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| title | TSM 技術分析 2026-07-27 |
| date | 2026-07-27 |
| ticker | TSM |
| analysis_type | technical-analysis |
| provider | gemini |
| model | gemini-3.6-flash |
| language | zh-TW |
| generated_by | Google Gemini API (scripts/generate_analysis.py) |
📊 靜態圖表 (點擊展開)
TSM 技術分析報告
報告日期：2026-07-27 ｜ 語言：繁體中文 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 當前價格：$399.09
目錄
1. 技術面概覽
🎯 技術訊號儀表板
graph LR
subgraph BULL ["🟢 多頭訊號 (3)"]
B1["MA長線排列: MA20 > MA50 > MA200"]
B2["MA120 / MA240 均線強勢支撐"]
B3["價格進入 RSI (32.34) 近超賣超超跌區"]
end
subgraph NEUTRAL ["🟡 中性訊號 (2)"]
N1["ADX (16.63) 弱趨勢/進入箱型盤整"]
N2["Stoch %K (21.19) 震盪指標探底中"]
end
subgraph BEAR ["🔴 空頭訊號 (4)"]
D1["價格落於 MA20 ($426.96) 與 MA50 下方"]
D2["MACD 柱狀圖 (-3.114) 持續擴大死叉"]
D3["-DI (32.59) 遠高於 +DI (17.86) 空頭主導"]
D4["OBV 低於均線，資金短期流出"]
end
BULL --> VERDICT{"🏆 綜合評級\\n🟡 中性盤整 (高檔拉回尋求支撐)"}
NEUTRAL --> VERDICT
BEAR --> VERDICT
📊 核心指標速覽表
| 指標類別 | 指標名稱 | 當前數值 | 訊號 | 解讀 |
| 價格 | 當前價格 | $399.09 | 🟡 中性 | 位於52週區間 ($221.25 - $479.00) 之 69.0% 位置 |
| 均線 | MA20 | $426.96 | 🔴 看空 | 價格落於 MA20 下方 (-6.53%)，短線承壓 |
| 均線 | MA50 | $425.68 | 🔴 看空 | 價格落於 MA50 下方 (-6.25%)，中期回檔 |
| 均線 | MA200 | $354.02 | 🟢 看多 | 價格遠高於 MA200 (+12.73%)，長線多頭格局不變 |
| 動能 | RSI(14) | 32.34 | 🟡 中性 | 接近 30 超賣區，具備短線技術性反彈契機 |
| 動能 | MACD | -6.696 | 🔴 看空 | MACD線位於訊號線 (-3.581) 下方，柱狀圖 -3.114 |
| 趨勢 | ADX(14) | 16.63 | 🟡 盤整 | ADX < 25，顯示當前非強趨勢行情，屬於箱型震盪 |
| 波動 | ATR(14) | $15.03 | 🟡 中度 | 每日波動率約為 3.77%，處於正常市場調整範圍 |
| 通道 | 布林 %B | 0.16 | 🟡 近下軌 | 逼近下軌 $386.04，短線下行空間受限 |
🏆 技術評分卡
╔══════════════════════════════════════════════════════════════╗
║ 技術評分卡 — TSM (2026-07-27) ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 趨勢強度 ████████░░░░░░░░░░░░ 40/100 🟡 中性 (ADX=16.6) ║
║ 動能指標 ██████░░░░░░░░░░░░░░ 30/100 🔴 看空 (MACD擴大) ║
║ 支撐穩定度 ██████████████░░░░░░ 70/100 🟢 偏多 (S1/Fib重疊)║
║ 成交量配合 █████████░░░░░░░░░░░ 45/100 🟡 中性 (量比1.06x)║
║ 形態完整度 ████████████░░░░░░░░ 60/100 🟡 中性 (高檔箱型) ║
║ 均線排列 ██████████████░░░░░░ 70/100 🟢 偏多 (長線多頭) ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 綜合評分 ██████████░░░░░░░░░░ 52/100 🟡 中性盤整 ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════╝
2. 趨勢分析
🌐 多時框趨勢分析
graph TD
A["月線層級 (Long-term)"] -->|"多頭控制 / 歷史高點拉回"| B["週線層級 (Medium-term)"]
B -->|"高檔形成箱型整理 ($385 - $479)"| C["日線層級 (Short-term)"]
C -->|"短線超跌測試下軌支撐"| D{"最終趨勢收斂"}
D -->|"ADX = 16.63 < 25"| E["定義為：中長多背景下的【日線箱型震盪拉回】"]
📈 長期趨勢 — 24個月走勢圖（Unicode）
TSM 月線走勢圖（過去24個月歷史價位軌跡）
價格軸 ($)
$480 ┤ ● (2026-06: $477.57)
$440 ┤ ●
$400 ┤ ● ● ● (2026-07: $399.09)
$360 ┤ ● ●
$320 ┤ ●
$280 ┤ ● ●
$240 ┤ ● ●
$200 ┤ ● ● ●
$160 ┤ ● ● ● ●
└─┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──┬──
07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 (2024-2026)
走勢特徵分析表格：
| 階段 | 時間區間 | 起始價 → 終點價 | 漲跌幅 | 走勢特徵與結構分析 | |------|----------|------------------|--------|--------------------+ | 第一階段 | 2024-07 → 2025-01 | $161.64 → $205.48 | +27.12% | 緩步基底突破，多頭初段築底完成 | | 第二階段 | 2025-02 → 2025-04 | $205.48 → $164.27 | -20.06% | 中期洗盤回檔，回測 MA200 支撐 | | 第三階段 | 2025-05 → 2026-02 | $164.27 → $372.65 | +126.85%| 主升段展開，成交量顯著放大帶動暴漲 | | 第四階段 | 2026-03 → 2026-06 | $337.16 → $477.57 | +41.65% | 末升段高檔衝刺，創歷史新高 $479.00 | | 當前階段 | 2026-06 → 2026-07 | $477.57 → $399.09 | -16.43% | 高檔獲利結利，回測 38.2% 斐波那契位 |
📊 中期趨勢（週線分析）
TSM 週線支撐阻力結構示意圖
$479.00 ───────────┐ (52W 歷史高點 / 0.0% Fib)
│ ▲ 阻力區 R3 ($449.11)
$426.96 ───────────┼─ ◄ BB中軌 / MA20 ($426.96)
$413.53 ───────────┼─ ◄ 近期第一阻力 R1 ($413.53)
$399.09 ───────────┼─ ◄ 當前價格 ($399.09)
$385.09 ───────────┼─ ◄ 強力支撐 S1 ($385.09) / 布林下軌 ($386.04)
$359.71 ───────────┴─ ◄ 中期強支撐 S2 ($359.71) / MA200 ($354.02)
⚡ 趨勢強度評估（ADX 解讀）
graph TD
A["ADX 指標數值: 16.63"] --> B{"ADX 是否 > 25?"}
B -- "否 (ADX < 25)" --> C["無明顯單邊趨勢 / 處於箱型整理"]
A --> D["+DI: 17.86"]
A --> E["-DI: 32.59"]
D & E --> F{"-DI > +DI ?"}
F -- "是 (-DI 高出 14.73)" --> G["短線空頭控制盤勢，但缺乏 ADX 趨勢強度支援"]
C & G --> H["結論：空方雖佔優，但屬於高檔震盪拉回，非崩跌型單邊空頭"]
| ADX 區間 | 趨勢狀態 | 當前 TSM 狀態 | 交易策略導向 |
| 0 – 20 | 極弱/無趨勢 | 16.63 (當前位置) | 箱型區間操作 / 高拋低吸 |
| 20 – 25 | 趨勢形成中 | - | 觀察突破方向 |
| 25 – 50 | 強勢單邊趨勢 | - | 順勢追蹤策略 |
| > 50 | 極端單邊趨勢 | - | 注意反轉/緊縮止損 |
3. 圖表形態分析
🔍 形態識別系統
graph TD
A["頂部 $479.00 形成"] --> B["高檔箱型旗形拉回 (Flag Pattern)"]
A --> C["雙重頂潛在形態 (Double Top)"]
B --> D["信心度: 75% (符合拉回波段特徵)"]
C --> E["信心度: 35% (未跌破頸線 S2 $359.71，無法確認)"]
形態評估信心度表格：
| 形態名稱 | 信心度 | 判斷依據（引用數據） | 完成度 | 目標價（附計算式） |
| 高檔旗形拉回 | 75% | 價格自 $479 回落至 Fib 38.2% ($380.54) 與 S1 ($385.09) 附近 | 70% | 旗形突破點 $413.53 + 旗桿高度 ($479.00 - $337.16 = $141.84) = $555.37 |
| 高檔矩形箱型 | 80% | 價格受限於頂部 R3 ($449.11) 與底部 S1 ($385.09) 之間 | 85% | 下軌支撐反彈目標 $426.96 (BB中軌) |
| 雙重頂 (潛在) | 35% | 訊號不足，僅做指標型解讀。未跌破關鍵頸線 S2 ($359.71) | 30% | 頸線 $359.71 - (高點 $479.00 - $359.71 = $119.29) = $240.42 |
🕯️ 重要K線形態分析
| 日期/月份 | 收盤價 | K線形態 | 技術面解讀 | 訊號 |
| 2026-05 | $417.47 | 中陽線 | 向上突破 MA60，奠定新一輪攻擊基礎 | 🟢 看多 |
| 2026-06 | $477.57 | 長陽突破 | 衝高至歷史新高 $479.00，成交量放大 | 🟢 看多 |
| 2026-07-19 | $398.37 | 大陰線 | 伴隨 91.5M 週成交量，獲利盤出籠 | 🔴 看空 |
| 2026-07-26 | $403.41 | 下影小陽線 | 於 S1 ($385.09) 上方出現低檔買盤支撐 | 🟡 止跌訊號 |
| 2026-08-02 | $399.09 | 短實體十字星 | 多空拉鋸，價格於 BB 下軌 $386.04 上方縮量打底 | 🟡 觀望轉折 |
📉 ASCII 走勢形態示意圖
TSM 矩形箱型震盪形態 (2026-06 至 2026-07)
$479.00 頂部 ───┐ ● (頂部突破失敗)
│ / \
$449.11 (R3) ──┼─/───\─────● (二次高點)
│/ \ / \
$426.96 (MA20)─┼───────\─/───\──────────── (中軸抗力區)
│ ● \ ● (現價 $399.09)
$385.09 (S1) ──┴───────────────\─/──── (下軌買盤支撐測試區)
🎯 形態目標價計算
- 箱型下軌反彈目標價（短線）：
- 下軌確定價：S1 = $385.09
- 箱型中軸：MA20 = $426.96
- 第一目標價：$413.53 (R1)
-
第二目標價：$426.96 (BB中軌/MA20)
-
旗形多頭延伸目標價（中長線突破情境）：
- 突破點：R1 $413.53
- 旗桿高度 = 波段高點 $479.00 - 波段低點 $337.16 = $141.84
- 延伸目標價 = $413.53 + $141.84 = $555.37 (與分析師平均目標價 $537.43 接近)
4. 支撐與阻力
🗺️ 關鍵價位分布圖（Unicode）
TSM 價位結構分布圖 (截至 2026-07-27)
═══════════════════════════════════════════════════════════════
$479.00 ║████████████████████████████████████████║ 52W 歷史最高點 / 0.0% Fib
$449.11 ║████████████████████████████ ║ 強阻力 R3
$426.96 ║██████████████████████ ║ BB中軌 / MA20
$420.98 ║██████████████████ ║ 阻力 R2
$418.17 ║█████████████████ ║ 23.6% 斐波那契回調位
$413.53 ║██████████████ ║ 關鍵阻力 R1
$399.09 ╠════════════════════════════════════════╣ ◄ 當前價格 ($399.09)
$389.22 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓ ║ MA120 長期均線支撐
$386.04 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓ ║ 布林通道下軌
$385.09 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓ ║ 第一支撐 S1 (近一年高低點聚類)
$380.54 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓ ║ 38.2% 斐波那契關鍵回調位
$359.71 ║████████████████████████████ ║ 第二強支撐 S2
$354.02 ║██████████████████████████████ ║ MA200 牛熊分界線
$330.21 ║████████████████████████████████████████║ 第三強支撐 S3 / 240D均線
═══════════════════════════════════════════════════════════════
🚧 阻力位分析表
| 阻力級別 | 價位 | 形成原因 | 突破難度 | 重要性 |
| R1 | $413.53 | 近一年波段高點聚類、MA5 ($412.78) / MA10 ($411.42) 重疊區 | 🟡 中等 | 短線反彈第一道關卡 |
| R2 | $420.98 | 波段密集成交反壓區，逼近 MA60 ($421.86) | 🔴 較難 | 解套盤壓力區 |
| R3 | $449.11 | 波段高點聚類，前波拉回之起跌平台 | 🔴 極難 | 中期多空分水嶺 |
🛡️ 支撐位分析表
| 支撐級別 | 價位 | 形成原因 | 守住機率 | 重要性 |
| S1 | $385.09 | 近一年波段低點聚類、BB下軌 ($386.04) 與 MA120 ($389.22) 共振 | 🟢 75% | 短線箱型底部強支撐 |
| S2 | $359.71 | 中期波段低點聚類，接近 MA200 ($354.02) 年線 | 🟢 85% | 中長線牛熊分界卡位點 |
| S3 | $330.21 | 52週低點至高點之重大換手區、MA240 ($337.31) | 🟢 95% | 極端風險保護牆 |
📐 斐波那契回調位分析
依據 52 週高低點區間（高點 $479.00，低點 $221.25，總價差 $257.75）精確算得：
100.0% (52W Low) $221.25 ───────────────────────────────────────────
78.6% $276.41 ───────────────────────────────────────────
61.8% $319.71 ───────────────────────────────────────────
50.0% $350.13 ─────────────────────────────────────────── (鄰近 MA200 $354.02)
38.2% $380.54 ─────────────────────────────────────────── (鄰近 S1 $385.09)
$399.09 ◄ 當前價格落於 23.6% 與 38.2% 區間
23.6% $418.17 ─────────────────────────────────────────── (鄰近 R2 $420.98)
0.0% (52W High) $479.00 ───────────────────────────────────────────
解讀：當前價位 $399.09 正回測 38.2% ($380.54) 與 23.6% ($418.17) 黃金分割區間。在中長線多頭趨勢中，強勢股回調 38.2% 處（即 $380.54 – $385.09 區域）通常為機構法人重新佈局的最佳買點。
5. 技術指標深度解讀
🎛️ 指標訊號總覽
graph TD
Price["當前價格 $399.09"] --> MA["均線系統: 弱短強長 (MA200向上)"]
Price --> RSI["RSI(14) = 32.34 (超賣邊緣)"]
Price --> MACD["MACD柱 = -3.114 (空頭修正)"]
Price --> BB["布林通道 %B = 0.16 (下軌支撐)"]
Price --> VOL["成交量比 = 1.06x (量能持平)"]
MA & RSI & BB --> BullishConfluance["🟢 短線技術性止跌訊號共振"]
MACD & VOL --> BearishCaution["🔴 動能尚未完全轉正"]
📈 移動平均線排列分析
graph TD
subgraph SHORT ["短中期均線 (壓力)"]
MA5["MA5: $412.78"]
MA20["MA20: $426.96"]
MA50["MA50: $425.68"]
end
subgraph LONG ["中長期均線 (強支撐)"]
MA120["MA120: $389.22"]
MA200["MA200: $354.02"]
MA240["MA240: $337.31"]
end
SHORT -->|"價格降至均線下方"| BearishShort["短線回檔賣壓"]
LONG -->|"多頭排列 MA120>MA200>MA240"| BullishLong["長線基底極度堅實"]
| 均線名稱 | 當前價位 | 價格相對位置 | 趨勢方向 | 技術意涵 |
| MA 5 | $412.78 | 價格在其下方 (-3.32%) | ▼ 下降 | 超短線下尋支撐 |
| MA 20 | $426.96 | 價格在其下方 (-6.53%) | ▼ 下降 | 月線扣高，構成短線主阻力 |
| MA 50 | $425.68 | 價格在其下方 (-6.25%) | ▼ 下降 | 季線轉為下彎壓力 |
| MA 120 | $389.22 | 價格在其上方 (+2.54%) | ▲ 上升 | 半年線形成強烈下檔墊高支撐 |
| MA 200 | $354.02 | 價格在其上方 (+12.73%) | ▲ 上升 | 長線牛熊分界，結構極穩健 |
📉 RSI(14) 分析
- 當前數值：32.34
- 進度條：
███████░░░░░░░░░░░░░ 32.34/100 (近超賣區) - 區間判定：接近 30 超賣臨界點。
- 背離分析：無明顯背離。RSI 隨價格自高點拉回而同步下降，屬於健康的獲利回檔指標洗牌，未出現指標與價格逆向之頂背離或底背離。
📊 MACD(12/26/9) 訊號解讀
- MACD 線：-6.696
- 訊號線 (Signal Line)：-3.581
- 柱狀圖 (Histogram)：-3.114 (🔴 看空)
graph LR
MACD_Line["MACD線 (-6.696)"] -- "位於下方" --> Signal_Line["Signal線 (-3.581)"]
Signal_Line --> Hist["柱狀圖 -3.114 (綠柱擴展)"]
Hist --> Interpretation["解讀：短線負向動能佔優，等待柱狀圖縮短 (收斂) 為買進訊號"]
📦 布林通道分析
TSM 布林通道 (20日, 2倍標準差) 示意圖
╔══════════════════════════════════════════════════════════════╗
║ 上軌 (Upper Band): $467.88 ║
║ ║
║ 中軌 (MA20 Band): $426.96 ║
║ ● 當前價格: $399.09 ║
║ 下軌 (Lower Band): $386.04 (位置 %B = 0.16) ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════╝
- 通道寬度：BB 上軌與下軌相差 $81.84，通道無劇烈擠壓，呈正常擺動狀態。
- %B 判定：%B 為 0.16，顯示價格已極度逼近下軌 $386.04，根據均值回歸原理，於下軌附近具備高機率的技術性反彈。
💹 成交量與 OBV 分析
- 最新成交量：15,669,384 股
- 20日均量：14,842,834 股 (量比 1.06x，屬於溫和量能)
- OBV 走勢：OBV < MA_OBV，顯示資金流向在過去 2-3 週呈現淨流出。但隨價格降至 $399.09，成交量未爆出恐慌巨量，屬無量陰跌拉回，有利於多方於 S1 附近築底。
6. 動能與波動率
⚡ 動能評估
| 象限 | 動能強度 | 波動率 | 當前 TSM 狀態 | 交易策略指示 |
| Q1 (高動能/低波動) | 強 | 低 | - | 最佳強勢追漲區 |
| Q2 (弱動能/低波動) | 弱 | 低 | ✓ (當前處於此區趨勢) | 逢低佈局 / 箱型卡位 |
| Q3 (強動能/高波動) | 強 | 高 | - | 高風險高報酬突破 |
| Q4 (弱動能/高波動) | 弱 | 高 | - | 觀望 / 避開洗盤 |
graph TD
A["動能與波動率評估"] --> B["ADX = 16.63 (弱動能)"]
A --> C["ATR = $15.03 (中低波動 3.77%)"]
B & C --> D["結論：市場處於低波動沉悶洗盤期，適合分批佈局非追高"]
📊 ATR 波動率分析
- ATR (14)：$15.03 (佔當前股價 3.77%)
- 風控止損距建議：
- 保守型 (2.0 x ATR)：$15.03 × 2 = $30.06 (止損空間約 7.5%)
- 戰術型 (1.5 x ATR)：$15.03 × 1.5 = $22.55 (止損空間約 5.6%)
📐 Beta 與市場相關性
- Beta：1.246 (屬於高 Beta 成長型科技股，波動度比大盤 S&P 500 高出 24.6%)
- 機構持股：15.5% (籌碼穩定度高)
- 融券餘額 (Short % Float)：僅 0.7%，短路空頭壓力極低，無軋空行情亦無大量放空風險。
7. 多時框架總結
📋 時框架評分表
| 時框架 | 趨勢方向 | 動能 (RSI/MACD) | 均線排列 | 圖表形態 | 綜合評分 | 交易建議 |
| 月線 (Long) | 🟢 強勢多頭 | 🟢 偏多 (長線高檔) | 🟢 MA20>50>200 | 🟢 大旗形向上 | 85/100 | 逢拉回長線加碼 |
| 週線 (Med) | 🟡 箱型整理 | 🟡 中性 (MACD收斂) | 🟢 支撐穩固 | 🟡 高檔矩形 | 60/100 | 區間下軌卡位 |
| 日線 (Short) | 🔴 修正拉回 | 🔴 空頭 (RSI 32.3) | 🔴 壓在MA20下 | 🟡 測試S1支撐 | 35/100 | 等待止跌訊號 |
🔲 綜合訊號矩陣
╔══════════════════════════════════════════════════════════════╗
║ TSM 多時框訊號收斂矩陣 ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 長期 (月線): 🟢 多頭 ────────┐ ║
║ 中期 (週線): 🟡 盤整 ────────┼─► 【主控趨勢】：高檔箱型整理 ║
║ 短期 (日線): 🔴 修正 ────────┘ 【操作核心】：下軌逢低進場 ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════╝
⚖️ 多時框收斂結論
依據多時框收斂規則：ADX (16.63) < 25，確認當前市場為【盤整行情】。 因此，短期日線的修正不代表長線多頭反轉，而是價格向布林通道下軌 ($386.04) 與 關鍵支撐 S1 ($385.09) 回歸的正常箱型擺動。最終結論：偏多看待箱型下軌反彈，短線切勿在超賣區追空。
8. 交易策略建議
🗺️ 策略決策流程圖
graph TD
A["當前股價 $399.09 (靠近 S1 $385.09)"] --> B{"觀察 $385.09 - $389.22 支撐"}
B -- "企穩並出現止跌陽線" --> C["執行【主策略 A】：下軌分批買進"]
B -- "向上突破 R1 $413.53" --> D["執行【策略 B】：右側突破加碼"]
B -- "跌破 S1 $385.09" --> E["觀望，等待 S2 $359.71 止跌"]
🧭 策略路由
- 當前主策略方向：區間逢低做多 (Range Buy near Support) — 綜合評分 52/100
🎯 價格情境階梯 (Price Scenarios)
| 觸發條件 | 下一目標 | 後續延伸 | 情境含義 |
| 突破 R1 $413.53 | R2 $420.98 | R3 $449.11 | 短線轉強，重回 MA20 上方 |
| 守住 S1 $385.09 | $413.53 | $426.96 | 箱型下軌守穩，發動技術性反彈 |
| 跌破 S1 $385.09 | S2 $359.71 | MA200 $354.02 | 整理期延長，測試年線支撐 |
📊 情境機率分佈
| 情境 | 機率 | 主要依據 |
| 箱型下軌反彈 (主情境) | 60% | RSI (32.34) 近超賣、逼近 BB 下軌 $386.04 與 MA120 $389.22 共振支撐 |
| 區間橫盤打底 | 25% | ADX (16.63) 弱趨勢，市場等待下季度財報或宏觀催化劑 |
| 進一步下探 S2 | 15% | MACD 柱狀圖仍為負值，若美股科技股整體擴大回檔則可能補跌 |
🟢 主策略詳情
策略 A：箱型下軌逢低做多（左側/低吸策略）
| 策略要素 | 具體數據 / 設定 |
| 進場條件 | 價格回測 S1 $385.09 – $390.00 區間，出現縮量或下影線止跌訊號 |
| 進場價格 | $388.00 (分批佈局) |
| 目標價 T1 | $413.53 (阻力位 R1，預期獲利 +6.58%) |
| 目標價 T2 | $426.96 (BB中軌 / MA20，預期獲利 +10.04%) |
| 止損價格 | $378.00 (精確設定於 38.2% Fib $380.54 下方，風險 -2.58%) |
| 風險報酬比 | 2.55 : 1 (以 T1 計算) / 3.89 : 1 (以 T2 計算) |
| 建議倉位 | 15% - 20% 資金 |
策略 B：右側突破確認加碼策略
| 策略要素 | 具體數據 / 設定 |
| 進場條件 | 日線收盤價強勢突破阻力 R1 $413.53，且成交量大於 20日均量 (14.8M) |
| 進場價格 | $415.00 |
| 目標價 T1 | $426.96 (MA20 阻力) |
| 目標價 T2 | $449.11 (阻力位 R3，預期獲利 +8.22%) |
| 止損價格 | $403.00 (跌回 R1 突破點下方) |
| 風險報酬比 | 2.84 : 1 (以 T2 計算) |
| 建議倉位 | 10% - 15% 資金 |
🔴 反向風險觸發點（對沖與風控提示）
- 若價格跌破 S1 $385.09 且日線收於 $380.54 (Fib 38.2%) 下方，說明短線箱型支撐失效，多頭應立即止損出場，切勿抗單；多方可等待 S2 $359.71 至 MA200 $354.02 區域再行評估。
⭐ 整體訊號強度評星
做多訊號強度：★★★☆☆ (3.5/5星 — 具備強大下檔支撐與超賣反彈空間)
做空訊號強度：★★☆☆☆ (2.0/5星 — 空間受限於 BB下軌與 MA120)
整體可信度： ★★★★☆ (4.0/5星 — 關鍵價位與斐波那契高密度重疊)
9. 風險提示與監控
✅ 關鍵監控指標 Checklist
╔══════════════════════════════════════════════════════════════╗
║ 每日交易前技術監控 CheckList ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ [ ] 價格是否守住布林通道下軌 $386.04 與 S1 $385.09？ ║
║ [ ] RSI(14) 是否在 30 附近止跌並拐頭向上？ ║
║ [ ] MACD 柱狀圖 (-3.114) 是否開始收蝕（負值變小）？ ║
║ [ ] 成交量是否在回測 $385.09 時顯著萎縮（代表無賣壓）？ ║
║ [ ] 價格突破 R1 $413.53 時是否有 > 1.2x 均量的買盤配合？ ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════╝
⚠️ 風險場景分析
graph TD
subgraph OPTIMISTIC ["樂觀情境 (30% 機率)"]
O1["台積電產能利用率超預期"] --> O2["迅速拉回 R1 $413.53 上方"] --> O3["挑戰歷史新高 $479"]
end
subgraph BASE ["基本情境 (55% 機率)"]
B1["於 $385.09 - $426.96 箱型擺動"] --> B2["消化獲利賣壓"] --> B3["奠定下一波上漲基底"]
end
subgraph PESSIMISTIC ["悲觀情境 (15% 機率)"]
P1["大盤總體經濟衰退疑慮"] --> P2["跌破 S1 $385.09"] --> P3["回測 MA200 $354.02 年線"]
end
🛡️ 風險管理重要提醒
- ATR 動態止損：當前每日波動 $15.03，建倉時止損距離不應小於 1.5 倍 ATR ($22.55)，避免被正常市場噪音掃出場。
- 單筆交易風險控管：單一策略交易虧損額度應限制在總投資組合資金的 1% - 2% 以內。
- 數據紀律：嚴格執行設定之止損價（如策略 A 之 $378.00），若跌破即無條件執行風控。
📋 報告總結
╔══════════════════════════════════════════════════════════════╗
║ TSM 技術分析報告總結 ║
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報告日期：2026-07-27
當前價格：$399.09
分析評級：🟡 中性盤整 (高檔拉回尋求支撐 / 接近箱型底部)
關鍵結論：
├─ 長期趨勢：🟢 強勢多頭 (MA200 $354.02 極具支撐力)
├─ 中期趨勢：🟡 箱型震盪 ($385.09 - $479.00 大箱型)
├─ 短期趨勢：🔴 修正打底 (RSI 32.34 近超賣，接近布林下軌 $386.04)
├─ 關鍵支撐：S1 $385.09 / S2 $359.71 / Fib 38.2% $380.54
├─ 關鍵阻力：R1 $413.53 / R2 $420.98 / MA20 $426.96
└─ 分析師目標：均價 $537.43 (最高 $700.00 / 最低 $430.00)
最優策略組合：
1. 🥇 最佳機會：策略 A (於 $385.09 – $390.00 區間逢低做多，目標 $413.53/$426.96，止損 $378.00)
2. 🥈 次選機會：策略 B (等待突破 R1 $413.53 後右側追價做多)
3. 🥉 保守選擇：暫停操作，等待 RSI 回升至 40 以上且 MACD 綠柱縮短後再進場
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⚠️ 免責聲明：本報告為 AI 自動生成之技術分析，所有數據及估算均基於提供的歷史價格資訊。本報告僅供研究與學術參考，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎。
報告生成時間：2026-07-27 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 分析框架：多時框技術分析