TSM 技術分析報告¶

報告日期：2026-07-30 ｜ 語言：繁體中文 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 當前價格：$403.31

目錄¶

1. 技術面概覽¶

🎯 技術訊號儀表板¶

graph LR
    subgraph BULL ["🟢 多頭訊號 (3)"]
        B1["長期MA200超強支撐 ($355.48)"]
        B2["MA120保持向上走勢 ($390.74)"]
        B3["短線MA5止跌反彈 ($394.56)"]
    end
    subgraph NEUTRAL ["🟡 中性訊號 (3)"]
        N1["RSI(14) 位於 39.04 (接近超賣區)"]
        N2["ADX(14) = 19.46 (進入無趨勢盤整區)"]
        N3["Stoch %K 46.87 / %D 22.12 (底部交叉)"]
    end
    subgraph BEAR ["🔴 空頭訊號 (4)"]
        D1["價格低於MA20 ($416.63) 與 MA50 ($424.79)"]
        D2["MACD柱狀體 -3.311 (持續發散看空)"]
        D3["-DI (29.95) 顯著高於 +DI (19.30)"]
        D4["OBV 低於均線 (量能配合度不足)"]
    end
    BULL --> VERDICT{"🏆 綜合評級\\n🟡 中性觀望 / 區間震盪"}
    NEUTRAL --> VERDICT
    BEAR --> VERDICT

📊 核心指標速覽表¶

🏆 技術評分卡¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                   技術評分卡 — TSM (2026-07-30)                  ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 趨勢強度 (ADX)      ▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░░░  35/100  🟡 弱趨勢盤整   ║
║ 動能指標 (RSI/MACD) ▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░░  38/100  🔴 動能偏空     ║
║ 支撐穩定度 (Support)▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░  70/100  🟢 關鍵支撐強   ║
║ 成交量配合 (Volume) ▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░  45/100  🟡 量能中性疲弱 ║
║ 形態完整度 (Pattern)▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░  50/100  🟡 箱體整理中   ║
║ 均線排列 (MA System)▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░░  42/100  🔴 中短期糾結偏空║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 綜合技術評分        ▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░  46/100  🟡 中性觀望     ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

2. 趨勢分析¶

🌐 多時框趨勢分析¶

graph TD
    A["月線層級 (Long-term)"] -->|"多頭主導"| B["價格遠高於 MA200 $355.48 / 2026年高點 $479.00"]
    B --> C["週線層級 (Medium-term)"]
    C -->|"高檔回調"| D["從6月創高後拉回修正，連續三週於 $398-$403 尋求支撐"]
    D --> E["日線層級 (Short-term)"]
    E -->|"弱勢盤整"| F["ADX=19.46 (<25) 顯示處於箱體震盪，受制於 MA20 $416.63"]

📈 長期趨勢 — 12個月走勢圖（Unicode）¶

TSM 12個月月線走勢示意圖 (2025-08 至 2026-07)
價格軸 ($)
$480 ┤                                        ● $477.57 (2026-06 高點)
$440 ┤                                       / \
$400 ┤                                 ●────●   ● $403.31 (現在)
$360 ┤                         ●──────/
$320 ┤                 ●──────/
$280 ┤         ●──────/
$240 ┤ ●──────/
$200 ┤
     └─┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬───
      25-08  25-09  25-10  25-11  25-12  26-01  26-02  26-03  26-04  26-05  26-06  26-07

走勢特徵分析表格：

📊 中期趨勢（週線分析）¶

從近20週數據觀測： 1. 高點回落：價格自 2026-06-21 週收盤 $462.12 (盤中最高 $479.00) 見頂後，展開連續4週的修正，於 2026-07-19 週落至低點 $398.37。 2. 打底訊號：近兩週（2026-07-26 週收 $403.41、2026-08-02 週收 $403.31）價格均在 $400-$403 區間縮量止跌，週RSI已從超買區(76.5)回落至 39.0，短線賣壓顯著宣洩。

⚡ 趨勢強度評估（ADX 解讀）¶

graph TD
    A["ADX(14) 數值 = 19.46"] -->|"ADX < 25"| B["無明確單邊趨勢 / 進入箱體盤整區"]
    C["+DI = 19.30"] --> D["多空方向比對"]
    E["-DI = 29.95"] --> D
    D -->|"-DI 顯著大於 +DI"| F["空頭暫時佔據優勢，但ADX低顯示下行力道受限"]

ADX 趨勢強度對照解讀： - ADX 19.46 (< 25)：代表當前市場並非強烈趨勢行情，而是處於區間震盪/盤整階段。 - 交易指導原則：依據多時框收斂規則（規則14），ADX < 25 時不可以使用追漲殺跌的趨勢跟隨策略，應以布林通道上下軌 ($379.18 ~ $454.08) 及關鍵支撐阻力做箱體區間操作。

3. 圖表形態分析¶

🔍 形態識別系統¶

graph TD
    A["當前K線與價格走勢"] --> B["高檔矩形箱體震盪 (頂部 $479.00 / 底部 $385.09)"]
    A --> C["未確認的疑似頭肩頂結構"]
    B -->|"信心度 75%"| D["優先採用箱體操作策略"]
    C -->|"信心度 40%"| E["僅作風險提醒，不作為交易主依據"]

形態信心度評估表：

註：由於頭肩頂信心度僅 40% 且頸線未破，本報告依規則15主打「箱體震盪」解讀。

🕯️ 重要K線形態分析¶

📉 ASCII 走勢形態示意圖¶

TSM 箱體震盪與關鍵價位示意圖
$479.00 ───────────┐ 歷史高點 (52W High) / 箱體頂部
                   │
$454.08 ─ ─ ─ ─ ─ ─┼─ ─ ─ ─ ─ ─ 布林上軌 (BB Upper)
                   │  [頭部 $479.00]
$434.16 ───●───────┼───────●─── 右肩 / 阻力 R2 $420.98
          / \      │      / \
$416.63 ─ ─ ─ ─ ─ ─┼─ ─ ─ ─ ─ ─ 布林中軌 (MA20 $416.63) / 阻力 R1 $413.53
$403.31 ───────────┼───►【現價 $403.31】
                   │
$385.09 ───────────┴─── 頸線 / 關鍵支撐 S1 ($385.09) / Fib 38.2% ($380.54)
$379.18 ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ 布林下軌 (BB Lower)

4. 支撐與阻力¶

🗺️ 關鍵價位分布圖（Unicode）¶

TSM 價位結構分布圖 (現價: $403.31)
═══════════════════════════════════════════════════════════
$479.00 ║████████████████████████████████║ 52W High (0.0% Fib)
$449.11 ║████████████████████            ║ 強阻力 R3 (+11.36%)
$420.98 ║██████████████                  ║ 阻力 R2 (+4.38%)
$418.17 ║█████████████                   ║ 23.6% 斐波那契位
$413.53 ║████████████                    ║ 近期阻力 R1 (+2.53%)
$403.31 ╠════════════════════════════════╣ ◄ 當前價格 $403.31
$385.09 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                    ║ 關鍵支撐 S1 (-4.52%)
$380.54 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                      ║ 38.2% 斐波那契位
$359.71 ║████████████████████            ║ 強支撐 S2 (-10.81%)
$350.13 ║████████████                    ║ 50.0% 斐波那契位 (MA200 附近)
$330.21 ║████████████████████████████████║ 深度支撐 S3 (-18.12%)
═══════════════════════════════════════════════════════════

🚧 阻力位分析表¶

🛡️ 支撐位分析表¶

📐 斐波那契回調位分析¶

基於 52 週高低區間（高點 $479.00，低點 $221.25）： - 0.0% (52W High): $479.00 - 23.6% 回調位: $418.17 —— 現價 $403.31 低於此位，受制於該回調位壓力（與 R1/R2 區間重疊）。 - 38.2% 回調位: $380.54 —— 當前價格下方的第一道黃金分割支撐，與 S1 ($385.09) 和布林下軌 ($379.18) 形成三重強支撐共振帶 ($379.18 ~ $385.09)。 - 50.0% 回調位: $350.13 —— 與 MA200 ($355.48) 及 S2 ($359.71) 形成中期防禦共振帶。 - 61.8% 回調位: $319.71 - 78.6% 回調位: $276.41 - 100.0% (52W Low): $221.25

現價位置解讀：現價 $403.31 正處於 23.6% ($418.17) 與 38.2% ($380.54) 之間的箱體腹地，顯示技術面上處於回調落腳期，離下軌支撐區近，離上軌壓力區遠，具備良好風險報酬比。

5. 技術指標深度解讀¶

🎛️ 指標訊號總覽¶

graph TD
    A["當前價格 $403.31"] --> B["均線系統: 混合排列 (弱勢)"]
    A --> C["動能系統: RSI 39.04 / MACD -9.781 (偏空)"]
    A --> D["通道/量能: 布林%B 0.32 / Volume 1.12x (支撐浮現)"]
    B --> E["結論: 短線跌勢趨緩，進入下軌打底階段"]
    C --> E
    D --> E

📈 移動平均線排列分析¶

graph TD
    MA200["MA200 ($355.48) 🟢 看多"] -->|"價格在其上方 +13.45%"| PRICE["現價 $403.31"]
    MA120["MA120 ($390.74) 🟢 看多"] -->|"價格在其上方 +3.22%"| PRICE
    MA20["MA20 ($416.63) 🔴 看空"] -->|"價格在其下方 -3.20%"| PRICE
    MA50["MA50 ($424.79) 🔴 看空"] -->|"價格在其下方 -5.06%"| PRICE

• 短均線 (MA5 $394.56 / MA10 $403.49)：MA5 開始向上鉤頭 (+2.22%)，現價跨越 MA5，顯示最劇烈的下殺階段已過，極短線有反彈跡象。
• 中均線 (MA20 $416.63 / MA50 $424.79)：雙雙彎頭向下，且價格位於其下，形成上方雙重動態壓力。
• 長均線 (MA120 $390.74 / MA200 $355.48)：持續穩健向上，MA240 達 $339.20 (+18.90%)，確立長期牛市格局未改變。

📉 RSI(14) 分析¶

• 當前數值：39.04
• 進度條：▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░░░░░ 39.04%
• 狀態：位於中性偏弱區間 (30-70)，尚未進入 <30 的極度超賣區，但已相當接近。
• 背離分析：無明顯背離。RSI 與價格同步從高點回落，未出現頂背離或底背離。短線 RSI 在 30-40 區間築底，預示下行空間有限。

📊 MACD(12/26/9) 訊號解讀¶

graph LR
    MACD_LINE["MACD線: -9.781"] -->|"位於零軸下方"| BEAR1["空頭市場控制"]
    SIGNAL_LINE["Signal線: -6.470"] -->|"發散中"| BEAR2["死叉持續延伸"]
    HISTOGRAM["柱狀體: -3.311"] -->|"負值區域"| BEAR3["綠柱未見明顯收縮"]

• 解讀：MACD 線 (-9.781) 低於訊號線 (-6.470)，柱狀體為 -3.311 🔴看空。指標顯示中線修正賣壓仍在，但近一週柱狀體下跌斜率開始趨緩（從週線數據看，負值未再大幅擴大），正在尋求底部的拐點。

📦 布林通道分析¶

TSM 布林通道現狀示意圖
$454.08 ─────────────────────────── BB 上軌 (Upper Band)

$416.63 ─── ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ BB 中軌 (MA20)
            【現價 $403.31】(%B = 0.32)
$379.18 ─────────────────────────── BB 下軌 (Lower Band)

• 通道寬度：上軌 $454.08，下軌 $379.18，通道寬度 $74.90。
• %B 指標：0.32（0代表下軌，0.5代表中軌，1代表上軌）。
• 分析：價格落於下軌與中軌之間，%B = 0.32 顯示股價已接近下軌支撐區 ($379.18)。在 ADX < 25 的盤整格局下，布林下軌具備極高的均值回歸彈升機率。

💹 成交量分析（量價配合度）¶

• 最新成交量：17,295,107 股
• 20日均量：15,396,185 股 (量比: 1.12x)
• OBV 狀態：OBV < MA → 量能表現相對疲弱。
• 解讀：近期拉回過程中成交量並未出現恐慌性暴量（量比僅 1.12 倍），屬正常的獲利回吐與縮量震盪洗盤，符合箱體整理期「無量陰跌、遇支撐止跌」的典型量能特徵。

6. 動能與波動率¶

⚡ 動能評估四象限¶

graph TD
    A["動能與波動定位: Q4 象限"] --> B["低動能: RSI 39.04 + MACD 負值"]
    A --> C["高波動: ATR $17.52 (4.34%) + Beta 1.246"]
    B --> D["策略：不可追高，適合在強支撐位做逆勢低吸"]
    C --> D

📊 ATR 波動率分析¶

• ATR(14)：$17.52
• 價格百分比：4.34%
• 風控指引：
• 每日預期波動區間：$403.31 ± $17.52 ($385.79 ~ $420.83)
• 建議止損距離 (1.5x ATR)：1.5 × $17.52 = $26.28
• 建議止盈距離 (3.0x ATR)：3.0 × $17.52 = $52.56

📐 Beta 與市場相關性¶

• Beta 值：1.246
• 解讀：TSM 的波動度較整體大盤 (S&P 500) 高出 24.6%。在市場反彈時具備更強的彈性，但在市場下挫時亦承擔較大的Beta修正壓力。

7. 多時框架總結¶

📋 時框架評分表¶

🔲 綜合訊號矩陣¶

時框架收斂訊號矩陣
────────────────────────────────────────────────────────────
長線 (月線)  : [🟢 多頭] ────┐
中線 (週線)  : [🟡 箱體] ────┼──► 收斂結果: 🟡 中性觀望 / 區間低吸
短線 (日線)  : [🔴 偏空] ────┘    (ADX = 19.46 主導為盤整行情)
────────────────────────────────────────────────────────────

⚖️ 多時框收斂結論¶

依據多時框收斂規則（規則14）： 1. 行情定性：當前 ADX(14) = 19.46 (< 25)，確定為盤整行情（Consolidation Market）。 2. 主導時框與區間：盤整行情以日線布林通道與關鍵支撐阻力為主要交易邊界。交易區間鎖定於布林下軌與 S1 重疊區 ($379.18 ~ $385.09) 至布林中軌與 R1/R2 重疊區 ($413.53 ~ $420.98)。 3. 方向性收斂：長線牛市未破，短線殺跌動能竭盡，最終結論為 🟡 中性觀望，偏向逢低尋求買點（區間低吸策略）。

8. 交易策略建議¶

🗺️ 策略決策流程圖¶

graph TD
    START["當前價格 $403.31"] --> SCORE{"綜合評分 46/100\\n(40-60分 區間分流)"}
    SCORE -->|"偏向箱體操作"| STRATEGY_MAIN["主推策略: 箱體低吸 / 突破跟進"]
    STRATEGY_MAIN --> OPT_A["方案 A: S1 支撐區低吸 (勝率高)"]
    STRATEGY_MAIN --> OPT_B["方案 B: R1 帶量突破追擊 (確認性強)"]
    SCORE -->|"風險提示"| RISK_HEDGE["反向風險觸發點 (對沖/止損)"]

🧭 策略路由¶

當前主策略方向 = 🟡 區間低吸 / 箱體震盪操作（依評分 46/100）

由於綜合評分為 46/100（處於 40–60 中性區間），且 ADX < 25，市場明確處於箱體整理。策略以「靠近箱體下軌/S1 支撐低吸」為主，「突破 R1 追擊」為輔。

🎯 價格情境階梯（Price Scenarios）¶

📊 情境機率分佈¶

🟢 主策略詳情¶

🔴 反向風險觸發點（對沖/防禦提示）¶

• 多頭失效/停損觸發條件：若日線收盤價強勢跌破 S1 ($385.09) 且成交量放大至 20日均量的 1.5 倍以上，代表箱體支撐失效，應立即出局觀望，下一個接盤點看向 S2 ($359.71) 與 MA200 ($355.48) 區間。
• 空頭平倉/轉強觸發條件：若股價收復 R2 ($420.98) 與 MA50，空頭結構徹底化解，行情將回歸強勢多頭軌道。

⭐ 整體訊號強度評星¶

做多訊號強度：★★★☆☆  (3/5星) - 靠近箱體下軌，具備低吸吸引力
做空訊號強度：★★☆☆☆  (2/5星) - ADX低，向下空間受限於強支撐
整體可信度：  ★★★☆☆  (3/5星) - 數據完整，指標收斂一致

9. 風險提示與監控¶

✅ 關鍵監控指標 Checklist¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                   TSM 每日交易風險監控清單                      ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ [ ] 價格防線：是否守住 S1 ($385.09) 與 38.2% Fib ($380.54)        ║
║ [ ] 均線動態：價格是否帶量攻克 MA20 ($416.63)                     ║
║ [ ] 動能轉向：RSI(14) 是否站回 50 中性分水嶺                     ║
║ [ ] 指標拐點：MACD 柱狀體 (-3.311) 是否開始收縮（綠柱變短）        ║
║ [ ] 趨勢強度：ADX(14) 是否升破 25（代表新一輪單邊趨勢啟動）        ║
║ [ ] 波動變化：ATR ($17.52) 是否異常放大（超過 $22.00 需減倉）     ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

⚠️ 風險場景分析¶

graph TD
    A["市場環境演變"] --> B["樂觀情境 (20% 機率)"]
    A --> C["基準情境 (65% 機率)"]
    A --> D["悲觀情境 (15% 機率)"]

    B --> B1["AI需求極端強勁 + 帶量突破 R1 $413.53"]
    B1 --> B2["目標直指 R3 $449.11 乃至 52W 高點 $479.00"]

    C --> C1["在 S1 $385.09 至 R2 $420.98 區間震盪打底"]
    C1 --> C2["時間換取空間，等待 MA20/MA50 扣抵扣低後向上突破"]

    D --> D1["總體經濟惡化/半導體拉回 + 跌破 S1 $385.09"]
    D1 --> D2["下探 S2 $359.71 與 MA200 $355.48 尋求長線鐵板支撐"]

🛡️ 風險管理重要提醒¶

1. 波動度管理：TSM 當前 ATR 為 $17.52 (4.34%)，單日波幅較大。建議單筆交易承受風險不超過總資金的 1.5% - 2.0%。
2. 槓桿控制：在 ADX < 25 的盤整市況中，切忌使用高倍槓桿追漲，避免在布林通道上下軌之間被雙向套牢。
3. 資金分批：建議採用 3-3-4 分批建倉法（S1 附近建立 30% 底倉，突破 R1 追加 30%，回測確認站穩後補足剩餘 40%）。

📋 報告總結¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                    TSM 技術分析報告總結                          ║
════════════════════════════════════════════════════════════════════
報告日期：2026-07-30
當前價格：$403.31
分析評級：🟡 中性觀望 / 箱體低吸 (技術評分 46/100)

關鍵結論：
├─ 長期趨勢：🟢 強勢多頭 (價格高於 MA200 $355.48 達 +13.45%)
├─ 中期趨勢：🟡 高檔修正 (從 $479.00 回調至 $385-$420 箱體區間)
├─ 短期趨勢：🟡 止跌盤整 (ADX 19.46 無趨勢，近兩週於 $400-$403 築底)
├─ 關鍵支撐：S1 $385.09 / S2 $359.71 / Fib 38.2% $380.54
├─ 關鍵阻力：R1 $413.53 / R2 $420.98 / R3 $449.11
└─ 分析師目標：$540.20 (平均) / $430.00 (最低) / $700.00 (最高)

最優策略組合：
1. 🥇 最佳機會：策略 A (S1 $385.09 附近低吸，止損 $375.00，目標 $413.53 / $420.98)
2. 🥈 次選機會：策略 B (帶量突破 R1 $413.53 後追擊，目標 $449.11)
3. 🥉 保守選擇：等待股價重新收復 MA20 ($416.63) 且 MACD 柱狀體轉正後右側進場
════════════════════════════════════════════════════════════════════

⚠️ 免責聲明：本報告為 AI 自動生成之技術分析，所有數據及估算均基於提供的歷史價格資訊。本報告僅供研究與學術參考，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎。

報告生成時間：2026-07-30 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 分析框架：多時框技術分析