢追擊做多（右側 confirmation 策略）¶

• 進場條件：日收盤價強勢突破 R1 $413.53，且日成交量放大至 1,600 萬股以上（> 20日均量）。
• 進場價格：$414.50
• 目標價 T1：$420.98 (R2 阻力)
• 目標價 T2：$449.11 (R3 強阻力)
• 止損價格：$404.25 (當前價格 / MA10 位置)
• 風險報酬比 (R/R Ratio)：
• 止損風險 = $414.50 - $404.25 = $10.25
• 目標 T2 利潤 = $449.11 - $414.50 = $34.61 ➔ 風報比 1 : 3.38
• 預估成功機率：55%
• 建議倉位：10% - 15% 資金

🔴 反向風險觸發點（對沖與避險提示）¶

若股價放量跌破 S1 $385.09，並進一步逼近 S2 $359.71，多頭策略失效： - 風險處置：做多頭寸全面減碼或止損，並可於 $385.00 下方建立適度對沖避險部位，目標看至 MA200 ($356.00)。

⭐ 整體訊號強度評星¶

做多訊號強度：  ★★★☆☆  (3/5星 — 長多底蘊扎實，短線回檔打底)
做空訊號強度：  ★★☆☆☆  (2/5星 — 雙頂目標已近滿足，追空風險高)
整體訊號可信度：★★★☆☆  (3/5星 — 盤整格局中指標呈現箱體特性)

9. 風險提示與監控¶

✅ 關鍵監控指標 Checklist¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════╗
║               TSM 技術監控 CheckList 儀表板                  ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ [ ] 價格能否收復並站穩 MA20 ($415.14)                        ║
║ [ ] RSI(14) 能否順利升破 50 多空分水嶺                      ║
║ [ ] MACD 柱狀圖是否持續收縮並實現零軸下方金叉               ║
║ [ ] 成交量是否突破 20 日均量 (15,082,715 股)                ║
║ [ ] 下方 S1 ($385.09) 與 38.2% Fib ($380.54) 防線是否完好     ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════╝

⚠️ 風險場景分析¶

graph TD
    A["市場情境演變"] --> B["樂觀情境 (30% 機率)"]
    A --> C["基本情境 (55% 機率)"]
    A --> D["悲觀情境 (15% 機率)"]

    B --> B1["攻克 R1 $413.53 進入 $420.98-$449.11 區間"]
    C --> C1["在 S1 $385.09 與 R1 $413.53 之間反覆築底整理"]
    D --> D1["失守 S1 $385.09，回測 S2 $359.71 / MA200 ($356.00)"]

🛡️ 風險管理重要提醒¶

1. ATR 動態止損：當前每日波動 ATR 為 $17.79。持倉者應將個股最大止損空間設定在 1.0 至 1.5 倍 ATR（約 $17.8 – $26.7）內，切勿無止損扛單。
2. 量能陷阱防範：由於當前量比僅 0.79x，無量反彈易於 R1 $413.53 至 R2 $420.98 遭遇解套賣壓，切忌在無量上攻時盲目追高。
3. Beta 槓桿管理：Beta 達 1.246，半導體類股波動較大，單一股票持倉不宜超過總投資組合之 25%。

📋 報告總結¶

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║                   TSM 技術分析報告總結                       ║
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 報告日期：2026-08-01
 當前價格：$404.25
 分析評級：🟡 區間盤整打底（長多中空整理段）

 關鍵價位總覽：
 ├─ 長期趨勢：🟢 強勢多頭 (價格遠高於 MA200 $356.00)
 ├─ 中期趨勢：🟡 回檔整理 (雙頂目標 $385.70 基本滿足)
 ├─ 短期趨勢：🟡 超跌反彈 ($400 關卡反覆築底)
 ├─ 關鍵支撐：S1 $385.09 ｜ S2 $359.71 ｜ S3 $330.21
 ├─ 關鍵阻力：R1 $413.53 ｜ R2 $420.98 ｜ R3 $449.11
 └─ 法人共識目標價：$540.20 (平均) ｜ 範圍: $430.00 - $700.00

 最優策略組合：
 1. 🥇 最佳機會：S1 支撐區 ($385.09–$390.00) 低吸做多，目標 $413.53
 2. 🥈 次選機會：右側突破 R1 ($413.53) 放量順勢加碼，目標 $449.11
 3. 🥉 風控提醒：若破 S1 $385.09 則下看 S2 $359.71 / MA200 尋求長線買點
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⚠️ 免責聲明：本報告為 AI 自動生成之技術分析，所有數據及估算均基於提供的歷史價格資訊。本報告僅供研究與學術參考，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎。

報告生成時間：2026-08-01 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 分析框架：多時框技術分析