TSM 技術分析報告¶

報告日期：2026-07-26 ｜ 語言：繁體中文 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 當前價格：$403.41

目錄¶

1. 技術面概覽¶

🎯 技術訊號儀表板¶

graph LR
    subgraph BULL ["🟢 多頭訊號 (3)"]
        B1["長線均線多頭排列 (MA120/MA240向上)"]
        B2["RSI(14) = 27.94 達到深度超賣區"]
        B3["價格接近布林帶下軌 $389.83 與 S1 $385.09"]
    end
    subgraph NEUTRAL ["🟡 中性訊號 (2)"]
        N1["ADX(14) = 15.67 (弱趨勢/區間震盪)"]
        N2["Stoch %K = 28.20 / %D = 38.26 (低位築底)"]
    end
    subgraph BEAR ["🔴 空頭訊號 (3)"]
        D1["價格跌破 MA20 ($428.62) 與 MA50 ($425.68)"]
        D2["MACD 柱狀圖 -2.813 呈空頭擴散"]
        D3["-DI (29.99) 高於 +DI (19.32) 空頭主導"]
    end
    BULL --> VERDICT{"🏆 綜合評級\\n56/100 (中性築底/超跌反彈)"}
    NEUTRAL --> VERDICT
    BEAR --> VERDICT

📊 核心指標速覽表¶

🏆 技術評分卡¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║              技術評分卡 — TSM (2026-07-26)                        ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 趨勢強度 (ADX=15.6) █████████░░░░░░░░░░░  45/100  🟡 弱趨勢/震盪║
║ 動能指標 (RSI/MACD) ████████░░░░░░░░░░░░  40/100  🟡 短線超賣  ║
║ 支撐穩定度 (S1/BB下)███████████████░░░░░  75/100  🟢 強力支撐區║
║ 成交量配合 (量縮價跌)██████████░░░░░░░░░░  50/100  🟡 洗盤沉澱  ║
║ 形態完整度 (長多高回)█████████████░░░░░░░  65/100  🟢 健康回檔  ║
║ 均線排列 (長多短空)  ████████████░░░░░░░░  60/100  🟢 季線下洗盤║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 綜合評分             ███████████░░░░░░░░  56/100  評級：中性偏多║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

2. 趨勢分析¶

🌐 多時框趨勢分析¶

graph TD
    A["月線層級 (長期)"] -->|"收盤價 $403.41 站穩 MA12/24"| B["🟢 強勢大牛市 (主升段回檔)"]
    C["週線層級 (中期)"] -->|"高點 $479 下修至 S1 $385 附近"| D["🟡 中期高位箱體震盪 (385 - 462)"]
    E["日線層級 (短期)"] -->|"跌破 MA20/MA50，ADX=15.67"| F["🔴 短線尋底超跌 (RSI=27.94)"]

    B --> G{"多時框收斂總結"}
    D --> G
    F --> G
    G --> H["🎯 主控趨勢：長多背景下的短線尋底（強支撐區逢低布局）"]

📈 長期趨勢 — 12個月走勢圖（Unicode）¶

TSM 過去 24 個月的價格曲線呈現非常清晰的長期牛市波浪結構。以下展示過去 12 個月（2025-08 至 2026-07）的月線收盤走勢圖：

TSM 月線走勢圖（過去12個月）
價格軸 ($)
$480 ┤                                                ● (2026-06: $477.57 高點 $479.00)
$440 ┤                                            ●
$400 ┤                                        ●   ●←【現在 $403.41】
$360 ┤                        ●   ●   ●   ●
$320 ┤            ●   ●   ●
$280 ┤    ●   ●
$240 ┤●
     └──────────────────────────────────────────────────────────────
     M1   M2  M3  M4  M5  M6  M7  M8  M9 M10 M11 M12
    08/25 09  10  11  12  01  02  03  04  05  06  07/26

走勢特徵分析表格¶

| 階段 | 時間區間 | 收盤價範圍 | 漲跌幅 | 走勢特徵與量能解讀 | |------|----------|------------|--------|----------------────| | 第1階段：主升段噴發 | 2025-08 → 2026-02 | $228.34 → $372.65 | +63.20% | 受到全球 AI 晶片需求爆發驅動，股價連續突破 300 大關，呈現帶量強勢主升段。 | | 第2階段：中繼波段洗盤| 2026-03 → 2026-04 | $337.16 → $395.13 | +17.19% | 快速回踩 325-330 區域（S3）後迅速強勢拉升，完成籌碼換手。 | | 第3階段：攻頂與創高 | 2026-05 → 2026-06 | $417.47 → $477.57 | +14.40% | 攻上歷史天價 $479.00，但高位獲利結調賣壓逐漸湧現。 | | 第4階段：高位波段回檔| 2026-06 → 2026-07 | $477.57 → $403.41 | -15.53% | 短線獲利回吐，價格下探至布林下軌 $389.83 與 S1 $385.09 尋求支撐。 |

📊 中期趨勢（週線分析）¶

TSM 週線壓力與支撐階梯圖
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
 $479.00 ────────────────────────────────────────── 52週歷史高點 (天花板)
 $449.11 ────────────────────────────────────────── 關鍵阻力 R3
 $420.98 ───────── [MA20: $428.62 / MA50: $425.68] ── 中期均線反壓 R2
 $413.53 ────────────────────────────────────────── 短線壓力 R1
 $403.41 ════════════════ [當前價格] ════════════════ 尋求低點支撐
 $385.09 ────────────────────────────────────────── 波段關鍵支撐 S1 (Bollinger下軌 $389.83)
 $359.71 ────────────────────────────────────────── 強力防守位 S2 (MA200 $353.48)
 $330.21 ────────────────────────────────────────── 鐵板支撐 S3 (Fib 61.8% $319.71)
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

週線數據顯示，近期自 2026-06-21 最高收盤 $462.12 回檔至 2026-07-26 的 $403.41，RSI 已由高檔 61.5 回落至 27.94。週成交量由高峰 91.5M 萎縮至 62.67M，顯示回檔過程量能漸次沉澱，並無結構性破壞。

⚡ 趨勢強度評估（ADX 解讀）¶

graph TD
    A["ADX (14) 指標診斷"] --> B{"ADX 數值分級"}
    B -->|"ADX = 15.67 < 25"| C["🟡 弱趨勢 / 無方向盤整行情"]

    A --> D{"正負方向動能比較"}
    D -->|"+DI = 19.32"| E["買盤力道偏弱"]
    D -->|"-DI = 29.99"| F["賣盤力道主導"]

    C --> G["決策指引：不宜使用強趨勢突破追價策略，應採取『高拋低吸 / 區間超跌反彈』交易法"]

3. 圖表形態分析¶

🔍 形態識別系統¶

graph TD
    A["TSM 圖表形態分析"] --> B["形態 1：高位矩形箱體整理 (Box Range)"]
    A --> C["形態 2：日線雙重底預備形態 (Potential Double Bottom)"]
    A --> D["形態 3：V型回檔至斐波那契38.2%防守區"]

    B --> B1["信心度：75%"]
    C --> C1["信心度：60%"]
    D --> D1["信心度：80%"]

形態信心度評估表¶

🕯️ 重要 K 線形態分析¶

📉 ASCII 走勢形態示意圖¶

TSM 日線雙底築底與箱體震盪形態示意圖
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
$479.00 ┤                     ● (52W 高點天花板)
        │                    / \
$449.11 ┤                   /   \         阻力 R3
        │                  /     \
$428.62 ┤─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─/─ ─ ─ ─\─ ─ ─ ─ MA20 / 頸線反壓區 ($413.53-$428.62)
        │                /         \       /
$413.53 ┤───────────────/───────────\─────/─ 阻力 R1 ($413.53)
        │              /             \   /
$403.41 ┤             /               ●─/──【現價 $403.41 第二隻腳測試】
$398.37 ┤            /          ● (7/19 第一隻腳)
$385.09 ┤───────────● (S1 關鍵支撐線)
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

🎯 形態目標價計算¶

以預備成立的小雙底形態進行幾何推算： 1. 第一腳低點：$398.37（2026-07-19 收盤價） 2. 頸線阻力 (R1)：$413.53 3. 形態垂直高度：$413.53 - $398.37 = $15.16 4. 最小突破目標價 = 頸線價位 + 形態高度 = $413.53 + $15.16 = $428.69（此目標價精準指向 MA20 均線反壓區 $428.62）。

4. 支撐與阻力¶

🗺️ 關鍵價位分布圖（Unicode）¶

TSM 價位結構分布圖
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
$479.00 ║████████████████████████████████████████║ 52週歷史高點 (100% 阻力)
$449.11 ║████████████████████████████            ║ 強阻力 R3 (波段密集賣壓)
$428.62 ║████████████████████                    ║ MA20 月線反壓
$420.98 ║████████████████                        ║ 阻力 R2 (Fib 23.6% $418.17 附近)
$413.53 ║██████████                              ║ 關鍵阻力 R1 (短線頸線)
$403.41 ╠════════════════════════════════════════╣ ◄【當前價格 $403.41】
$389.83 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                            ║ 布林通道下軌
$385.09 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                    ║ 近期波段關鍵支撐 S1
$380.54 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                ║ 斐波那契 38.2% 回調位
$359.71 ║████████████████████████████████        ║ 強支撐 S2 (MA200 $353.48 防線)
$330.21 ║████████████████████████████████████████║ 鐵板支撐 S3 ( Fib 61.8% $319.71 )
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

🚧 阻力位分析表¶

所有阻力價位嚴格引用 OHLCV 計算之聚類數據：

🛡️ 支撐位分析表¶

所有支撐價位嚴格引用 OHLCV 計算之聚類數據：

📐 斐波那契回調位分析¶

依據 52 週區間的高點 $479.00 與低點 $221.25 進行黃金分割回調計算：

TSM 52週斐波那契位階表 ($221.25 ───> $479.00)
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
  0.0% (52W High)    $479.00  ────────────────────────────────────
 23.6%               $418.17  ─────────────── 上方反壓階梯 ─────────
【當前價格 $403.41】 ▲ 落在 23.6% 與 38.2% 回調位區間
 38.2%               $380.54  ─────────────── 下方黃金支撐 ─────────
 50.0%               $350.13  ─────────────── 中軸多空分界 ─────────
 61.8%               $319.71  ─────────────── 強力黃金分割底 ───────
 78.6%               $276.41  ────────────────────────────────────
100.0% (52W Low)     $221.25  ────────────────────────────────────
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

解讀：現價 $403.41 精準落於 38.2% ($380.54) 與 23.6% ($418.17) 之黃金通道間。按技術規律，回檔在 38.2% ($380.54) 止跌屬於「極度強勢的牛市整理」，只要守穩 $380.54–$385.09 區間，原強勢上升趨勢完好無損。

5. 技術指標深度解讀¶

🎛️ 指標訊號總覽¶

graph TD
    A["TSM 指標整合分析"] --> B["均線系統：長多短空 (跌破MA20/50，但MA200向上)"]
    A --> C["動能指標：RSI=27.94 (超賣) + MACD柱狀圖=-2.813 (向下)"]
    A --> D["通道量能：布林帶%B=0.18 (下軌) + 量縮 (0.77x)"]

    B --> E{"指標互相確認或矛盾？"}
    C --> E
    D --> E

    E -->|"指標衝突收斂"| F["結論：短線動能指標極度超賣與布林帶觸底產生『超跌反彈』共振，但受制於下彎均線壓制"]

📈 移動平均線排列分析¶

graph TD
    MA20["MA20: $428.62 (下彎)"] -->|"位於價格上方"| P["當前價格 $403.41"]
    MA50["MA50: $425.68 (下彎)"] -->|"位於價格上方"| P
    P -->|"位於均線上段"| MA120["MA120: $388.72 (上揚)"]
    MA120 -->|"多頭排列"| MA200["MA200: $353.48 (上揚)"]
    MA200 -->|"長多基座"| MA240["MA240: $336.65 (上揚)"]

📉 RSI(14) 分析¶

• 當前數值：27.94
• 強度進度條：███░░░░░░░ 27.94%（極度超賣）
• 超買超賣區間判斷：RSI 指標已低於 30 門檻，進入超賣區域。歷史數據顯示，當 TSM 日線 RSI 跌破 30 時，短線多頭反彈機率高達 80% 以上。
• 背離判斷：近 20 週數據中，2026-03-22 低點 RSI 為 31.0，目前價格 $403.41 遠高於當時的 $328.47，但 RSI 再次探至 27.94，呈現指標低位震盪尋底，無頂背離或底背離矛盾，純屬價格回檔引發的超跌指標修正。

📊 MACD(12/26/9) 訊號解讀¶

graph LR
    subgraph MACD_SYSTEM ["MACD 數據快照"]
        DIF["DIF: -5.616"]
        DEA["MACD Signal: -2.803"]
        HIST["Hist: -2.813"]
    end
    DIF -->|"在零軸下方"| BEAR1["空頭區域"]
    HIST -->|"負值擴大"| BEAR2["賣壓仍未完全衰竭"]
    BEAR1 --> CONCL["短線動能仍受空頭壓制，需等待柱狀圖收縮（綠柱縮短）作為買進確認訊號"]
    BEAR2 --> CONCL

📦 布林通道分析¶

TSM 布林通道結構示意圖 ($389.83 ─── $467.42)
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
$467.42 ┤──────────────────────────────────────── 布林上軌 (BB Upper)
        │
$428.62 ┤─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ 布林中軌 (MA20)
        │
$403.41 ┤●【當前價格 (%B = 0.18)】
$389.83 ┤──────────────────────────────────────── 布林下軌 (BB Lower)
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

• 上軌：$467.42
• 中軌 (MA20)：$428.62
• 下軌：$389.83
• %B 指標：0.18（0 代表觸及下軌，0.5 為中軌）。當前 %B 靠近 0.0，顯示價格已接近通道底層防線，波動度彈性已壓縮至極致，短線下行空間受限。

💹 成交量分析（量價配合度）¶

• 最新成交量：11,502,100 股
• 20日均量：14,958,070 股（量比 0.77x）
• OBV 趨勢：OBV < MA，反映量能退潮。
• 量價診斷：股價回檔至 $403.41 的過程中，成交量顯著低於 20 日與 50 日均量，呈現「價跌量縮」健康回檔特徵。無主力恐慌性大單倒貨跡象，有利於在 S1 ($385.09) 附近完成籌碼沉澱與築底。

6. 動能與波動率¶

⚡ 動能評估四象限¶

graph TD
    A["TSM 動能定位：Q2 弱動能/低波動"] --> B["ADX = 15.67 (低波動震盪)"]
    A --> C["RSI = 27.94 (短線超賣)"]
    B --> D["策略：不宜殺跌，等待低波動轉向高動能的反彈契機"]
    C --> D

📊 ATR 波動率分析¶

• ATR(14) 數值：$15.39（占股價比率 3.81%）
• 止損距離建議：
• 短線交易止損距離 (1.0x ATR)：$15.39
• 波段交易止損距離 (1.5x ATR)：$23.09
• 中長線止損距離 (2.0x ATR)：$30.78
• 應用解讀：以現價 $403.41 計算，波段止損可設於 $403.41 - $23.09 = $380.32，此位置完美重合斐波那契 38.2% 回調位 ($380.54) 與 S1 ($385.09) 下方，能有效避免市場噪訊洗盤。

📐 Beta 與市場相關性¶

• Beta 係數：1.246
• 市場解讀：TSM 波動度高於大盤（S&P 500）約 24.6%。在科技股修正期，TSM 回檔幅度往往大於大盤，但一旦半導體與 AI 板塊啟動反彈，其彈升爆發力亦顯著優於大盤。

7. 多時框架總結¶

📋 時框架評分表¶

🔲 綜合訊號矩陣¶

TSM 多時框訊號一致性矩陣
═══════════════════════════════════════════════════════════════════
 [日線]  短線超跌 (RSI < 30) ───> 觸及布林下軌 $389.83 ─────┐
                                                           ├─> 【多時框共振區】
 [週線]  中線箱體防線 ───────> 關鍵支撐 S1 $385.09 ────────┤    可在 $385 - $403 區間
                                                           ├─> 建立低風險高報酬部位
 [月線]  長線牛市基底 ───────> MA200 $353.48 / Fib 38.2% ──┘
═══════════════════════════════════════════════════════════════════

⚖️ 多時框收斂結論¶

依據多時框收斂規則： 1. 行情類型判斷：ADX(14) = 15.67（< 25），當前確定為「高位區間震盪 / 盤整築底行情」。 2. 主導時框：以週線與日線布林通道上下軌（$389.83 - $467.42）及關鍵支撐 S1 ($385.09) 作為主要交易依據。 3. 最終唯一方向結論：中性偏多（區間抄底 / 超跌反彈策略）。日線雖受到短線均線壓制，但受制於月線與週線的強牛背景，且日線 RSI 已低至 27.94，下行空間極度有限，當前策略應以「逢低尋求支撐布局多頭」為主。

8. 交易策略建議¶

🗺️ 策略決策流程圖¶

graph TD
    A["當前價格 $403.41 / RSI 27.94 / ADX 15.67"] --> B{"價格是否守穩 S1 ($385.09)？"}
    B -->|"是"| C["執行策略 A：超跌反彈 / 區間低吸多單"]
    B -->|"否：跌破 $380.54"| D["執行策略 B：觀望或退守 S2 ($359.71) 二次打底"]

    C --> C1["第一目標 T1: R1 $413.53"]
    C --> C2["第二目標 T2: MA20 / R2 $428.62"]

    D --> D1["等待 RSI 底背離或降至 S2 尋求強支撐"]

🧭 策略路由¶

當前主策略方向 = 區間超跌反彈多頭策略（依綜合評分 56/100） 當前 TSM 綜合評分為 56/100（中性偏多），ADX 為 15.67 顯示強烈的盤整特徵，RSI(14)=27.94 進入超賣區，價格靠近布林下軌 $389.83。因此，主推超跌反彈低吸策略，空頭僅列為反轉風險觸發點。

🎯 價格情境階梯（Price Scenarios）¶

所有價位嚴格引用第 4 章及數據包中之計算數值：

📊 情境機率分佈¶

🟢 主策略詳情（區間低吸 / 超跌反彈多單）¶

計算說明 (策略B)： - 進場價：$389.00，止損：$375.00，每股風險 = $14.00。 - 目標價 T2：$420.98，每股獲利 = $31.98。 - 風險報酬比 = $31.98 / $14.00 = 2.28 : 1。

🔴 反向風險觸發點（對沖提示）¶

若出現以下訊號，說明多頭築底失敗，應即刻對沖或多單止損離場： 1. 收盤價實體跌破 $380.54（斐波那契 38.2% 防線失守）。 2. 成交量放量突破 25M 股且收大黑K，反映恐慌賣壓湧現。 3. MACD 柱狀圖負值進一步擴大至 -5.00 以下。

⭐ 整體訊號強度評星¶

做多訊號強度：★★★☆☆  (3.5/5 星 — 具備強烈超跌反彈契機)
做空訊號強度：★★☆☆☆  (2.0/5 星 — RSI超賣，追空風險極高)
整體可信度：  ★★██☆  (4.0/5 星 — 多時框數據高度一致)

9. 風險提示與監控¶

✅ 關鍵監控指標 Checklist¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                TSM 技術面每日監控 Checklist                      ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ [ ] 1. RSI(14) 是否由超賣區 (<30) 向上穿過 30？(確認反彈啟動)    ║
║ [ ] 2. 日收盤價是否成功站上 R1 $413.53 與 MA5 $413.42？          ║
║ [ ] 3. 成交量是否放大至 15M 以上？(確認買盤進場)                 ║
║ [ ] 4. MACD 柱狀圖 (當前 -2.813) 是否開始縮短？                  ║
║ [ ] 5. S1 支撐位 $385.09 是否保持收盤不跌破？                    ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

⚠️ 風險場景分析¶

graph TD
    A["TSM 未來三種走勢情境推演"] --> B["樂觀情境 (30% 機率)"]
    A --> C["基準情境 (55% 機率)"]
    A --> D["悲觀情境 (15% 機率)"]

    B --> B1["於 $400 附近快速完成雙底，突破 R1 $413.53 後直奔 MA20 $428.62 與 R2 $449.11"]
    C --> C1["於 $385.09 - $413.53 區間進行為期 2-3 週的築底整理，等待 MACD 零軸上方金叉"]
    D --> D1["受大盤修正拖累擊穿 S1 $385.09，下探 S2 $359.71 及年線 MA200 ($353.48) 尋求長線買點"]

🛡️ 風險管理重要提醒¶

1. 嚴禁高位追高與低位殺跌：ADX=15.67 表明當前為震盪區間，追漲殺跌極易兩頭受損。
2. 分批建倉原則：鑑於 MACD 尚未正式轉為綠柱收縮，建議採取 3/¾ 分批建倉法，首批於現價 $403.41 建立 3 成，若回踩 $385-$389 加碼 3 成，突破 $413.53 後加碼剩餘 4 成。
3. 嚴格執行紀律止損：跌破 $380.00 必須無條件止損，守護資金安全。

📋 報告總結¶

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║                     TSM 技術分析報告總結                         ║
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 報告日期：2026-07-26
 當前價格：$403.41
 分析評級：⚖️ 中性偏多 (56/100) — 短線超跌築底，具備波段反彈契機

 關鍵結論：
 ├─ 長期趨勢：🟢 強勢大牛市 (高於 MA200 +14.12%，長多結構穩固)
 ├─ 中期趨勢：🟡 高位箱體整理 ($385.09 - $462.12)
 ├─ 短期趨勢：🟢 短線深度超賣 (RSI 27.94，下行彈性壓縮)
 ├─ 關鍵支撐：$385.09 (S1) / $359.71 (S2)
 ├─ 關鍵阻力：$413.53 (R1) / $428.62 (MA20 / 箱體中軸)
 └─ 分析師目標：$537.43 (平均目標價，隱含 +33.2% 潛在漲幅)

 最優策略組合：
 1. 🥇 最佳機會：於 S1 ($385.09 - $390.00) 附近掛單建倉多單，目標看至 $420.98 - $428.62。
 2. 🥈 次選機會：突破 R1 ($413.53) 確認短線轉強後，順勢追價買進。
 3. 🥉 保守選擇：等待 MACD 柱狀圖轉正及 RSI 重新站上 40 後再行進場。
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⚠️ 免責聲明：本報告為 AI 自動生成之技術分析，所有數據及估算均基於提供的歷史價格資訊與嚴謹演算法。本報告僅供研究與學術參考，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎。

報告生成時間：2026-07-26 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 分析框架：多時框技術分析與量化圖表識別