📊 靜態圖表 (點擊展開)

TSM 技術分析報告¶

報告日期：2026-06-10 ｜語言：繁體中文｜ 數據來源：Yahoo Finance ｜ 當前價格：$408.75

目錄¶

章節	內容
1. 技術面概覽	訊號儀表板、核心指標、評分卡
2. 趨勢分析	多時框趨勢、長中短期走勢
3. 圖表形態分析	形態識別、K線組合、目標價
4. 支撐與阻力	關鍵價位、斐波那契回調
5. 技術指標深度解讀	MA/RSI/MACD/布林/成交量
6. 動能與波動率	動能評估、ATR、Beta
7. 多時框架總結	時框架評分矩陣
8. 交易策略建議	多空策略、風險報酬比
9. 風險提示與監控	監控指標、風險場景

1. 技術面概覽¶

🎯 技術訊號儀表板¶

graph LR
    subgraph BULL ["🟢 多頭訊號 (3)"]
        B1["均線長期多頭排列<br/>MA20 > MA50 > MA200"]
        B2["OBV 處於均線上方<br/>量能長期支撐"]
        B3["分析師共識強烈買入<br/>均價 $467.84"]
    end
    subgraph NEUTRAL ["🟡 中性訊號 (2)"]
        N1["RSI(14) 處於 52.49<br/>多空勢力均衡"]
        N2["ADX(14) 處於 23.55<br/>趨勢轉弱進入盤整"]
    end
    subgraph BEAR ["🔴 空頭訊號 (4)"]
        D1["現價跌破短期均線<br/>跌破 MA20 ($417.23)"]
        D2["RSI 頂背離<br/>價格創高而動能減弱"]
        D3["MACD 死叉向下<br/>柱狀圖 -2.121 持續擴大"]
        D4["Stoch %K < %D 且偏弱<br/>短期空頭主導"]
    end
    BULL --> VERDICT{"🏆 綜合評級<br/>中性偏空 (短期修正)"}
    NEUTRAL --> VERDICT
    BEAR --> VERDICT

📊 核心指標速覽表¶

指標類別	指標名稱	當前數值	訊號	解讀
價格	當前收盤價	$408.75	🟡 中性	位於 52W 高低區間 83.1% 高位，短期回檔中
均線	MA20	$417.23	🔴 空頭	價格已跌破 20 日線，短期趨勢轉弱
均線	MA50	$394.91	🟢 多頭	價格仍維持在 50 日線上方，中期支撐強勁
均線	MA200	$328.23	🟢 多頭	遠高於 200 日線，長期牛市格局未變
動能	RSI(14)	52.49	🟡 中性	脫離超買區，降至中性區間，但有頂背離隱憂
動能	MACD	8.671	🔴 空頭	MACD 跌破訊號線 (10.792)，柱狀圖負值放大
波動	ATR(14)	$18.55	🟡 中性	佔股價 4.54%，每日波動正常，未見恐慌性放量
趨勢	ADX(14)	23.55	🟡 中性	ADX < 25，顯示單邊趨勢結束，進入區間盤整
量能	OBV	穩定上升	🟢 多頭	OBV 仍高於其移動平均線，資金長期持股信心未潰

🏆 技術評分卡¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                技術評分卡 — TSM (2026-06-10)                 ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 趨勢強度      ████████████░░░░░░░░░░  60/100  🟡 中性        ║
║ 動能指標      ████████░░░░░░░░░░░░░░  40/100  🔴 看空        ║
║ 支撐穩定度    ████████████████░░░░░░  80/100  🟢 看多        ║
║ 成交量配合    ██████████████░░░░░░░░  70/100  🟢 看多        ║
║ 形態完整度    ████████████░░░░░░░░░░  60/100  🟡 中性        ║
║ 均線排列      ██████████████████░░░░  90/100  🟢 看多        ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 綜合評分      ██████████████░░░░░░░░  66.7/100 🟡 中期看多/短期修正║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════╝

2. 趨勢分析¶

🌐 多時框趨勢分析¶

TSM 目前在不同時間週期上展現出顯著的「趨勢分化」特徵。在進行交易決策前，必須釐清各級別趨勢的相互制約關係：

graph TD
    A[月線層級: 長期牛市] -->|支撐| B[週線層級: 中期高位震盪]
    B -->|制約| C[日線層級: 短期回檔修正]
    C -->|反饋| B

    style A fill:#d4edda,stroke:#28a745,stroke-width:2px
    style B fill:#fff3cd,stroke:#ffc107,stroke-width:2px
    style C fill:#f8d7da,stroke:#dc3545,stroke-width:2px

長期趨勢（月線）：🟢 強烈看多。MA200（$328.23）與 MA240（$312.55）持續上揚，長線多頭排列極為健康。
中期趨勢（週線）：🟡 中性偏多。股價在 $385.00 至 $450.00 區間進行高位箱體震盪。
短期趨勢（日線）：🔴 短線看空。股價自歷史高點 $450.16 回落，目前已跌破 MA5（$424.71）、MA10（$428.59）及 MA20（$417.23），空頭力量在短期內佔據主導。

📈 長期趨勢 — 24個月走勢圖（Unicode）¶

以下為 TSM 過去 24 個月的月線收盤價走勢，呈現出清晰的階梯式上漲通道，但近期在 $410.00 - $450.00 附近出現漲勢放緩：

TSM 月線走勢圖（2024-06 至 2026-06）
價格軸 ($)
$420 ┤                                                 ● (2026-05: $418.45)
$390 ┤                                             ●   │
$360 ┤                                     ●       │   ● (現在: $408.75)
$330 ┤                             ●       │   ●   │
$300 ┤                     ●   ●   │   ●   │   │   │
$270 ┤                 ●   │   │   │   │   │   │   │
$240 ┤             ●   │   │   │   │   │   │   │   │
$210 ┤         ●   │   │   │   │   │   │   │   │   │
$180 ┤ ●   ●   │   │   │   │   │   │   │   │   │   │
$150 ┤ └─┬─┼─┬─┼─┬─┼─┬─┼─┬─┼─┬─┼─┬─┼─┬─┼─┬─┼─┬─┼─┬─┼─┬─┘
      06  08  10  12  02  04  06  08  10  12  02  04  06 (月份)
     【 2024 年 】    【    2025 年    】    【 2026 年 】

走勢特徵分析表格¶

階段	時間區間	價格區間	走勢特徵描述	累計漲跌幅
第一階段	2024-06 至 2024-12	$169.85 - $194.32	底部築底與緩步推升，守穩 $160.00 關鍵支撐	+14.41%
第二階段	2025-01 至 2025-06	$205.96 - $224.54	突破 $200.00 心理關卡，雖在3月回落，但隨後強勢收復	+9.02%
第三階段	2025-07 至 2025-12	$239.54 - $303.04	進入主升段，伴隨半導體產業復甦，站上 $300.00 大關	+26.51%
第四階段	2026-01 至 2026-06	$329.63 - $408.75	衝高至 $450.16 後，高位震盪加劇，出現短期獲利回吐	+24.00%

📊 中期趨勢（週線分析）¶

從週線級別來看，TSM 目前正處於高位箱體整理階段。

TSM 週線結構示意圖
==================================================================
$450.16 ══════════════════════════════════════════════ [歷史高點 / 箱頂阻力]
          \                                      /
           \                                    /
            \                                  /
$408.75 ━━━━━● (當前價格) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
              \                              /
               \                            /
$385.50 ════════●══════════════════════════●════════ [布林下軌 / 箱底支撐]
==================================================================

週線指標顯示，雖然 20 週均線（$384.97）仍呈上揚趨勢，但近 4 週的週成交量呈現「縮量下跌」與「放量滯漲」的交替現象，說明買盤追高意願在 $420.00 以上顯著減弱。

⚡ 趨勢強度評估（ADX 解讀）¶

我們引入 ADX（平均趨向指標）來辨識當前市場是否具備持續性的單邊趨勢：

graph TD
    A[ADX 數值分析] --> B{ADX = 23.55}
    B -->|低于 25| C["弱趨勢 / 盤整行情"]
    B -->|+DI = 17.61 < -DI = 19.01| D["空頭微幅主導"]
    C --> E[交易策略: 區間低吸高拋]
    D --> F[避免高位盲目追多]

ADX 趨勢強度對照表¶

ADX 區間	趨勢強度	TSM 當前狀態	適用交易系統
< 20	極弱 / 無趨勢		網格交易 / 極限區間震盪
20 - 25	弱趨勢 / 轉入盤整	★ TSM 當前值 (23.55)	箱體操作 / 支撐位低吸
25 - 50	強趨勢		均線突破 / 趨勢追蹤
> 50	極強趨勢		動能突破 / 順勢加倉

結論：ADX 數值為 23.55，且 $+DI$（17.61）與 $-DI$（19.01）極為接近，證實 TSM 目前不具備單邊暴漲或暴跌的動能，市場已由前期的強勢多頭轉為「高位箱體震盪」。

3. 圖表形態分析¶

🔍 形態識別系統¶

在日線圖上，TSM 呈現出一個潛在的「雙重頂（Double Top）」或「高位箱體」形態，這是一個需要警惕的短期看跌或整理訊號。

graph TD
    A[左肩/第一頂: $450.16] --> B[頸線支撐: $385.50]
    C[右肩/第二頂: $418.45] --> B
    B -->|跌破| D["目標跌幅測量: $320.84 (MA200 附近)"]
    B -->|守穩| E["繼續維持 $385 - $450 箱體震盪"]

🕯️ 重要K線形態分析¶

分析最近三個多月的關鍵 K 線組合，可以發現高位拋壓的蛛絲馬跡：

月份	收盤價	關鍵 K 線形態	技術解讀	訊號強度
2026-03	$337.95	長下影錘子線	在 $326.74 探底回升，顯示 MA200 上方有強力買盤支撐。	🟢🟢🟢 強多
2026-04	$396.06	大陽線突破	帶量突破 $370.00 阻力，確認中期多頭趨勢延續。	🟢🟢🟢🟢 強多
2026-05	$418.45	高位流星線 (Shooting Star)	盤中創下高點後收長上影線，顯示高檔獲利了結賣壓沉重。	🔴🔴🔴 看空
2026-06	$408.75	陰線吞噬 (潛在)	股價連續跌破短期均線，空方暫時主導盤面。	🔴🔴 看空

📉 ASCII 走勢形態示意圖¶

TSM 日線雙頂與箱體形態示意
價格 ($)
$450 ┤          ● [第一頂: $450.16]
     │         / \
$420 ┤        /   \                 ● [第二頂/反彈高點: $418.45]
     │       /     \               / \
$408 ┤──────/───────\─────────────/───● [現價: $408.75]
     │     /         \           /     \
$385 ┤════/═══════════●═════════/═══════\═══ [箱底/頸線: $385.50]
     │   /          [頸線/下軌] /
$350 ┤  /                      /
     └─┬──────────────────────┬───────────────────────────► 時間
    2026-04                  2026-05

🎯 形態目標價計算¶

根據雙重頂/箱體形態的經典量測方法： * 形態高度 (H) = 頂部 ($450.16) - 頸線 ($385.50) = $64.66 * 向下突破目標價 (T_Down) = 頸線 ($385.50) - H ($64.66) = $320.84（此價位極度接近 MA200 $328.23，具備極強的技術支撐共振）。 * 向上突破目標價 (T_Up) = 箱頂 ($450.16) + H ($64.66) = $514.82（若能帶量突破歷史高點）。

4. 支撐與阻力¶

🗺️ 關鍵價位分布圖¶

``` TSM 價位結構分布圖 ══════════════════════════════════════════════════════════════════ $467.84 ║████████████████████████████████║ 分析師平均目標價 (強阻力) $450.16 ║████████████████████████████ ║ 52W 歷史高點 (箱頂 R3) $428.59 ║████████████████████ ║ MA10 阻力位 (R2) $417.23 ║████████████████ ║ MA20 / BB 中軌阻力 (R1) $408.75 ╠════════════════════════════════╣ ◄ 當前現價 $394.91 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓ ║ MA50 中期支撐 (S1) $385.50 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓ ║ 布林下軌 / 箱體下軌 (S2) $354.00 ║▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓ ║ 分析師預測低點 (S3)