TSM 技術分析報告¶

報告日期：2026-07-19 ｜ 語言：繁體中文 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 當前價格：$398.37

目錄¶

1. 技術面概覽¶

🎯 技術訊號儀表板¶

graph LR
    subgraph BULL ["🟢 多頭訊號 (2)"]
        B1["長期均線 MA200 ($350.34) 撐盤"]
        B2["隨機指標 Stoch 超賣區黃金交叉 (%K=13.28 / %D=11.45)"]
    end
    subgraph NEUTRAL ["🟡 中性訊號 (2)"]
        N1["RSI(14) = 39.92 (接近超賣但無背離)"]
        N2["ADX(14) = 15.01 (處於弱趨勢/盤整格局)"]
    end
    subgraph BEAR ["🔴 空頭訊號 (4)"]
        D1["價格跌破 MA20 ($437.37) 與 MA50 ($425.19)"]
        D2["MACD 柱狀圖持續擴大 (-5.832)"]
        D3["-DI ($32.51) 遠高於 +DI ($16.76)"]
        D4["價格跌破布林通道下軌 ($399.13)"]
    end
    BULL --> VERDICT{"🏆 綜合評級\n【中性偏弱，尋求支撐】"}
    NEUTRAL --> VERDICT
    BEAR --> VERDICT

📊 核心指標速覽表¶

🏆 技術評分卡¶

技術評分卡 — TSM (2026-07-19)
════════════════════════════════════════════════════
趨勢強度      ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░  30/100  🔴 空頭主導
動能指標      ████████░░░░░░░░░░░░░░░░  40/100  🟡 中性偏弱
支撐穩定度    ██████████████░░░░░░░░░░  70/100  🟢 支撐強勁
成交量配合    ████████████░░░░░░░░░░░░  60/100  🟡 量能放大
形態完整度    ██████████░░░░░░░░░░░░░░  50/100  🟡 盤整重構
均線排列      ████████████████░░░░░░░░  80/100  🟢 長期看多
════════════════════════════════════════════════════
綜合評分      ██████████░░░░░░░░░░░░░░  52/100  ⚖️ 中性觀望
════════════════════════════════════════════════════

2. 趨勢分析¶

🌐 多時框趨勢分析¶

graph TD
    A["月線層級 (長期)"] -->|"多頭趨勢不變"| B["週線層級 (中期)"]
    B -->|"高檔健康修正"| C["日線層級 (短期)"]
    C -->|"超跌尋找支撐"| D["小時線層級 (極短期)"]
    D -->|"布林下軌震盪重構"| E["等待多頭訊號確認"]

📈 長期趨勢 — 12個月走勢圖¶

TSM 月線走勢圖（過去12個月）
價格軸 ($)
$480 ┤                                                 ● (06月: 477.57)
$440 ┤
$400 ┤                                                     ● (07月現價: 398.37)
$360 ┤                                     ● (02月: 372.65)
$320 ┤                         ● (12月: 302.33)
$280 ┤             ● (09月: 277.11)
$240 ┤ ● (08月: 228.34)
     └──────────────────────────────────────────────────────────────
       08M   09M   10M   11M   12M   01M   02M   03M   04M   05M   06M   07M

走勢特徵分析表格：

📊 中期趨勢（週線分析）¶

中期走勢上，TSM 在過去 20 週內經歷了兩波明顯的波段。第一波從 3 月底的 $325.98 一路拉升至 6 月下旬的 $462.12，隨後在 7 月份遭遇強烈賣壓。目前最新週線收盤價為 $398.37，單週跌幅顯著，且跌破了前幾週的震盪平台。

週線支撐與阻力示意圖
────────────────────────────────────────────────────────────
$479.00 ═══════════════════════════════════════════ (52W 高點)

$437.37 ----------------- [BB中軌 / MA20 阻力區] -----------------

$398.37 ─────────────────────────────────────────── (當前收盤價)

$384.16 ................. [關鍵支撐 S1 / 密集交易區] .............

$350.34 ═══════════════════════════════════════════ (長線 MA200 支撐)
────────────────────────────────────────────────────────────

⚡ 趨勢強度評估（ADX 解讀）¶

graph LR
    A["ADX(14) = 15.01"] --> B{"ADX < 25?"}
    B -->|"Yes"| C["無明顯趨勢 / 盤整格局"]
    B -->|"No"| D["強勢趨勢行情"]
    C --> E["交易策略：以布林通道與支撐阻力進行區間操作"]
    F["+DI = 16.76"] --> H["空頭力量暫時佔優"]
    G["-DI = 32.51"] --> H

ADX 趨勢強度對照表¶

• ADX < 20 (當前 15.01)：██████░░░░░░░░░░░░░░ 弱趨勢/橫盤整理。此時均線系統容易出現糾纏，指標（如 RSI、Stoch）的超買超賣訊號較具參考價值。
• 20 < ADX < 40：中等趨勢。
• ADX > 40：極強趨勢。

3. 圖表形態分析¶

🔍 形態識別系統¶

graph TD
    A["TSM 日線圖形態分析"] --> B["潛在雙頂形態 (Double Top)"]
    A --> C["下降通道 / 旗形修正 (Bull Flag)"]

    B --> B1["左肩/左頂: $477.57 (6月)"]
    B --> B2["右頂: $479.00 (52W高點)"]
    B --> B3["頸線位置: $384.16 (S1)"]

    C --> C1["上軌壓力線: 連接 $479.00 與 $434.11"]
    C --> C2["下軌支撐線: 連接 $384.16 延伸線"]

形態信心度評估表¶

🕯️ 重要K線形態分析¶

📉 ASCII 走勢形態示意圖¶

TSM 下降通道 (Bull Flag) 示意圖
價格 ($)
$480 ┤      ★ (52W High: $479.00)
$460 ┤       \  
$440 ┤        \     \ (R1: $413.53)
$420 ┤         \     \
$400 ┤          \     ● ← 當前價格 $398.37 (跌破通道下軌，尋求超跌反彈)
$380 ┤           \_____▲ (關鍵支撐 S1: $384.16)
     └───────────────────────────────────────────────────────────

🎯 形態目標價計算¶

若 TSM 能在關鍵支撐位 $384.16 (S1) 止跌並突破下降通道上軌（約 $413.53）： * 第一波段目標價：$437.37（回測布林中軌與 MA20 密集壓力區）。 * 第二波段目標價：$449.11（通道突破之等幅測量目標）。

4. 支撐與阻力¶

🗺️ 關鍵價位分布圖¶

TSM 價位結構分布圖
═══════════════════════════════════════════════════
$479.00 ║██████████████████████████████║ 52W 歷史高點 (極強阻力)
$449.11 ║██████████████████████        ║ 阻力 R3 (波段高點聚類)
$420.98 ║████████████████              ║ 阻力 R2 (中期均線壓力)
$413.53 ║████████████                  ║ 阻力 R1 (短期跳空缺口)
$398.37 ╠══════════════════════════════╣ ◄ 當前現價
$384.16 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓          ║ 支撐 S1 (近期波段低點/Fib 38.2%)
$359.71 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓                ║ 支撐 S2 (波段起漲點)
$330.21 ║▓▓▓▓▓▓▓▓                    ║ 支撐 S3 (長期底部支撐)
═══════════════════════════════════════════════════

🚧 阻力位分析表¶

🛡️ 支撐位分析表¶

📐 斐波那契回調位分析¶

基於 52 週區間 $221.25 → $479.00 進行計算：

• 0.0% (52W High): $479.00
• 23.6%: $418.17 —— 股價已跌破此線，此處已轉化為強阻力。
• 38.2%: $380.54 —— 當前現價 $398.37 位於 23.6% ($418.17) 與 38.2% ($380.54) 之間。
• 50.0%: $350.13 —— 與 MA200 ($350.34) 完美重合，構成極強的共振支撐帶。
• 61.8%: $319.71 —— 黃金分割點，長期多頭終極防線。

5. 技術指標深度解讀¶

🎛️ 指標訊號總覽¶

graph TD
    A["TSM 指標綜合研判"] --> B["趨勢指標 (偏空)"]
    A --> C["動能指標 (超賣)"]
    A --> D["量價指標 (疲弱)"]

    B --> B1["MA20/50 死亡交叉"]
    B --> B2["MACD 柱狀圖擴大 (-5.832)"]

    C --> C1["RSI(14) = 39.92 (中性偏弱)"]
    C --> C2["Stoch %K=13.28 (嚴重超賣)"]

    D --> D1["OBV < MA (資金流出)"]
    D --> D2["量比 1.30x (下跌放量)"]

📈 移動平均線排列分析¶

雖然長期均線依然呈現多頭排列（MA20 > MA50 > MA200），但短期均線已全面失守： * MA5 ($413.91) 與 MA10 ($426.20) 呈現陡峭下行，對股價構成直接壓制。 * MA20 ($437.37) 與 MA50 ($425.19) 發生死亡交叉，暗示中期調整時間將延長。 * 股價距離 MA200 ($350.34) 仍有 +13.71% 的空間，長線多頭格局並未遭到破壞，此處回檔可視為牛市中的健康修正。

📉 RSI(14) 分析¶

• 當前數值：39.92
• 強度展示：██████████░░░░░░░░░░░░░░ 39.92%
• 背離研判：目前 RSI 走勢與價格同步創下新低，無明顯背離。這意味著下跌動能是真實且具備慣性的，短期不宜盲目左側抄底，需等待 RSI 在 30 以下形成雙底或底背離訊號。

📊 MACD(12/26/9) 訊號解讀¶

• MACD 線：-4.084
• 訊號線 (Signal)：1.748
• 柱狀圖 (Histogram)：-5.832 (🔴 看空)
• 深度解析：MACD 雙線在零軸上方高檔死叉後快速下行，目前柱狀圖（-5.832）顯示空頭動能仍在持續釋放。綠柱尚未有縮短跡象，顯示調整尚未見底。

📦 布林通道分析¶

布林通道與現價關係示意圖
────────────────────────────────────────────────────────────
$475.61 ═══════════════════════════════════════════ (布林上軌)

$437.37 ------------------------------------------- (布林中軌 - MA20)

$399.13 ═══════════════════════════════════════════ (布林下軌)
$398.37 ── ● (當前價格，低於下軌，%B = -0.01)
────────────────────────────────────────────────────────────

💹 成交量分析（量價配合度）¶

• 最新成交量：20,945,600
• 20日均量：16,053,745（量比 1.30x）
• 分析：股價大跌的同時伴隨著成交量放大（高於均線 30%），呈現典型的「跌放量」格局。OBV 指標低於其移動平均線，顯示資金正處於淨流出狀態。這種量價配合顯示市場恐慌盤溢出，短期內需要縮量止跌的過程。

6. 動能與波動率¶

⚡ 動能評估四象限¶

📊 ATR 波動率分析¶

• ATR(14)：$20.64 (佔股價 5.18%)
• 風控應用：當前市場波動劇烈，單日波幅達 20 點。
• 波段操作止損距離 (1.5x ATR)：$30.96
• 中線持股止損距離 (2.0x ATR)：$41.28
• 這意味著任何買入計畫都必須預留足夠寬的止損空間，以防日內雜訊震盪出局。

📐 Beta 與市場相關性¶

• Beta 值：1.246
• 解讀：TSM 的波動性較大盤（S&P 500）高出 24.6%。在大盤回檔期間，TSM 將面臨更大倍數的修正壓力；同理，一旦大盤企穩，其反彈動能也將顯著超越大盤。

7. 多時框架總結¶

📋 時框架評分表¶

🔲 綜合訊號矩陣¶

• 短期/中期衝突：日線指標（MACD, RSI）呈現空頭控制，但週線與月線結構依然維持多頭趨勢。
• 量能與指標收斂：Stoch 已進入 13.28 的極度超賣區，且股價跌破布林下軌，這與日線的強烈看空形成「超跌背離」，預示下行空間已受限。

⚖️ 多時框收斂結論¶

💡 多時框收斂規則研判： 當前 ADX(14) 為 15.01 (< 25)，市場確立為盤整/修正行情。 根據規則，我們應以日線布林通道下軌 ($399.13) 至 關鍵支撐 S1 ($384.16) 區間作為主要築底與買入交易區間。 最終結論：短期趨勢向下但已極度超賣，中期牛市結構未破，當前處於「高檔健康修正的尾聲」。操作上應採取「逢低買入 (Buy the Dip)」策略，切勿盲目追空。

8. 交易策略建議¶

🗺️ 策略決策流程圖¶

graph TD
    A["當前價格 $398.37"] --> B{"回測 S1 $384.16 是否企穩?"}
    B -->|"Yes: 出現縮量十字星/陽包陰"| C["執行策略 A (左側分批建倉)"]
    B -->|"No: 放量跌破 $380"| D["暫停做多，觀察 S2 $359.71"]
    A --> E{"突破 R1 $413.53?"}
    E -->|"Yes: 收盤價站穩"| F["執行策略 B (右側突破加碼)"]
    E -->|"No"| G["維持區間震盪觀望"]

🧭 策略路由¶

• 當前主策略方向：逢低做多 (Buy the Dip) / 區間操作（基於技術評分卡 52/100，長期趨勢看多，短期超賣）。

🎯 價格情境階梯 (Price Scenarios)¶

📊 情境機率分佈¶

pie title TSM 未來一個月走勢情境機率
    "區間震盪築底 ($384.16 - $420.98)" : 55
    "超跌反彈突破 R1" : 30
    "跌破 S1 探底 S2" : 15

🟢 主策略詳情¶

🔴 反向風險觸發點（對沖提示）¶

• 若日線收盤價放量跌破 $380.54 (Fib 38.2%)，多頭策略應立即暫停，並對多頭部位進行 50% 減倉或買入 Put 期權對沖，防守目標下調至 $359.71 (S2)。

⭐ 整體訊號強度評星¶

做多訊號強度：★★★★☆  (4/5星 - 長線結構優良，超賣提供買點)
做空訊號強度：★★☆☆☆  (2/5星 - 短期動能向下但已近尾聲)
整體可信度：  ★★★★☆  (4/5星 - 指標共振與斐波那契重合度高)

9. 風險提示與監控¶

✅ 關鍵監控指標 Checklist¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║ [ ] 監控 RSI(14) 是否在 30-35 區間形成底背離                    ║
║ [ ] 監控 每日成交量是否萎縮至 12,000,000 以下 (縮量止跌訊號)      ║
║ [ ] 監控 MACD 綠柱 (Hist) 是否連續兩日縮短                      ║
║ [ ] 監控 股價是否重新站回布林下軌 $399.13 之上                  ║
║ [ ] 監控 美股半導體板塊 (SOXX) 是否同步止跌                      ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

⚠️ 風險場景分析¶

graph TD
    A["風險場景研判"] --> B["樂觀場景 (30%)"]
    A --> C["基準場景 (55%)"]
    A --> D["悲觀場景 (15%)"]

    B --> B1["於 $390 止跌，迅速收復 $413.53，重回上升軌道"]
    C --> C1["在 $384.16 - $420.98 震盪整理 2-3 週，籌碼換手後再攻"]
    D --> D1["跌破 $380.54，引發恐慌盤下踩至 MA200 ($350.34)"]

🛡️ 風險管理重要提醒¶

1. 嚴格執行資金管理：鑑於 ATR 達 $20.64，個股波動劇烈，單筆交易虧損應控制在總資金的 1% - 2% 以內。
2. 切忌一次性滿倉：目前日線級別空頭動能尚未完全衰竭，應採取 3-3-4 分批建倉法，在支撐位逐步布局。

📋 報告總結¶

TSM 技術分析報告總結
════════════════════════════════════════════════════════
報告日期：2026-07-19
當前價格：$398.37
分析評級：⚖️ 中性偏多 (長多短空，超跌即是買點)

關鍵結論：
├─ 長期趨勢：🟢 多頭 (MA200 依然向上，多頭結構穩固)
├─ 中期趨勢：🟡 震盪 (週線進入健康旗形整理)
├─ 短期趨勢：🔴 空頭 (跌破短期均線，空頭佔優)
├─ 關鍵支撐：$384.16 (S1) / $380.54 (Fib 38.2%)
├─ 關鍵阻力：$413.53 (R1) / $437.37 (MA20)
└─ 分析師平均目標價：$520.37 (潛在上漲空間 +30.6%)

最優策略組合：
1. 🥇 最佳機會：於 $385.00 附近分批左側買入，防守設於 $374.00。
2. 🥈 次選機會：等待突破 $413.53 後右側追隨，目標看至 $437.37。
3. 🥉 保守選擇：等待縮量橫盤 3-5 天，確立築底完成後再行介入。
════════════════════════════════════════════════════════

⚠️ 免責聲明：本報告為 AI 自動生成之技術分析，所有數據及估算均基於提供的歷史價格資訊。本報告僅供研究與學術參考，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎。

報告生成時間：2026-07-19 ｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 分析框架：多時框技術分析