title: "ORCL 基本面深度分析 2026-06-26" date: 2026-06-26 ticker: ORCL analysis_type: fundamental-analysis provider: gemini language: zh-TW generated_by: Google Gemini API (scripts/generate_analysis.py)

ORCL 基本面深度分析報告¶

報告日期：2026-06-26 ｜ 語言：繁體中文 ｜ 數據來源：Yahoo Finance, Finviz, StockAnalysis, Roic.ai ｜ 分析師：CFA 級機構研究

目錄¶

1. 執行摘要¶

1.1 核心評分儀表板¶

graph TD
    ORCL["🎯 ORCL 綜合評分<br/>總分：7.9/10"]

    F["📊 基本面<br/>8/10<br/>強勁的企業軟體市場地位"]
    G["🚀 成長性<br/>8/10<br/>雲業務及AI驅動收入成長"]
    P["💰 獲利能力<br/>8.5/10<br/>毛利率高且淨利率提升"]
    B["🏦 財務健康<br/>6.5/10<br/>流動性良好但債務水平較高"]
    V["📈 估值<br/>7/10<br/>相較成長潛力估值合理"]

    ORCL --> F
    ORCL --> G
    ORCL --> P
    ORCL --> B
    ORCL --> V

    F --> F1["✅ 龐大的客戶基礎"]
    F --> F2["✅ 關鍵企業應用市場領導者"]
    G --> G1["✅ FY2026收入 YoY +17.35%"]
    G --> G2["✅ 雲基礎設施與應用需求旺盛"]
    P --> P1["✅ FY2026毛利率65.82%"]
    P --> P2["✅ FY2026淨利率25.37%"]
    B --> B1["✅ Current Ratio 1.12"]
    B --> B2["✅ 營業現金流強勁"]
    V --> V1["✅ Forward P/E 13.60x (具吸引力)"]
    V --> V2["✅ PEG Ratio 0.89 (成長性未充分體現)"]

1.2 評分進度條視覺化¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════╗
║              ORCL 多維度評分儀表板 (1-10分)                  ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 基本面強度  8.0 ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░  ★★★★☆           ║
║ 成長動能    8.0 ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░  ★★★★☆           ║
║ 獲利品質    8.5 ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░  ★★★★★           ║
║ 財務健康    6.5 ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░░░  ★★★☆☆           ║
║ 估值合理性  7.0 ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░  ★★★★☆           ║
║ 護城河深度  8.0 ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░  ★★★★☆           ║
║ 管理層執行  7.5 ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░  ★★★★☆           ║
║ 技術創新力  8.0 ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░  ★★★★☆           ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 綜合總分    7.9 ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░  🏆 評語：穩健成長，具潛力  ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════╝

1.3 五大投資論點 + 三大核心風險¶

1.4 快速統計卡片¶

1.5 投資結論¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                    📊 投資結論摘要                               ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║  評級：🟢 買入                                                   ║
║  當前股價：$148.53                                               ║
║  目標價區間：                                                    ║
║    悲觀情境：$200.00（+34.65%）                                  ║
║    基準情境：$258.00（+73.70%）  ← 12個月主要目標                 ║
║    樂觀情境：$320.00（+115.45%）                                 ║
║  投資評分：7.9/10                                                ║
║  適合投資人：尋求穩定成長、看好企業雲市場及AI潛力的長線投資者。    ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

2. 公司概覽與商業模式¶

Oracle Corporation (ORCL) 是一家全球領先的企業軟體和硬體公司，提供全面的產品和服務組合，包括數據庫、企業資源規劃 (ERP)、客戶關係管理 (CRM)、供應鏈管理 (SCM)、人力資本管理 (HCM) 等應用軟體，以及雲基礎設施服務 (IaaS) 和平台服務 (PaaS)。其核心戰略是轉向雲端，並積極投資於 AI 相關的基礎設施。

2.1 業務結構與收入來源¶

Oracle 的業務主要分為雲服務和授權支持、雲授權和內部部署授權、以及硬體和服務。鑑於其策略轉型，雲服務收入佔比持續提高。

graph TD
    ORCL_OVERVIEW["ORCL 公司總覽<br/>市值：$427.84B<br/>FY2026年營收：$67.36B"]

    ORCL_OVERVIEW --> CLOUD_SAAS["雲應用軟體 (SaaS)<br/>(ERP, EPM, SCM, HCM, NetSuite)"]
    ORCL_OVERVIEW --> CLOUD_IAAS_PAAS["雲基礎設施與平台 (IaaS/PaaS)<br/>(OCI - Oracle Cloud Infrastructure)"]
    ORCL_OVERVIEW --> LICENSE_SUPPORT["內部部署軟體授權與支持"]
    ORCL_OVERVIEW --> HARDWARE_SERVICES["硬體產品與服務"]

    CLOUD_SAAS --> FUSION_ERP["Oracle Fusion Cloud ERP"]
    CLOUD_SAAS --> NETSUITE["NetSuite Applications"]
    CLOUD_IAAS_PAAS --> OCI_AI["OCI Gen2 (AI/ML Workloads)"]
    LICENSE_SUPPORT --> DATABASE_LICENSE["Database Licenses"]
    HARDWARE_SERVICES --> SERVER_STORAGE["Servers & Storage"]

業務收入概況 (FY2026 營收 $67.36B): 雖然提供的數據沒有精確的業務板塊收入劃分，但根據公司公開信息和行業趨勢，雲服務和授權支持是其最大且成長最快的收入來源。

2.2 市場份額¶

Oracle 在企業數據庫市場長期佔據主導地位，近年來在企業應用 (ERP, HCM, SCM) 雲化進程中也表現強勁。在雲基礎設施市場 (IaaS) 方面，Oracle Cloud Infrastructure (OCI) 雖然相較於 AWS、Azure、GCP 仍是挑戰者，但在特定企業級工作負載和 AI 相關應用方面正快速擴大市場份額。

pie title 企業數據庫市場份額估算 (2025年)
    "Oracle" : 35
    "Microsoft" : 20
    "SAP" : 10
    "IBM" : 8
    "AWS/GCP/Azure" : 15
    "Others" : 12

2.3 競爭護城河分析¶

mindmap
    root((Oracle's Competitive Moats))
        Technology Leadership
            Database Dominance
            Enterprise Software Innovation
            OCI AI Infrastructure
        Software Ecosystem
            Comprehensive Product Portfolio
            Integration Capabilities
            Developer Community
        Network Effects
            Industry Standards Adoption
            Partner Ecosystem
        Customer Lock-in
            High Switching Costs
            Mission-Critical Applications
            Long-term Contracts
        Scale Advantages
            Global Reach
            R&D Investment Capacity
            Data Center Footprint
        Ecosystem Partners
            Global System Integrators
            ISV Partnerships

2.4 護城河強度評分¶

╔══════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                  ORCL 護城河強度評分                        ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 技術領先    8/10   ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░  🏆 數據庫與OCI AI潛力  ║
║ 軟體生態系統  8/10   ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░  🟢 廣泛的企業應用套件  ║
║ 網路效應    7/10   ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░░  🟡 逐步擴展雲生態系統  ║
║ 客戶鎖定    9/10   ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░  🏆 轉換成本極高        ║
║ 規模效應    8/10   ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░  🟢 全球部署與研發投入  ║
║ 生態夥伴    7.5/10 ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░░  🟡 需持續深化夥伴關係  ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════╣
║ 綜合護城河  8.0    ▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓▓░░░░  🏆 寬廣且穩固的護城河     ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════╝

3. 損益表深度分析¶

3.1 年度收入成長趨勢（近4年）¶

Oracle 在過去四年實現了穩健的收入成長，特別是 FY2026 表現強勁，這得益於其雲業務的持續擴張和對 AI 基礎設施的戰略性投入。

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║              ORCL 年度收入趨勢（FY2023-FY2026）                  ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║                                                                  ║
║  FY2023  $49.95B  ██████████████████░░░░░░░░░░░░░  YoY: +17.71% 🟢║
║  FY2024  $52.96B  ████████████████████░░░░░░░░░░░  YoY: +6.02%  🟡║
║  FY2025  $57.40B  ███████████████████████░░░░░░░  YoY: +8.38%  🟢║
║  FY2026  $67.36B  █████████████████████████████░  YoY: +17.35% 🟢║
║                                                                  ║
║                   |      |      |      |      |                  ║
║                   0     $20B   $40B   $60B   $80B                 ║
║                                                                  ║
║  📊 4年累計 CAGR：+12.87%                                        ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

FY2026 總收入 $67.36B，較 FY2025 的 $57.40B 增長 17.35%。此成長率顯著高於 FY2025 的 8.38% 和 FY2024 的 6.02%，顯示出公司雲轉型策略正在加速見效，特別是 AI 相關需求帶動了 OCI 的高速增長。

3.2 季度收入趨勢分析¶

Oracle 的季度收入呈現穩步增長，反映了其業務的持續擴張和季節性因素。

備註：QoQ 成長率計算基於連續季度數據。YoY 成長率計算基於同季度去年數據。

3.3 利潤率演變分析¶

Oracle 的利潤率在過去幾年保持在高位，並呈現穩中有升的趨勢，反映了其軟體業務的內在優勢和有效的成本管理。

利潤率演變深度解析： * 毛利率：從 FY2023 的 72.85% 略微下降至 FY2026 的 65.82%。這一下降可能與公司大力投資雲基礎設施 (OCI) 有關。IaaS 業務通常毛利率低於 SaaS 或傳統授權業務，隨著雲基礎設施收入佔比提升，綜合毛利率會受到影響。然而，65.82% 仍然是一個非常健康的水平，顯示其軟體業務的強大盈利能力。 * 營業利益率：從 FY2023 的 27.57% 穩步提升至 FY2026 的 33.31%。這表明公司在銷售、一般及行政 (SG&A) 和研發 (R&D) 費用方面有良好的控制。儘管有大規模的資本支出和研發投入 (FY2026 R&D 達 $10.27B)，但其高效的營運使得營業利益率得以改善。 * 淨利率：從 FY2023 的 17.02% 大幅躍升至 FY2026 的 25.37%。這是一個非常積極的趨勢，主要得益於營業利益率的提升以及 FY2026 較低的有效稅率 (約 12.62%) 和其他非營運收入的貢獻 (FY2026 其他非營運收入 $3.547B)。

整體來看，Oracle 在收入快速成長的同時，通過優化營運效率和稅務管理，實現了淨利率的顯著提升，展現出強勁的盈利品質。

3.4 費用結構分析¶

Oracle 的費用結構反映了其作為科技巨頭的特點：高研發投入以維持技術領先，以及必要的銷售與行政開支。

pie title FY2026 費用結構 (佔總營收百分比)
    "Cost of Revenue 34.18%" : 34.18
    "R&D 15.25%" : 15.25
    "SG&A 14.77%" : 14.77
    "Other Operating Expenses 2.73%" : 2.73
    "Operating Income 33.31%" : 33.31

FY2026 費用構成 (基於 StockAnalysis 數據和總營收 $67.36B)： * 銷貨成本 (Cost of Revenue)：$23.02B，佔總營收 34.18%。此佔比的提升可能與雲基礎設施業務的擴張有關，該業務通常有較高的營運成本。 * 研發費用 (Research & Development)：$10.27B，佔總營收 15.25%。高額研發投入是科技公司保持競爭力的關鍵，特別是在 AI 和雲技術領域。 * 銷售、一般及行政費用 (Selling, General & Admin)：$9.95B，佔總營收 14.77%。這部分費用佔比相對穩定，顯示公司在市場推廣和日常營運方面的效率。 * 其他營運費用 (Other Operating Expenses)：$1.84B，佔總營收 2.73%。

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                   ORCL FY2026 費用結構分析                       ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║                                                                  ║
║  銷貨成本 (CoR)： $23.02B  ████████████████████░░░░░░  34.18% 🟡║
║  研發費用 (R&D)： $10.27B  ██████████████░░░░░░░░░░░░  15.25% 🟢║
║  銷售與行政 (SG&A)：$9.95B  █████████████░░░░░░░░░░░░  14.77% 🟢║
║  其他營運費用：$1.84B    ██░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░  2.73%  🟢║
║                                                                  ║
║  📊 總營運費用佔比：約 62.93% (CoR + R&D + SG&A + OOE)          ║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

3.5 季度 EPS 趨勢與盈餘品質¶

由於提供的數據中，季度 EPS 預期和實際值顯示為 nan，無法直接分析盈餘超預期或不及預期的情況。我們將轉而分析季度淨利潤趨勢及其品質。

盈餘品質評估： Oracle 的季度淨利潤波動較大，尤其是在 Q2 2026 表現突出。仔細觀察 StockAnalysis 的季度損益表數據，Q2 2026 的 "Other Non-Operating Income (Expense)" 達 $2.668B，而 Q1、Q3、Q4 2026 分別為 $0.073B、 $0.132B、 $0.675B。這表明 Q2 的高淨利潤可能受到一次性或非經常性收入的顯著影響，而非完全來自核心營運的持續改善。扣除這些非經常性項目後，核心營運淨利潤的成長可能更為平穩。因此，雖然 FY2026 總體淨利潤成長強勁，但季度間的淨利潤品質需要進一步關注非營運項目的影響。

4. 資產負債表分析¶

4.1 資產結構分解¶

Oracle 的資產負債表顯示了其作為大型企業軟體和雲服務提供商的特徵：擁有大量固定資產（主要是數據中心基礎設施）、商譽和無形資產。

graph TD
    TOTAL_ASSETS["總資產: $261.76B (FY2026)"]

    TOTAL_ASSETS --> CURRENT_ASSETS["流動資產: $46.57B (17.8%)"]
    CURRENT_ASSETS --> CASH_EQUIV["現金及約當現金: $31.89B"]
    CURRENT_ASSETS --> ACCOUNTS_RECEIVABLE["應收帳款: $10.39B"]
    CURRENT_ASSETS --> OTH_CURRENT_ASSETS["其他流動資產: $4.29B"]

    TOTAL_ASSETS --> NON_CURRENT_ASSETS["非流動資產: $215.19B (82.2%)"]
    NON_CURRENT_ASSETS --> PP_E["不動產、廠房及設備淨值: $129.65B"]
    NON_CURRENT_ASSETS --> GOODWILL["商譽: $62.26B"]
    NON_CURRENT_ASSETS --> OTH_INTANGIBLES["其他無形資產: N/A"]
    NON_CURRENT_ASSETS --> OTH_LT_ASSETS["其他長期資產: $23.28B"]

資產結構概覽 (FY2026)： * 總資產：從 FY2025 的 $168.36B 大幅增長至 FY2026 的 $261.76B，YoY 增長 55.49%。這主要歸因於淨不動產、廠房及設備 (PP&E) 的顯著增加，從 $56.67B 增至 $129.65B，以及現金和約當現金從 $10.79B 增至 $31.89B。 * 流動資產：$46.57B，佔總資產的 17.8%。其中現金及約當現金佔比最大，為 $31.89B。 * 非流動資產：$215.19B，佔總資產的 82.2%。PP&E 的快速增長 (YoY +128.79%) 強烈暗示公司正在大規模投資於雲數據中心和 AI 基礎設施，以支持其未來的成長戰略。商譽 (Goodwill) 仍是重要組成部分，達 $62.26B，主要來自歷史併購。

4.2 流動性指標分析¶

Oracle 的流動性指標顯示其短期償債能力尚可，但相較於行業平均水平略顯緊張。

分析： * 流動比率：從 FY2023 的 0.91x 提升至 FY2026 的 1.12x。雖然有所改善並超過 1，但仍低於通常認為的健康水平 (1.5x-2.0x)，表明其流動資產僅略高於流動負債。 * 速動比率：從 FY2023 的 0.91x 提升至 FY2026 的 1.01x。這項指標排除了存貨（對於軟體公司而言通常較少），更真實反映了公司利用現金和應收帳款償還短期債務的能力。達到 1.01x 表明其即期流動性良好。 * FY2026 流動性指標的改善，主要得益於現金及約當現金的大幅增加，從 FY2025 的 $10.79B 增至 FY2026 的 $31.29B。這為公司提供了更強的短期償債能力，儘管總體流動性仍需關注。

4.3 債務結構分析¶

Oracle 的債務水平相對較高，但其強勁的營業現金流和持續的盈利能力為其債務提供了支撐。

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                   ORCL 債務健康診斷                              ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║                                                                  ║
║  總債務 (FY26)：   $156.19B  ████████████████████░░░  評語：高  🔴║
║  總現金+投資：   $31.89B   ████████████████████░  評語：充足  🟢║
║  淨債務：        $-124.30B ████████████████████░  🔴 高淨債務   ║
║                                                                  ║
║  Debt/Equity：   3.89x    🔴 高槓桿                             ║
║  Debt/EBITDA：   4.67x    🟡 中等偏高 (基於FY26 EBITDA $33.45B) ║
║  Interest Coverage: 4.88x   🟡 尚可 (基於FY26 Oper Income $22.44B/Interest Exp $4.599B)║
╚══════════════════════════════════════════════════════════════════╝

分析： * 總債務：FY2026 總債務為 $156.19B，較 FY2025 的 $104.10B 大幅增加 50.04%。這使得公司的債務負擔顯著上升。 * 淨債務：儘管現金充裕 ($31.89B)，但淨債務仍高達 $-124.30B，顯示公司高度依賴債務融資。 * 債務股權比 (Debt/Equity)：高達 3.89x (或 388.87%)，遠高於行業平均水平，反映公司採用了激進的財務槓桿策略。這可能是由於其歷史上的大規模併購 (如 Cerner) 以及當前對雲基礎設施的大量投資。 * Debt/EBITDA：FY2026 EBITDA 為 $33.45B。Debt/EBITDA = $156.19B / $33.45B = 4.67x。這是一個中等偏高的水平，表明公司需要約 4.67 年的 EBITDA 來償還所有債務。 * 利息覆蓋率 (Interest Coverage Ratio)：FY2026 營業收入 $22.44B，利息費用 $4.599B。利息覆蓋率 = $22.44B / $4.599B = 4.88x。這項指標顯示公司有足夠的營運收入來支付利息費用，但相較於健康的科技公司 (通常在 10x 以上)，仍有提升空間。

儘管債務水平較高，但 Oracle 強勁的營業現金流 (FY2026 達 $31.98B) 和穩定的盈利能力為其債務償還提供了緩衝。公司可能利用低利率環境進行融資，以支持其高成長的雲業務擴張。

4.4 股東權益趨勢¶

Oracle 的股東權益在近年來呈現顯著增長，這與其強勁的盈利能力密不可分。

╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║                   ORCL 股東權益趨勢 (FY2023-FY2026)              ║
╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣
║                                                                  ║
║  FY2023  $1.07B   █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░  YoY: -95.2% 🔴║
║  FY2024  $8.70B   ████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░  YoY: +713%  🟢║
║  FY2025  $20.45B  ███████████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░  YoY: +135%  🟢║
║  FY2026  $42.51B  ██████████████████████░░░░░░░░  YoY: +107%  🟢║
║                                                                  ║
║                   |      |      |      |      |                  ║
║                   0     $10B   $20B   $30B   $40B                 ║
║                                                                  ║
║  📊 股東權益持續增長，反映盈利累積                                ║
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分析： Oracle 的股東權益從 FY2023 的 $1.07B 顯著增長至 FY2026 的 $42.51B，四年內實現了驚人的複合年增長。這主要得益於公司持續的盈利累積，儘管伴隨著高額的股息支付。股東權益的快速增長是公司創造價值的直接體現，也為其高負債結構提供了一定的緩衝。FY2023 股東權益較低，可能是由於當年度的虧損或大規模的股權回購/股息分配導致。

5. 現金流量深度分析¶

5.1 現金流量瀑布圖¶

Oracle 的現金流量顯示其強勁的營運產生現金能力，但 FY2026 大規模的資本支出導致自由現金流轉負。

graph LR
    NET_INCOME["淨利潤: $17.09B"] --> OCF["營業現金流: $31.98B"]
    OCF --> CAPEX["資本支出: -$55.66B"]
    CAPEX --> FCF["自由現金流: -$23.69B"]
    FCF --> DIVIDENDS["現金股息支付: -$5.79B"]
    DIVIDENDS --> NET_CASH_CHANGE["淨現金變化: +$20.50B (現金及約當現金增加)"]

分析： * 淨利潤：FY2026 淨利潤為 $17.09B。 * 營業現金流 (OCF)：達到 $31.98B，較 FY2025 的 $20.82B 大幅增長 53.60%。這表明 Oracle 的核心業務營運產生了非常強勁的現金流，是其財務健康的基石。 * 資本支出 (Capex)：FY2026 資本支出高達 $-55.66B，較 FY2025 的 $-21.21B 增長 162.42%。這是一個異常高的數字，顯著高於歷史水平，強烈指向公司在雲基礎設施和 AI 相關硬件上的巨額投資。 * 自由現金流 (FCF)：由於巨額資本支出，FY2026 自由現金流為 $-23.69B，這是自 FY2025 的 $-394M 以來連續第二年為負，且負值顯著擴大。這表明公司正處於一個高投入的擴張階段。 * 現金股息支付：公司持續支付股息，FY2026 為 $-5.79B，較 FY2025 的 $-4.74B 增長 22.15%。 * 淨現金變化：儘管 FCF 為負，但現金及約當現金仍增加了 $20.50B (從 FY2025 的 $10.79B 到 FY2026 的 $31.29B)。這表明公司通過其他融資活動 (如發行債務，FY2026 總債務增加了 $52.09B) 來彌補了 FCF 的不足，並為其資本支出提供資金。

5.2 FCF 轉換率趨勢¶

自由現金流轉換率 (FCF / Net Income) 衡量了公司將淨利潤轉化為可自由支配現金的能力。

分析： Oracle 的 FCF 轉換率在 FY2023 和 FY2024 表現極佳，顯示公司能將大部分甚至超額的淨利潤轉化為自由現金。然而，在 FY2025 和 FY2026，由於資本支出的爆炸性增長，FCF 轉換率轉為負值，表明公司目前處於資本密集型投資階段，其盈利未能覆蓋巨額的投資需求。這是一個需要密切關注的指標，長期負的 FCF 轉換率是不可持續的，但短期內可能是戰略性投資的結果。

5.3 自由現金流趨勢¶

``` ╔══════════════════════════════════════════════════════════════════╗ ║ ORCL 自由現金流趨勢 (FY2023-FY2026) ║ ╠══════════════════════════════════════════════════════════════════╣ ║ ║ ║ FY2023 $8.47B ███████████████████████████████████████████████ 🟢║ ║ FY2024 $11.81B ██████████████████████████████████████████████